Вырастет ли рубль после изменения ключевой ставки от ЦБ

Вырастет ли рубль после изменения ключевой ставки от ЦБ

Прогнозы по курсам семи ведущих валют в апреле текущего года

В начале марта российская валюта увеличивалась вместе со спадом нефти. А 18 марта, когда нефть упала на 8.3%, рубль начал снижение.

Благодаря короткому подъему нефтяных цен в связи с блокировкой Суэцкого канала и увеличением ключевой ставки от российского ЦБ, рубль в результате показал позитивный результат по отношению к четырем мировым валютам из семи.

Увеличение ключевой ставки от ЦБ

При этом, увеличение ключевой ставки с показателя в 4.25% до 4.5% и ЧП на Суэцком канале не уберегли от спада рубля по отношению к доллару США, доллару Канады и фунту стерлингов на 0.32%-1.76%. Но эти новости помогли увеличить рубль по отношению к таким валютам как йена, франк, евро, доллар Австралии в пределах 1.02%-2.33%.

Положительно для рубля сказалось принятое Центробанком РФ решение за 19 марта об увеличении ключевой ставки с показателя 4.25% до 4.5%. Такое решение в последний раз принималось 17 декабря. За февраль темпы прироста цена на рынке потребителей за год в России увеличились до 5.7% (за январь эта цифра составляла 5.2%). По состоянию на 15 марта достигла 5.8%.

Сайт www.cbrates.com указывает, что РФ находится на третьей позиции по ключевой ставке в списке двадцати самых крупных мировых экономик. На первом месте Аргентина с показателем 38%, а на втором – Турция с результатом 19% за год. После России в списке идут Мексика, а также Индия с результатом в 4%.

Заграничные кэрри-трейдеры могут начать инвестировать в активы РФ из-за роста ставки, поскольку ключевые ставки в Штатах и европе на уровне нуля, а Япония показывает отрицательную ставку (-0.1% за год). Таким образом, рубль сможет укрепиться. Уровень ключевой ставки в России сейчас на 1.3 процентных пунктов меньше, чем при инфляции в марте. Чтобы уменьшить уровень инфляционных ожиданий, российский ЦБ будет увеличивать ключевую ставку.

По мнению специалистов, за первое полугодие 2021 года объем ключевой ставки может подняться до 5%-6%. О таких данных прогноза заявил замглавы Министерства финансов Алексей Моисеев 26 марта. А 31 марта экономический эксперт, работающий в Газпромбанке, Сергей Коныгин во время интервью высказался о своем прогнозе: ключевая ставка вырастет до 5% в конце первого полугодия. Участник правления ВТБ Дмитрий Пьянов считает, что уровень ключевой ставки поднимется до 4.75%-5%, а показатель по инфляции в России вырастет с 3% до 4.8%.

Обвал на нефтяном рынке в марте

В связи с небольшим для иностранных вкладчиков подъемом процентной привлекательности активов в рублях, уровень нефти по состоянию на март оказал негативное влияние на рубль. Нефтяной рынок ранее слишком реагировал на любые действия ОПЕК+, а сейчас вышел на независимую стезю.

Собрание мониторингового комитета немного улучшило настроения участников фондового рынка. До конца текущего месяца уровень добычи нефти останется неизменным. Также со стороны Саудовской Аравии будет продолжено снижение нефтяной добычи в объеме 1 млн баррелей за сутки.

Но эти настроения длились недолго. Уже 8 марта на мировых биржах было налажено медвежье настроение, после чего нефтяные цены на марку Брент с 5 по 18 марта упали с уровня в 68 долларов до 62.11 долларов баррель, это спад на 11.2%.

Большой ценовой обвал произошел 18 марта, во время торговой сессии цены упали на 8.3%. По мнению специалистов, 19 марта планировалось выполнение фьючерсов на нефть. И в это время участники рынка решили избавиться от них из-за нежелания приобретать настоящую нефть. На рынке наблюдалось больше продавцов фьючерсов, нежели покупателей.

До обвала на нефтяном рынке 18 марта уровень доллара США, евро, японской йены, фунта стерлингов, франка Швейцарии, доллара Канады, доллара Австралии в течение временного периода с 27 февраля до 17 марта просел по отношению к российской валюте, соответственно, на 1.98%, 3.75%, 4.85%, 2.76%, 4.42%, 1.09%, 3.44%.

19 марта нефтяные цены выросли, но потом начали спад. 23 марта их уровень достиг 59.96 долларов за баррель, это спад на 14.3% к показателю за 5 марта. Обвал нефтяного рынка мог продлиться, но выйти из нее получилось благодаря пробке 23-29 марта на Суэцком канале в связи с тем, что на мели оказался контейнеровоз “Ever Given”. Затем цены на нефть выросли по состоянию на 24 марта, составив 63.7 долларов за баррель, это рост за одну торговую сессию на 6.24%. После этого рынок не показывал четкого высокого тренда.

Когда 18 марта нефтяные цены упали на 8.3%, показатели доллара США, евро, йены, фунта стерлингов, франка Швейцарии, канадского и австралийского доллара увеличились на конец прошлого месяца в сравнении с курсами за 17 марта, соответственно, на 3.76%, 2.18%, 2.75%, 3.17%, 2.19%, 2.87%, 2.51%. Во второй части марта рынок показывал преобладание иностранных валют, а в начале марта был рост рубля.

Тенденции, сезонность и нефтяная корреляция с валютными курсами

Спад нефтяного рынка был вызван также сезонностью. Анализ сезонности ценовых колебаний нефти за последнее двадцатилетие говорит, что цены в марте на углеводороды примерно на 1.29% меньше, чем привычный ежемесячный уровень.

За последнее двадцатилетие сезонность в марте в 54.8% ситуаций вызывала спад , а в 45.2% – подъем цены.

С 24 февраля до 22 марта нефтяная цена на марку Брент снизилась с показателя 66.85 долларов до 63.89 долларов за баррель, это спад на 4.43%. По результатам за март на нефтяном рынке мира была тенденция к понижению. С конца февраля до конца марта нефтяные цены были на локальных максимумах 5 марта с показателем 69.95 долларов за баррель. А локальные минимумы нефтяных цен были 18 марта – 62.11 долларов за баррель.

