Произойдет ли обвал рубля и как на это влияют арабские шейхи

Произойдет ли обвал рубля и как на это влияют арабские шейхи

Прогноз для курса семи главных валют в декабре 2020 года

В прошлом месяце российская валюта начал выходить из ямы после сильного обвала за период августа-декабря, но тут вышли прогнозы о возможном новом спаде. Дело в заявлениях арабских шейхов о закрытии квот на нефтяную добычу.

Арабские Эмираты подумывают о выходе из ОПЕК+

На сегодняшний день открытым остается вопрос о том, будут ли продлены квоты на нефтяную добычу на следующий год. После того как в марте произошел нефтяной обвал, государства, входящие в ОПЕК+, решили в мае ввести ограничения на нефтяную добычу. Тогда нефтяная добыча имела большую себестоимость, и компании из США лишились средств. Президент Трамп решил поддержать нефтяные компании накануне выборов.

По данным из майской сделки ОПЕК+, за период до июля добыча упала на 9.7 млн баррелей в суточном отношении. А в период август-декабрь снизилось на 7.7 млн баррелей за сутки. Ожидалось, что с января этого года снизится добыча до 5.8 баррелей за сутки.

После того как осенью началась вторая волна коронавируса, уровень нефтяных цен упал. После заседания членов ОПЕК+ 17 ноября было принято решение по стабилизации рынка нефти. Оно заключалось в продлении ограничений на нефтяную добычу до 7.7 млн баррелей в суточном отношении на первые 2 квартала следующего года.
После этих новостей, а также уведомлений о выходе вакцины от COVID-19, нефтяной рынок в ноябре совершил ценовой отскок. В конце месяца вышли новости о том, что ОАЭ вместе с Ираком намерены смягчить действующие ограничения в следующем году. Если государства не придут к единому решению по квотам, на рынке может произойти избыток предложения в 1.5-3.0 млн баррелей в суточном соотношении, и это отрицательно повлияет на ценовую динамику рынка нефти.

По информации из агентства Bloomberg, ОАЭ, которые на 6 месте по объемам мировой добычи, думают о выходе из союза ОПЕК+. В этом году Эмираты открыли новые нефтяные месторождения объемом примерно в 273 млн тонн. На данный момент добывающие возможности ОАЭ за сутки составляют около 4.1 млн баррелей. При этом, реальное производство составляет 2.4 млн баррелей (квота на снижение составляет 700 тысяч баррелей). При этом, арабское правительство не хочет мириться с такими квотами. На такое решение также влияет ливийская позиция: у них нет ограничений, а даже наоборот – добыча выросла до 1.25 млн баррелей в суточном отношении. На конец лета зафиксировалось нарушение по ограничениям от ОАЭ, и это ужесточило отношения с Саудовской Аравией. В итоге Арабские Эмираты объявили 19 ноября о том, что намерены покинуть соглашение ОПЕК+.
Будут ли сохранены квоты на следующий год? По всей видимости, многое решится уже после заседаний 29 и 30 ноября, а также 1 декабря. Агентство Reuters по итогам одной из встреч заявило, что есть вероятность того, что в первом квартале следующего года квоты продлятся. Также есть версия, что ограничения постепенно будут снижать. С таким решением не хотят мириться Казахстан и Ирак, поэтому ведутся обсуждения.

Высока вероятность на продление ограничений, поскольку если этого не произойдет, на нефтяном рынке будет обвал. Кроме того, самые большие игроки рынка (РФ и саудовцы) хотят продлить квоты. Участники рынка обеспокоены неопределенностью, и с 30 ноября на рынке начали снижаться цены.

Ценовой отскок нефтяного рынка в ноябре

В ноябре на нефтяном рынке произошел ценовой отскок. Сезонность также оказала на это влияние. Анализ сезонности ценовых колебаний на нефть за последнее двадцатилетие говорит, что цены в ноябре на углеводороды примерно на 3.84% меньше, нежели стандартный ежемесячный показатель. За последнее двадцатилетие сезонность в ноябре в 51.5% ситуаций вызывала ценовой спад, а в 48.5% – подъем.

По результатам за ноябрь глобальный нефтяной рынок показал высокий тренд. В период с 23 октября до 23 ноября нефтяные цены на марку Брент поднялись с 40.71 долларов до 45 долларов за баррель, что составило 10.54%. За период конец октября – конец ноября нефтяные цены зафиксировали локальный максимум 23 ноября с отметкой в 45 долларов за баррель. А локальные минимумы были 30 октября с отметкой в 36.33 доллара за баррель.
Ориентируясь на график на рисунке 1, прогноз на ценовое колебание марки Брент 23 октября составил 34.07-40.60 долларов за баррель, а по результатам 23 ноября прогноз был на 40.57-47.09 долларов за баррель. Краткосрочный прогноз на нефтяные цены сформирован с упреждением для одного торгового дня. Красный цвет на рисунке 1 показывает нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

Рис. 1. Динамика цен на нефть марки Brent, в долл. за баррель

Источник: The U.S. Energy Information Administration

Анализ регрессии каждодневной динамики нефтяного курса говорит о том, что тенденция в ноябре рассчитывается по такой формуле:
Y = 37,026 долл. + 0,309 долл. * t

В которой t означает порядковый номер торгового дня, который начинается с 23 октября и равняется единице.

