Что такое стакан цен Форекс

Стакан цен — это окно, в котором в реальном времени отображается активность разных ценовых уровней на рынках ценных бумаг или валюты. Стакан цен также известен как книга заказов. Он записывает отложенные ордера на покупку и продажу определенных ценных бумаг и, таким образом, помогает определить, какую сделку можно совершить.

Что представляет собой стакан цен? Он выглядит как список цен и показывает количество открытых ордеров на покупку и продажу, соответствующих каждому уровню цен. Цифры являются индикатором ликвидности, показывая предложение (заявки на покупку) и спрос (заявки на продажу) ценной бумаги.

Модель стакана цен измеряет размеры ордеров, которые необходимо выполнить, чтобы вывести рынок на следующий ценовой уровень. Чем больше количество ордеров на покупку или продажу, открытых на определенном уровне цен, тем глубже рынок, и для изменения рыночной цены необходимо выполнить больше ордеров, и наоборот.

Кроме того, стакан заказов информирует трейдеров о количестве акций, которые они могут купить или продать, не вызывая изменения цен. Если рынок высоколиквиден с большими группами покупателей и продавцов, он обычно глубокий. Поэтому выполнение большого ордера не вызовет значительных изменений цен. И наоборот, если глубина рынка низкая, большое количество заказов приведет к более значительному сдвигу рыночной цены.

Таким образом, инвесторы должны принимать во внимание ликвидность или биржевый стакан ценной бумаги, особенно при размещении крупных заказов. Когда рынок недостаточно глубок, трейдерам может потребоваться разбить большой ордер на несколько мелких частей и выполнить каждую на разном уровне цен. Если это ордер на покупку, уровень цен будет повышаться по одному каждый раз при исполнении пакета ордеров. Если это ордер на продажу, цена будет постепенно снижаться. Ни один из этих случаев не является благоприятным для инвесторов.

Стакан цен в основном используется на рынках валюты и ценных бумаг. Большинство бирж и торговых платформ предлагают такую информацию бесплатно. Список обновляется для отображения отложенных ордеров и размеров сделок в реальном времени, что позволяет трейдерам понимать текущую рыночную активность.

Применение стакана цен

Трейдеры могут прогнозировать немедленное изменение цены по глубине рынка. Например, акция торгуется по цене 50 долларов США.

Выше текущей цены:

• 300 незавершенных предложений по цене 50,05 доллара;
• 220 предложений по 50,10 доллара;
• 150 предложений по 50,15 доллара;

Ниже текущей цены находятся:

• 160 предложений по цене 49,95 доллара;
• 90 предложений по цене 49,90 доллара;
• 50 предложений по цене 49,85 доллара;

Тенденция указывает на то, что рыночная цена акций, скорее всего, немного повысится. Таким образом трейдер может определить хорошее время для покупки или продажи.

Какие факторы влияют на стакан цен?

Размер тика. Это минимальное приращение цены, на которое может перемещаться ценная бумага. Если размер тика слишком мал, у маркет-мейкеров меньше стимулов размещать заказы заранее, поскольку другие могут опередить их, разместив заказы с небольшой разницей в цене.

Если размер тика слишком велик, у трейдеров больше мотивации для получения приоритета путем предварительной публикации ордеров. Таким образом, правильный размер тика важен для балансировки модели стакана цен.

Минимальные маржинальные требования. Минимальные маржинальные требования ограничивают кредитное плечо, которое может использовать инвестор. Более высокие требования к минимальной марже снижают глубину рынка, поскольку стороны, участвующие в сделках, не могут размещать крупные заказы без такого большого капитала.

Ограничения движения цен. На многих финансовых рынках цены на акции не могут двигаться совершенно свободно. Биржи устанавливают лимиты изменения цен и ограничения на торговлю. Фьючерсные контракты на многие товары имеют фиксированные и переменные ценовые ограничения. Ограничение диапазона, в котором может двигаться цена, увеличивает глубину рынка.

Торговые ограничения. Некоторые торговые ограничения, такие как лимиты позиций по фьючерсам и опционам, установленные Комиссией по торговле товарными фьючерсами США, ограничивают количество акций или контрактов, которые может заработать физическое лицо. Эти ограничения могут помешать людям несправедливо контролировать рынок.

Прозрачность рынка. Хотя участники могут получить доступ к большей части рыночной информации, эта информация по-прежнему недоступна. Например, ожидаемые цены предложения. Прозрачность рынка может вызвать беспокойство у участников и повлиять на их готовность размещать свои заказы.

Заключение

Итак, стакан цен — это инструмент, который показывает распределение заказов на покупку и продажу по разным ценам для валютной пары или ценной бумаги. По сути, его можно использовать для измерения глубины ликвидности ордеров в данной валютной паре или ценной бумаге.

Хотя 100% истинные данные об объеме для рынка Forex недоступны, поскольку это децентрализованная торговая площадка, данные от крупного поставщика ликвидности могут быть столь же говорящими в большинстве случаев.

Стакан цен полезный инструмент для трейдеров Forex. Имея данные о глубине рынка, клиенты получают доступ к информации об объеме и ликвидности, могут использовать ее в своих интересах. У них есть представление о настроениях рынка с объемами, доступными по разным ценам, которые часто могут указывать на потенциальное направление рынка в будущем. Глубина рынка дает возможность увидеть порядок потока с точки зрения брокера.

По сути, большее количество ордеров на покупку около определенного уровня цен по сравнению с ордерами на продажу может означать, что на этом рынке существует более сильное покупательское давление, которое является бычьим для базового актива или валютной пары.

И наоборот, большое количество заказов на продажу, превышающих текущую рыночную цену, может означать, что рынок сначала поднимется до этого уровня, прежде чем он рухнет, когда он достигнет определенного ценового уровня, на котором остается большой объем заказов.

Классические технические торговые модели могут быть выполнены с большей степенью уверенности с помощью инструмента глубины рынка, потому что область поддержки, подтвержденная большим количеством ордеров на покупку, является гораздо более сильным сигналом того, что она будет удерживаться, чем область поддержки, которой не помогает много покупателей.

Стакан рынка используется трейдерами, чтобы помочь им определить наилучшие уровни для входа или выхода из позиции. Многие трейдеры используют данные глубины рынка, чтобы получить прибыль, покупая и продавая ценные бумаги или валюты на ключевых уровнях, где есть кластер ордеров, а затем удерживают их в течение очень короткого времени, прежде чем продать с небольшой прибылью.

Такие стратегии считаются скальпингом в торговле на Форекс. Скальперы и краткосрочные трейдеры обычно предпочитают использовать данные глубины рынка вместе с торговыми инструментами технического анализа.