Ориентируясь на график на рисунке 1, прогноз на ценовое колебание на марку Брент 24 февраля был в рамках 61.45 – 72.02 долларов за баррель, а по результатам за 22 марта прогноз был в рамках 61.06 – 71.64 долларов за баррель. Это данные краткосрочных прогнозов нефтяных цен, которые сформированы с упреждением на 1 торговый день. Красный цвет на рисунке 1 показывает верхние и нижние пределы интервального прогноза.

Вырастет ли рубль после изменения ключевой ставки от ЦБ

Рис. 1. Динамика цен на нефть марки Brent, в долл. за баррель

Источник: The U.S. Energy Information Administration

Анализ регрессии каждодневной динамики нефтяного курса говорит, что тенденция в марте описывается по такой формуле:

Y = 66,758 долл. -0,021 долл. * t

В которой t означает порядковый номер в торговом дне, который начинается с 24 февраля и равняется одному.

Другими словами, с 24 февраля до 22 марта нефтяная цена на марку Брент каждый день падала примерно на 2.1 цента с расчетным начальным уровнем в 66.76 долларов за баррель. Нефтяной рынок в марте показывал низкую тенденцию.

Ориентируясь на коэффициент детерминации, который объясняет 0.3% ценовой динамики нефти, тенденция считается слабой. Значение коэффициента регрессионного уравнения, которое характеризует каждодневную ценовую динамику нефти, приравнивается к 0.83, и коэффициент считается статистически незначительным. (статистически значимый коэффициент – со значением не выше 0.05, процент погрешности оценивания коэффициента – не больше 5%).Рисунок 1 показывает график рынка нефти с 24 февраля до 22 марта, который сформирован на информации от американского Управления энергетической информацией. Более актуальными считаются статистические данные от Яндекса за последние десять торговых дней Московской биржи. Эта информация говорит о спаде спроса на углеводородное сырье, поскольку цены на фьючерсы нефти снизились на 5.72%.Рисунок 2 показывает график ценовых колебаний фьючерсных нефтяных контрактов марки Брент за последние десять торговых дней в марте. График показывает ценовой отскок после ЧП на Суэцком канале. По результатам торгов за 23 марта уровень цен на фьючерсы нефти биржи Москвы снизились на 6.16%, это спад на 60.37 долларов за баррель, а 24 марта был подъем до 64.0900 долларов за баррель, после чего произошло ценовое колебание, и высокая тенденция показывает неустойчивость.Индекс силы тенденции фьючерсных нефтяных цен приравнивается к -20.5% (100%-ный индекс показывает самую высокую силу высокой тенденции, а -100% – самую высокую силу низкой тенденции. Индекс формируется через умножение на 100 показателя коэффициента корреляции нефтяных цен и хронологией торговой деятельности).Показатели корреляции фьючерсных нефтяных цен при курсе американского доллара приравниваются к -0.440, при евро – к -0.674, йене – -0.516, при британском фунте – -0.491, при швейцарском франке – -0.662, при канадском долларе – -0.583, при австралийском долларе – -0.747. Показатели отрицательной корреляции говорят, что ценовой спад на фьючерсы на нефть вызвали усиление иностранных валют.

Вырастет ли рубль после изменения ключевой ставки от ЦБ

Рис. 2. Динамика цен на фьючерсный контракт на нефть марки Brent, в долл. за баррель

Источник: Московская биржа

Теперь сориентируемся, как низкий тренд на нефтяном рынке за март отразился на динамике курсов семи главных валют. По результатам за последний месяц видно, что уровень корреляции ценовых колебаний нефти и курсов американского доллара, евро, йены, британского фунта, франка Швейцарии, доллара Канады и Австралии приравнивается, соответственно, к -0.479, -0.693, -0.703, -0.598, -0.753, -0.361, -0.725.Показатели отрицательной корреляции указывает, что спад или подъем нефтяных цен вызывал, соответственно, спад или подъем в цене на валюты. Результаты положительной корреляции указывают на относительно синхронную динамику валютного курса и нефтяных цен.Какая тенденция будет на нефтяном рынке в этом месяце? Это сложный вопрос. Сезонность может вызвать рост актива. Наши прогнозы, сформированные на информации ежемесячных нефтяных цен с начала 1999 года и до марта 2021 года, сезонность за апрель вызывала подъем нефтяных цен примерно на 2.84%. За последнее двадцатилетие сезонность в апреле в 69.8% ситуаций вызывала рост нефтяных цен, а в 30.2% – спад.По большому счету, на уровень нефтяных цен в апреле могут оказывать влияние результаты министерского собрания ОПЕК и ОПЕК+ за 1 апреля. Но пока непонятно, как участники рынка отреагируют на это, так как было принято решение постепенно увеличивать квоты на добычу.По данным Reuters, по решению ОПЕК+ было одобрено увеличение нефтяной добычи с мая месяца. По данным предварительных договоров, за май уровень добычи может подняться на 350 000 баррелей за день, в июне будут те же результаты, а в июле будет наблюдаться рост на 400 000 баррелей. Суммарно уровень квот на добычу поднимется на 1.15 миллионов баррелей в суточном отношении. Саудовская Аравия собирается продлевать в этом месяце спад добычи нефти на 1 миллион баррелей за день.

Уровень дохода валют в марте

Ориентируясь на таблицу 1, в марте самые оптимальные результаты показал канадский доллар с уровнем дохода 1.76%, а самые низкие результаты – у швейцарского франка с доходом в -2.33%.Таблица 1 показывает индексы силы коротких и длинных тенденций, сформированных на процентных коэффициентах корреляции курсов валют, а также хронологией торговой деятельности. Индекс короткой тенденции говорит о корреляции курсов валют, а также нумерацией торговых дней в марте, а индекс длинной тенденции идет с учетом корреляции среднемесячных курсов валют, а также за последние 12 месяцев. 100%-ный индекс говорит о самой высокой силе высокой тенденции, а -100% – о самой высокой силе низкой тенденции.Самый низкий индекс силы короткой тенденции показала йена с величиной в 11.91%. Самый высокий индекс силы короткой тенденции показал канадский доллар с величиной в 87.80%. По результатам за март средний индекс силы короткой тенденции для семи валют приравнивается к 41.4%, а в феврале результат оказался в пределах -37.7%, поднявшись на 79.10 процентных пунктов.Самый низкий индекс силы длинной тенденции по результатам за последний месяц показал американский доллар с величиной в 40.79%. Самый высокий индекс силы длинной тенденции показал австралийский доллар с величиной в 94.93%. По результатам за прошлый месяц средний итог индекса силы длинной тенденции для семи валют приравнивается к 73%, а по результатам за февраль цифра была в пределах 77.2%, снизившись на 4.2 процентных пунктов. Индексы силы длинной тенденции в связи с особенностями расчета не так чувствительны к рыночным колебаниям в сравнении с такими же индексами короткой тенденции.По результатам за последний месяц можно прийти к выводу, что уровень волатильности валютного рынка увеличился, поскольку средние величины стандартных отклонений приравнялись к 0.60%, а по результатам за февраль результат достиг 0.59%, поднявшись на 0.00 процентных пунктов. Самое низкое стандартное отклонение показал британский фунт с величиной колебаний в 0.54%. Самое высокое стандартное отклонение показала йена с величиной колебаний в 0.71%.

Таблица № 1 «Рыночная статистика доходности и риска по ведущим мировым валютам за март 2021 г.»

Валюты

Доллар США

Евро

Йена

Фунт стерлингов

Швейцарский франк

Канадский доллар

Австралийский доллар

Доходность за последний месяц, в %

1,70

-1,65

-2,23

0,32

-2,33

1,76

-1,02

Краткосрочная сила тренда за последний месяц

64,15

19,40

11,91

50,94

17,83

87,80

37,66

Краткосрочная сила тренда за предпоследний месяц

-62,49

-58,62

-83,76

23,26

-88,44

-27,22

33,29

Долгосрочная сила тренда за последний месяц

40,79

80,78

47,54

88,20

70,44

88,02

94,93

Долгосрочная сила тренда за предпоследний месяц

40,87

85,05

63,04

86,76

80,47

87,06

96,81

Стандартное отклонение за последний месяц, в %

0,65

0,58

0,71

0,54

0,58

0,54

0,58

Стандартное отклонение за предпоследний месяц, в %

0,59

0,52

0,68

0,51

0,68

0,55

0,62

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Уровень спроса российских граждан на евро и доллары

Чтобы определиться с уровнем спроса российских граждан на американские доллары и евро в марте, возьмем информацию из сайта kovalut.ru, где 150 банковских организаций публикуют данные о курсах продаж, а также о приобретении валюты. Вначале мы сплюсовали эти цифры и вывели среднее значение по результата на каждый торговый день, чтобы лучше была видна тенденция. И мы сформировали на этих данных показатели скользящих средних на период 5 дней.Ориентируясь на таблицу 2, на начало марта уровень спроса российских граждан на американские доллары был меньше, чем спрос на валюту РФ. Поэтому комиссия от банков за приобретение долларов была ниже, нежели за продажу. По состоянию на 5 марта, средние показатели по комиссии за приобретение доллара достигли 43.3% от совокупной банковской маржи в 2.38 рублей (1.03 рубля составляет комиссия за приобретение долларов США, а также 1.35 рублей – на продажу).По состоянию на 26 марта, доллар вырос в цене, и уровень спроса от клиентов на американские доллары поднялся и средние показатели по банковской комиссии на приобретение доллара выросли до 47.2% от совокупной банковской маржи в 2.81 рублей (1.33 рубля составляет сумма комиссии за приобретение долларов, а также 1.48 рублей – комиссия за продажу).

Чем больше половины от совокупной маржи банковская комиссия на покупку валюты, тем больший уровень спроса на нее и возможность на рост. Этот показатель используется как один из индикаторов подъема. В конце марта банковские услуги на покупку американского доллара немного выросли и это свидетельствует о том, что граждане РФ оценили перспективность доллара США.

Таблица № 2 «Покупка и продажа доллара США банками РФ в марте 2021 г.»

Дата

Комиссия банка за обмен 1 долл. США на рубли, в руб.

Доля комиссии за обмен 1 долл. США на рубли, в %

Комиссия банка за обмен рублей на 1 долл. США, в руб.

Доля комиссии за обмен рублей на 1 долл. США, в %

05.03.2021

1,03

43,3

1,35

56,7

26.03.2021

1,33

47,2

1,48

52,8

Разница, в абсолют. значениях

0,29

3,9

0,13

-3,88

Разница, в %

28,4

9,0

9,8

-6,8

Источник: расчеты автора по данным сайта KOVALUT.RU

По информации из таблицы 3, на начало марта уровень спроса российских граждан на евро меньше, чем спрос на российскую валюту. Банковская комиссия была более низкой на приобретение евро, чем на продажу. По состоянию на 5 марта средние показатели по комиссии на приобретение евро достигли 48.3% от совокупной банковской маржи в 2.75 рублей (1.33 составляет комиссия на приобретение евро, а 1.42 рубля – на продажу).По состоянию на 30 марта евро снизилось, то уровень спроса на европейскую валюту упал и средние банковские комиссии на приобретение евро снизились до 42.5% от совокупной банковской маржи в 2.87 рублей (1.22 рубля составляет комиссия на приобретение евро, а 1.65 рублей – на продажу).Чем выше половины от совокупной маржи банковская комиссия на покупку валюты, тем больший спрос и возможности на рост. Этот показатель применяется как один из индикаторов подъема. На конец марта банковские комиссии на приобретение евро были меньше, нежели на продажу, и это свидетельствует о том, что краткосрочные перспективы рынка были на усиление российской валюты.По информации из источника kovalut.ru, среднесуточные показатели по банковским обновлениям на приобретение и продажу американского доллара и евро упали с показателя 36 678 на начало марта до 26 420 на конец месяца, составив 28%, это свидетельствует о том, что уровень волатильности спроса на доллар США и евро упал.

Таблица № 3 «Покупка и продажа евро банками РФ в марте 2021 г.»

Дата

Комиссия банка за обмен 1 евро на рубли, в руб.

Доля комиссии за обмен 1 евро на рубли, в %

Комиссия банка за обмен рублей на 1 евро, в руб.

Доля комиссии за обмен рублей на 1 евро, в %

05.03.2021

1,33

48,3

1,42

51,7

30.03.2021

1,22

42,5

1,65

57,5

Разница, в абсолют. значениях

-0,11

-5,8

0,23

5,8

Разница, в %

-8,1

-12,1

16,3

11,3

Источник: расчеты автора по данным сайта KOVALUT.RU

Прогноз на доход в апреле для валют

Теперь сформируем прогнозы для курсов главных мировых валют в конце апреля и по результатам за каждый торговый день в месяце. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад валюты, возьмем базу статистики от российского ЦБ с начала 2000 года и до марта 2021 года о подъеме или спаде курса рубля в сравнении с прошлыми уровнями. Прогнозы сформируем на опережение одного, двух, трех торговых дней и дальше до конца месяца. Чтобы составить прогноз, воспользуемся статистикой на разницу настоящего и прошлого курсов валют для каждого временного отрезка. Так как объемы расчета этого метода прогнозов большие, чтобы решить эту проблему воспользуемся языком программирования R. Метод высчитывания сформирован так, что прогноз на курс валюты в 95% надежности показывает нижние и верхние пределы интервального прогноза. 5% составляет погрешность, если курс валюты будет за пределами прогноза. Сводные данные прогноза курса главных валют в конце этого месяца показаны в таблице 4. По информации из интервальных прогнозов, уровень доходности доллара США на конец текущего месяца (в сравнении с прошлым месяцем) будет в пределах -4.78% – 7.35%.Мы считаем, что особое внимание следует уделить диапазону колебаний доходов из таблицы 4, который показывает разницу с доходом верхнего и нижнего пределов интервального прогноза. Это число – это прогноз волатильности для каждой валюты, сформированной по результатам предыдущих торгов.По данным интервальных прогнозов, самый низкий диапазон колебаний доходов показал канадский доллар с величиной колебаний в 10.17 процентных пунктов. Самый высокий диапазон колебаний доходов показал британский фунт с величиной колебаний в 13.30 процентных пунктов.

Таблица № 4 «Ожидаемая доходность на конец апреля 2021 г.»

Валюты

Доллар США

Евро

Йена

Фунт стерлингов

Швейцарский франк

Канадский доллар

Австралийский доллар

Точечный прогноз, в руб.

76,6743

90,0823

69,3350

104,6870

81,3003

60,8852

58,2909

Нижняя граница прогноза, в руб.

72,0850

84,8378

64,8884

97,7603

76,4121

57,8278

55,2708

Верхняя граница прогноза, в руб.

81,2635

95,3268

73,7815

111,6136

86,1884

63,9425

61,3110

Доходность по точечному прогнозу, в %

1,28

1,35

1,02

0,51

1,13

1,30

0,89

Доходность по нижней границе прогноза, в %

-4,78

-4,55

-5,46

-6,14

-4,95

-3,79

-4,34

Доходность по верхней границе прогноза, в %

7,35

7,25

7,50

7,16

7,21

6,38

6,12

Диапазон колебаний в доходности, в проц. пунктах

12,12

11,80

12,96

13,30

12,16

10,17

10,45

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса американского доллара

По данным нашего прогноза, который был сформирован на конец февраля, курс американского доллара на конец марта должен был составить от 70.9367 и до 79.8693 рублей, официальный курс валюты приравнивается к 75.7023 рублям, что входит в прогноз. График показан на рисунке 3.За прошлый месяц курс американского доллара 26 марта был на локальных максимумах с отметкой в 76.1741 рублей, а локальные минимумы были 17 марта на отметке 72.9619 рублей. Красный цвет на графике показывает верхние и нижние пределы интервальных прогнозов.

Вырастет ли рубль после изменения ключевой ставки от ЦБ

Рис. 3. Колебания курса доллара США в рамках интервального прогноза, в руб.

За март курс американского доллара поднялся с 74.4373 рублей до 75.7023 рублей, составив 1.70%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса американской валюты указывает на то, что тенденция в марте описывается по такой формуле:

Y = 73,2161 руб. + 0,1074 руб. * t

В которой t означает число торгового дня, которое начинается с первого мартовского торгового дня и равняется единице.Другими словами, в марте курс американского доллара каждый день поднимался примерно на 10.7 копеек с расчетным исходным уровнем в 73.2161 рублей. Для этой валюты в марте была высокая тенденция. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает 41.16% курсовой динамики валюты, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента трендового уравнения регрессии, которое характеризует каждодневный подъем курса доллара, приравнивается к нулю и он считается статистически значительным.Продолжится ли тенденция на апрель? Анализ динамики для ежемесячных валютных курсов за последнее двадцатилетие указывает на то, что сезонность в текущем месяце вызывает не рост, а спад курса доллара примерно на 1.46%. За весь период двадцатилетия сезонность в 61% ситуаций вызывала спад курса американского доллара, а в 39% ситуаций – подъем. Но больше всего на доллар США влияет нефтяной рынок, он при росте сможет сформировать отрицательный фон для подъема американского доллара.Далее сориентируемся с возможным курсом доллара США в конце апреля и по результатам каждого дня торговли в месяце. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад доллара США, возьмем во внимание базу данных статистики за последнее двадцатилетие. Результаты точечного и интервального прогнозов, которые сформированы через язык программирования R, показаны в таблице 3. По данным точечного прогноза, курс американского доллара 30 апреля приравняется к 76.6743 рублям, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса доллара достигнут 72.085 рублей, а верхние – 81.2635 рублей.По данным точечного прогноза, 1 апреля курса американского доллара приравняется к 75.7277 рублям, а по данным интервального прогноза нижние пределы курса доллара достигнут 74.9219 рублей, а верхние – 76.5335 рублей. По мере того как растет период прогноза из-за подъема неопределенности и роста рисков, тем шире становятся интервалы прогноза. Интервальный прогноз на 1 апреля приравняется к 1.6116 рублям, а 30 апреля – 9.1785 рублей.Результаты точечных и интервальных прогнозов для курса доллара США и других валют показаны в таблицах 5-11.

Таблица № 5 «Прогноз по курсу доллара США на апрель 2021 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.апр.21

74,9219

75,7277

76,5335

02.апр.21

74,5726

75,7391

76,9056

03.апр.21

74,2866

75,7648

77,2429

06.апр.21

74,0876

75,8111

77,5346

07.апр.21

74,0123

75,8597

77,7071

08.апр.21

73,8507

75,9179

77,9851

09.апр.21

73,7239

76,0324

78,3408

10.апр.21

73,5502

76,0146

78,4789

13.апр.21

73,4664

76,0617

78,6569

14.апр.21

73,3566

76,1293

78,9020

15.апр.21

73,1789

76,1528

79,1267

16.апр.21

73,0441

76,1747

79,3053

17.апр.21

73,0325

76,2615

79,4904

20.апр.21

72,9432

76,2908

79,6383

21.апр.21

72,8408

76,3265

79,8122

22.апр.21

72,7712

76,3995

80,0277

23.апр.21

72,6625

76,4299

80,1972

24.апр.21

72,5932

76,5338

80,4743

27.апр.21

72,4765

76,6237

80,7708

28.апр.21

72,4248

76,7011

80,9774

29.апр.21

72,2140

76,6727

81,1314

30.апр.21

72,0850

76,6743

81,2635

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса евро

Ориентируясь на график на рисунке 4, курс евро на конец марта должен был составить от 86.6105 и до 96.5988 рублей, официальный курс валюты приравнивается к 88.8821 рублям, что входит в прогноз.За прошлый месяц курс европейской валюты 25 марта был на локальных максимумах с отметкой в 90.0515 рублей, а локальные минимумы были 18 марта на отметке 86.9693 рублей.

Вырастет ли рубль после изменения ключевой ставки от ЦБ Рис. 4. Колебания курса евро в рамках интервального прогноза, в руб.

За март курс евро снизился с 90.3743 рублей до 88.8821 рублей, составив 1.65%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса европейской валюты указывает на то, что тенденция в марте описывается по такой формуле:

Y = 88,3102 руб. + 0,0292 руб. * t

В которой t означает число торгового дня, которое начинается с первого мартовского торгового дня и равняется единице.

Другими словами, в марте курс евро каждый день поднимался примерно на 2.9 копеек с расчетным исходным уровнем в 88.31 рублей. Со средины месяца европейская валюта начала рост, но не перешла мартовские показатели. Для этой валюты в марте была высокая тенденция. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает 3.8% курсовой динамики валюты, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента трендового уравнения регрессии, которое характеризует каждодневный подъем курса евро, приравнивается к 0.40 и он считается статистически незначительным.Продолжится ли тенденция на апрель? Анализ динамики для ежемесячных валютных курсов за последнее двадцатилетие указывает на то, что сезонность в текущем месяце вызывает не рост, а спад курса евро примерно на 1.10%. За весь период двадцатилетия сезонность в 52.9% ситуаций вызывала спад курса евро, а в 47.1% ситуаций – подъем. Далее сориентируемся с возможным курсом евро в конце апреля и по результатам каждого дня торговли в месяце. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад евро, возьмем во внимание базу данных статистики за последнее двадцатилетие. Результаты точечного и интервального прогнозов, которые сформированы через язык программирования R, показаны в таблице 4. По данным точечного прогноза, курс евро 30 апреля приравняется к 90.0823 рублям, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса евро достигнут 84.8378 рублей, а верхние – 95.3268 рублей.По данным точечного прогноза, 1 апреля курс евро приравняется к 88.9404 рублям, а по данным интервального прогноза нижние пределы курса евро достигнут 88.0071 рублей, а верхние – 89.8736 рублей. По мере того как растет период прогноза из-за подъема неопределенности и роста рисков, тем шире становятся интервалы прогноза. Интервальный прогноз на 1 апреля приравняется к 1.8665 рублям, а 30 апреля – 10.489 рублей.

Таблица № 6 «Прогноз по курсу евро на апрель 2021 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.апр.21

88,0071

88,9404

89,8736

02.апр.21

87,6368

88,9650

90,2932

03.апр.21

87,4003

89,0648

90,7293

06.апр.21

87,2541

89,1434

91,0327

07.апр.21

87,0478

89,2024

91,3569

08.апр.21

86,8336

89,2248

91,6159

09.апр.21

86,6256

89,2627

91,8997

10.апр.21

86,5344

89,3188

92,1032

13.апр.21

86,3897

89,3959

92,4021

14.апр.21

86,3037

89,4856

92,6674

15.апр.21

86,1660

89,5207

92,8754

16.апр.21

85,9311

89,5051

93,0791

17.апр.21

85,9143

89,5807

93,2471

20.апр.21

85,8302

89,6068

93,3833

21.апр.21

85,6557

89,6342

93,6127

22.апр.21

85,6040

89,8137

94,0234

23.апр.21

85,4711

89,8296

94,1880

24.апр.21

85,3258

89,8752

94,4245

27.апр.21

85,3428

90,0171

94,6914

28.апр.21

85,2587

90,0958

94,9328

29.апр.21

85,1219

90,1120

95,1020

30.апр.21

84,8378

90,0823

95,3268

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы по курсу йены

Ориентируясь на график на рисунке 5, курс йены на конец марта должен был составить от 66.5908 и до 75.2315 рублей, официальный курс валюты приравнивается к 68.6362 рублям, что входит в прогноз.За прошлый месяц курс японской валюты 25 марта был на локальных максимумах с отметкой в 70.0874 рублей, а локальные минимумы были 17 марта на отметке 66.7996 рублей.

Вырастет ли рубль после изменения ключевой ставки от ЦБ

Рис. 5. Колебания курса йены в рамках интервального прогноза, в руб.

За март курс йены снизился с 70.204 рублей до 68.6362 рублей, составив 2.23%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса японской валюты указывает на то, что тенденция в марте описывается по такой формуле:

Y = 68,2847 руб. + 0,0188 руб. * t

В которой t означает число торгового дня, которое начинается с первого мартовского торгового дня и равняется единице.

Другими словами, в марте курс йены каждый день поднимался примерно на 1.9 копеек с расчетным исходным уровнем в 68.28 рублей. Со средины месяца японская валюта начала спад, но не перешла мартовские показатели. Для этой валюты в марте была высокая тенденция. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает 1.4% курсовой динамики валюты, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента трендового уравнения регрессии, которое характеризует каждодневный подъем курса йены, приравнивается к 0.61 и он считается статистически незначительным.Продолжится ли тенденция на апрель? Анализ динамики для ежемесячных валютных курсов за последнее двадцатилетие указывает на то, что сезонность в текущем месяце вызывает не рост, а спад курса йены примерно на 2.22%. За весь период двадцатилетия сезонность в 52.5% ситуаций вызывала спад курса йены, а в 47.5% ситуаций – подъем. Далее сориентируемся с возможным курсом йены в конце апреля и по результатам каждого дня торговли в месяце. Результаты точечного и интервального прогнозов, которые сформированы через язык программирования R, показаны в таблице 5. По данным точечного прогноза, курс йены 30 апреля приравняется к 69.3350 рублям, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса йены достигнут 64.8884 рублей, а верхние – 73.7815 рублей.По данным точечного прогноза, 1 апреля курс йены приравняется к 68.6932 рублям, а по данным интервального прогноза нижние пределы курса йены достигнут 67.7881 рублей, а верхние – 69.5982 рублей. По мере того как растет период прогноза из-за подъема неопределенности и роста рисков, тем шире становятся интервалы прогноза. Интервальный прогноз на 1 апреля приравняется к 1.8101 рублям, а 30 апреля – 8.8931 рублей.

Таблица № 7 «Прогноз по курсу йены на апрель 2021 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.апр.21

67,7881

68,6932

69,5982

02.апр.21

67,4413

68,7188

69,9963

03.апр.21

67,1944

68,8050

70,4155

06.апр.21

66,9716

68,7719

70,5721

07.апр.21

66,7988

68,8534

70,9079

08.апр.21

66,6406

68,8456

71,0505

09.апр.21

66,4673

68,9004

71,3334

10.апр.21

66,2799

68,8794

71,4788

13.апр.21

66,1477

68,9025

71,6572

14.апр.21

66,0539

68,9255

71,7971

15.апр.21

65,9755

69,0419

72,1082

16.апр.21

65,8953

69,0468

72,1982

17.апр.21

65,7680

69,0276

72,2871

20.апр.21

65,6166

69,0898

72,5630

21.апр.21

65,4468

69,0257

72,6046

22.апр.21

65,4650

69,0814

72,6977

23.апр.21

65,2897

69,0731

72,8565

24.апр.21

65,2034

69,1132

73,0229

27.апр.21

65,1756

69,1762

73,1767

28.апр.21

65,0926

69,2369

73,3811

29.апр.21

65,0075

69,3341

73,6606

30.апр.21

64,8884

69,3350

73,7815

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса британского фунта

Ориентируясь на график на рисунке 6, курс фунта на конец марта должен был составить от 97.5264 и до 110.8182 рублей, официальный курс валюты приравнивается к 104.1588 рублям, что входит в прогноз.За прошлый месяц курс британской валюты 30 марта был на локальных максимумах с отметкой в 104.8332 рублей, а локальные минимумы были 17 марта на отметке 100.9574 рублей.

Вырастет ли рубль после изменения ключевой ставки от ЦБ

Рис. 6. Колебания курса фунта стерлингов в рамках интервального прогноза, в руб.

За март курс фунта поднялся с 103.8251 рублей до 104.1588 рублей, составив 0.32%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса британской валюты указывает на то, что тенденция в марте описывается по такой формуле:

Y = 102,3118 руб. + 0,0790 руб. * t

В которой t означает число торгового дня, которое начинается с первого мартовского торгового дня и равняется единице.

Другими словами, в марте курс фунта каждый день поднимался примерно на 7.90 копеек с расчетным исходным уровнем в 102.31 рублей. Для этой валюты в марте была высокая тенденция. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает 26.0% курсовой динамики валюты, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента трендового уравнения регрессии, которое характеризует каждодневный подъем курса фунта, приравнивается к 0.02 и он считается статистически значительным.Продолжится ли тенденция на апрель? Анализ динамики для ежемесячных валютных курсов за последнее двадцатилетие указывает на то, что сезонность в текущем месяце вызывает не рост, а спад курса фунта примерно на 0.97%. За весь период двадцатилетия сезонность в 63.6% ситуаций вызывала спад курса фунта, а в 36.4% ситуаций – подъем. Далее сориентируемся с возможным курсом фунта в конце апреля и по результатам каждого дня торговли в месяце. Результаты точечного и интервального прогнозов, которые сформированы через язык программирования R, показаны в таблице 6. По данным точечного прогноза, курс фунта 30 апреля приравняется к 104.6870 рублям, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса фунта достигнут 97.7603 рублей, а верхние – 111.6136 рублей.По мере того как растет период прогноза из-за подъема неопределенности и роста рисков, тем шире становятся интервалы прогноза. Интервальный прогноз на 1 апреля приравняется к 2.3568 рублям, а 30 апреля – 13.8533 рублей.

Таблица № 8 «Прогноз по курсу фунта стерлингов на апрель 2021 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.апр.21

103,0085

104,1869

105,3653

02.апр.21

102,5007

104,2253

105,9499

03.апр.21

102,1762

104,3075

106,4387

06.апр.21

101,8614

104,2992

106,7370

07.апр.21

101,5223

104,2731

107,0239

08.апр.21

101,3530

104,3983

107,4436

09.апр.21

101,0588

104,4164

107,7739

10.апр.21

100,8979

104,4485

107,9991

13.апр.21

100,7252

104,4961

108,2670

14.апр.21

100,4477

104,4951

108,5424

15.апр.21

100,2291

104,5392

108,8493

16.апр.21

100,0605

104,4638

108,8671

17.апр.21

99,9544

104,4992

109,0440

20.апр.21

99,6854

104,4967

109,3079

21.апр.21

99,5107

104,5457

109,5807

22.апр.21

99,1724

104,4568

109,7411

23.апр.21

99,0230

104,5874

110,1518

24.апр.21

98,9172

104,6672

110,4171

27.апр.21

98,7128

104,7097

110,7065

28.апр.21

98,4885

104,7782

111,0679

29.апр.21

97,8745

104,5125

111,1505

30.апр.21

97,7603

104,6870

111,6136

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса швейцарского франка

Ориентируясь на график на рисунке 7, курс франка на конец марта должен был составить от 78.4941 и до 87.8863 рублей, официальный курс валюты приравнивается к 80.389 рублям, что входит в прогноз.За прошлый месяц курс швейцарской валюты 25 марта был на локальных максимумах с отметкой в 81.3519 рублей, а локальные минимумы были 17 марта на отметке 78.6651 рублей.

Вырастет ли рубль после изменения ключевой ставки от ЦБ

Рис. 7. Колебания курса швейцарского франка в рамках интервального прогноза, в руб.

За март курс франка снизился с 82.3057 рублей до 80.389 рублей, составив -2.33%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса швейцарской валюты указывает на то, что тенденция в марте описывается по такой формуле:

Y = 79,8180 руб. + 0,0254 руб. * t

В которой t означает число торгового дня, которое начинается с первого мартовского торгового дня и равняется единице.

Другими словами, в марте курс франка каждый день поднимался примерно на 2.5 копеек с расчетным исходным уровнем в 79.82 рублей. Для этой валюты в марте была высокая тенденция. По результатам марта швейцарский франк снизился в цене. В середине месяца валюта начала рост, но не дошла до мартовского уровня. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает 3.2% курсовой динамики валюты, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента трендового уравнения регрессии, которое характеризует каждодневный подъем курса франка, приравнивается к 0.44 и он считается статистически незначительным.Продолжится ли тенденция на апрель? Анализ динамики для ежемесячных валютных курсов за последнее двадцатилетие указывает на то, что сезонность в текущем месяце вызывает не рост, а спад курса франка примерно на 1.41%. За весь период двадцатилетия сезонность в 55.6% ситуаций вызывала спад курса франка, а в 44.4% ситуаций – подъем. Далее сориентируемся с возможным курсом франка в конце апреля и по результатам каждого дня торговли в месяце. По данным точечного прогноза, курс франка 30 апреля приравняется к 81.3003 рублям, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса франка достигнут 76.4121 рублей, а верхние – 86.1884 рублей.По мере того как растет период прогноза из-за подъема неопределенности и роста рисков, тем шире становятся интервалы прогноза. Интервальный прогноз на 1 апреля приравняется к 1.7869 рублям, а 30 апреля – 9.7763 рублей.

Таблица № 9 «Прогноз по курсу швейцарского франка на апрель 2021 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.апр.21

79,5414

80,4349

81,3283

02.апр.21

79,1952

80,4465

81,6977

03.апр.21

78,9452

80,5010

82,0567

06.апр.21

78,7986

80,5522

82,3058

07.апр.21

78,6283

80,6536

82,6789

08.апр.21

78,4639

80,7123

82,9606

09.апр.21

78,1837

80,6967

83,2096

10.апр.21

78,0683

80,7176

83,3669

13.апр.21

77,8986

80,6986

83,4985

14.апр.21

77,8449

80,8149

83,7849

15.апр.21

77,6534

80,8388

84,0241

16.апр.21

77,5066

80,8715

84,2363

17.апр.21

77,4180

80,9190

84,4199

20.апр.21

77,2957

80,9381

84,5805

21.апр.21

77,1732

80,9563

84,7393

22.апр.21

77,0532

81,0610

85,0687

23.апр.21

77,0433

81,1228

85,2022

24.апр.21

76,8941

81,1359

85,3776

27.апр.21

76,8191

81,2289

85,6386

28.апр.21

76,6428

81,1978

85,7527

29.апр.21

76,4639

81,2133

85,9627

30.апр.21

76,4121

81,3003

86,1884

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы по курсу канадского доллара

Ориентируясь на график на рисунке 8, курс канадского доллара на конец марта должен был составить от 56.8806 и до 62.8112 рублей, официальный курс валюты приравнивается к 60.105 рублям, что входит в прогноз.За прошлый месяц курс канадской валюты 26 марта был на локальных максимумах с отметкой в 60.6289 рублей, а локальные минимумы были 4 марта на отметке 58.2696 рублей.

Вырастет ли рубль после изменения ключевой ставки от ЦБ

Рис. 8. Колебания курса канадского доллара в рамках интервального прогноза, в руб.

За март курс канадского доллара поднялся с 59.0678 рублей до 60.105 рублей, составив 1.76%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса канадской валюты указывает на то, что тенденция в марте описывается по такой формуле:

Y = 57,8959 руб. + 0,1156 руб. * t

В которой t означает число торгового дня, которое начинается с первого мартовского торгового дня и равняется единице.

Другими словами, в марте курс канадского доллара каждый день поднимался примерно на 11.6 копеек с расчетным исходным уровнем в 57.8959 рублей. Для этой валюты в марте была высокая тенденция. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает 77.1% курсовой динамики валюты, и тенденция считается сильной. Значение коэффициента трендового уравнения регрессии, которое характеризует каждодневный подъем курса канадского доллара, приравнивается к 0.00 и он считается статистически значительным.Продолжится ли тенденция на апрель? Анализ динамики для ежемесячных валютных курсов за последнее двадцатилетие указывает на то, что сезонность в текущем месяце вызывает не рост, а спад курса канадского доллара примерно на 1.3%. За весь период двадцатилетия сезонность в 56.4% ситуаций вызывала спад курса доллара Канады, а в 43.6% ситуаций – подъем. Далее сориентируемся с возможным курсом канадского доллара в конце апреля и по результатам каждого дня торговли в месяце. По данным точечного прогноза, курс доллара Канады приравняется к 60.8852 рублям, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса канадского доллара достигнут 57.8278 рублей, а верхние – 63.9425 рублей.По мере того как растет период прогноза из-за подъема неопределенности и роста рисков, тем шире становятся интервалы прогноза. Интервальный прогноз на 1 апреля приравняется к 1.1231 рублям, а 30 апреля – 6.1147 рублей.

Таблица № 10 «Прогноз по курсу канадского доллара на апрель 2021 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.апр.21

59,5685

60,1301

60,6916

02.апр.21

59,3858

60,1720

60,9581

03.апр.21

59,2473

60,2098

61,1723

06.апр.21

59,1231

60,2274

61,3317

07.апр.21

59,0020

60,2690

61,5359

08.апр.21

58,8940

60,2942

61,6944

09.апр.21

58,8028

60,3366

61,8704

10.апр.21

58,7329

60,3783

62,0236

13.апр.21

58,6073

60,3910

62,1747

14.апр.21

58,5131

60,4213

62,3294

15.апр.21

58,4429

60,4553

62,4676

16.апр.21

58,3183

60,4442

62,5701

17.апр.21

58,2941

60,5127

62,7312

20.апр.21

58,2556

60,5795

62,9033

21.апр.21

58,2207

60,6601

63,0995

22.апр.21

58,1958

60,7327

63,2695

23.апр.21

58,1543

60,7772

63,4001

24.апр.21

58,1039

60,8310

63,5580

27.апр.21

58,0866

60,9091

63,7315

28.апр.21

58,0204

60,9176

63,8148

29.апр.21

57,9265

60,8811

63,8356

30.апр.21

57,8278

60,8852

63,9425

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы по курсу австралийского доллара

Ориентируясь на график на рисунке 9, курс австралийского доллара на конец марта должен был составить от 55.9625 и до 61.7478 рублей, официальный курс валюты приравнивается к 57.7760 рублям, что входит в прогноз.За прошлый месяц курс австралийской валюты 24 марта был на локальных максимумах с отметкой в 57.9205 рублей, а локальные минимумы были 17 марта на отметке 56.3631 рублей. Красный цвет на графике показывает нижний и верхний пределы интервальных прогнозов.

Вырастет ли рубль после изменения ключевой ставки от ЦБ

Рис. 9. Колебания курса австралийского доллара в рамках интервального прогноза, в руб.

За март курс австралийского доллара снизился с 58.3737 рублей до 57.776 рублей, составив -1.02%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса австралийской валюты указывает на то, что тенденция в марте описывается по такой формуле:

Y = 57,0668 руб. + 0,0289 руб. * t

В которой t означает число торгового дня, которое начинается с первого мартовского торгового дня и равняется единице.

Другими словами, в марте курс австралийского доллара каждый день поднимался примерно на 2.9 копеек с расчетным исходным уровнем в 57.07 рублей. Для этой валюты в марте была высокая тенденция. Доллар Австралии в марте снизился, но со средины месяца начал рост, при этом, не дошел до мартовского уровня. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает 14.2% курсовой динамики валюты, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента трендового уравнения регрессии, которое характеризует каждодневный подъем курса австралийского доллара, приравнивается к 0.09 и он считается статистически незначительным.

Продолжится ли тенденция на апрель? Анализ динамики для ежемесячных валютных курсов за последнее двадцатилетие указывает на то, что сезонность в текущем месяце вызывает не рост, а спад курса австралийского доллара примерно на -0.40%. За весь период двадцатилетия сезонность в 56.4% ситуаций вызывала спад курса доллара Австралии, а в 43.6% ситуаций – подъем. Далее сориентируемся с возможным курсом австралийского доллара в конце апреля и по результатам каждого дня торговли в месяце. По данным точечного прогноза, курс доллара Австралии приравняется к 58.2909 рублям, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса австралийского доллара достигнут 55.2708 рублей, а верхние – 61.3110 рублей.По мере того как растет период прогноза из-за подъема неопределенности и роста рисков, тем шире становятся интервалы прогноза. Интервальный прогноз на 1 апреля приравняется к 1.0885 рублям, а 30 апреля – 6.0402 рублей.

Таблица № 11 «Прогноз по курсу австралийского доллара на апрель 2021 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.апр.21

57,2408

57,7851

58,3293

02.апр.21

56,9993

57,7824

58,5654

03.апр.21

56,8477

57,8016

58,7555

06.апр.21

56,7434

57,8767

59,0100

07.апр.21

56,6386

57,8792

59,1198

08.апр.21

56,5707

57,8960

59,2213

09.апр.21

56,4807

57,9503

59,4199

10.апр.21

56,3055

57,9600

59,6145

13.апр.21

56,2661

58,0201

59,7740

14.апр.21

56,1727

58,0296

59,8865

15.апр.21

56,0879

58,0491

60,0103

16.апр.21

56,0348

58,0786

60,1224

17.апр.21

56,0044

58,1129

60,2214

20.апр.21

55,9797

58,1582

60,3366

21.апр.21

55,8965

58,1977

60,4989

22.апр.21

55,7907

58,2272

60,6637

23.апр.21

55,7365

58,2597

60,7828

24.апр.21

55,6397

58,2430

60,8463

27.апр.21

55,5123

58,2168

60,9213

28.апр.21

55,4431

58,2379

61,0327

29.апр.21

55,3709

58,2574

61,1439

30.апр.21

55,2708

58,2909

61,3110

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Вас может заинтересовать

«Если вы хотите иметь то, что никогда не имели,- начните делать то, что никогда не делали».

Ричард Бах

Write
Зарегистрируйтесь, чтобы получить доступ к онлайн-курсам бесплатно!
Партнеры
PartnersPartnersPartners
Наши контакты
Contact