Другими словами, за период с 23 октября до 23 ноября нефтяные цены на марку Брент каждый день росли примерно на 30.9 центов с расчетным изначальным уровнем в 37.03 долларов за баррель. Получается, что в ноябре нефтяной рынок показывал высокий тренд. Ориентируясь на коэффициент детерминации, который объясняет 66.9% ценовой динамики на нефть, тенденция считается средней. Значение коэффициента регрессионного уравнения, которое показывает каждодневную ценовую динамику нефти, приравнивается 0, и коэффициент считается статистически значительным. Статистически значимый коэффициент регрессии – это когда его значение не выше 0.05, и процент риска ошибки не больше 5%.

Рисунок 1 показывает информацию для рынка нефти с 23 октября до 23 ноября текущего года от американского Управления энергетической информацией. Статистика от Яндекса за последние десять торговых дней Московской биржи считается более актуальной. Она говорит, что спрос на углеводородное сырье вырос, поскольку фьючерсные нефтяные цены поднялись на 11.24%.
Рисунок 2 показывает информацию о ценах на фьючерсные нефтяные контракты марки Брент за последние десять торговых дней в ноябре. Индекс трендовой силы фьючерсных нефтяных цен приравнивается 94.0%. (100%-ный индекс говорит о самой высокой силе высокой тенденции, а -100% – о самой высокой силе низкой тенденции). Уровень корреляции фьючерсных нефтяных цен при курсе доллара приравнивается к -0.749, при евро – -0.547, при йене – -0.797, британском фунте – 0.138, швейцарском франке – -0.579, канадском долларе – -0.371, австралийском долларе – -0.040. Другими словами, для всех иностранных валют, кроме фунта стерлингов, в связи с подъемом нефтяных цен произошло подешевение в паре с рублем (но снижение австралийского доллара было незначительным).

Рис. 2. Динамика цен на фьючерсный контракт на нефть марки Brent, в долл. за баррель

Источник: Московская биржа

Будет ли продолжаться тенденция к повышению на декабрь? Это сложный вопрос. Вначале стоит посмотреть, сохранятся ли квоты для членов ОПЕК+. Кроме того, в некоторых странах уже в конце этого года-начале следующего начнут вакцинировать граждан, что может уменьшить развитие коронавируса. С такими факторами рубль должен укрепиться.

Сезонность может вызвать спад. Основываясь на данные ежемесячных нефтяных цен с начала 1999 года и до ноября 2020 года, сезонность в декабре вызывала ценовой спад на нефть примерно на 7.11%. За последнее двадцатилетие сезонность в декабре вызывала спад в 61.3%, и подъем нефтяных цен в 38.7% ситуаций.

Тенденции в ноябре и потери

Сориентируемся, как высокая тенденция нефтяного рынка в ноябре оказывает влияние на курс семи главных валют. По результатам за ноябрь, корреляция нефтяных цен с курсами доллара, евро, йены, британского фунта, франка Швейцарии, доллара Канады и Австралии приравнивается, соответственно, к -0,850, -0,867, -0,842, -0,712, -0,879, -0,879 и -0,782. Негативная корреляция указывает на то, что ценовой рост или спад нефти вызывает спад или рост цены на валюты. Положительная корреляция указывает на синхронную динамику валютного курса с нефтяными ценами.
Ориентируясь на таблицу 1, в ноябре самые оптимальные результаты получились у обладателей доллара Австралии, потому что доход этой валюты достигает 0.34%, а самые низкие результаты – у обладателей американского доллара, поскольку доход для этой валюты составляет -4.38%.
Таблица 1 показывает также индексы силы для коротких и длинных тенденций, сформированных на процентных коэффициентах корреляции курсов валют, а также хронологией торговых процессов. Индекс короткой тенденции получается с учетом корреляции курсов валют, а также нумерацией торговых дней в последнем месяце. Индекс длинной тенденции идет с учетом корреляции среднемесячных курсов валют, а также нумерацией 12 торговых месяцев. 100%-ный индекс говорит о самой высокой силе высокой тенденции, а -100% – о само высокой силе низкой тенденции.
Самый низкий индекс силы короткой тенденции в ноябре показал канадский доллар с величиной в -84.78%. Самый высокий индекс силы короткой тенденции показал британский фунт с величиной -66.14%. По результатам за ноябрь средние силовой индекс короткой тенденции для семи валют приравнивается к -77.3%, а по результатам октября он составил -43.7%, снизившись на 33.58 процентных пунктов.
Кроме того, самый низкий индекс силы длинной тенденции в ноябре у доллара США с величиной 83.38%. Самый высокий силовой индекс длинной тенденции показал австралийский доллар с величиной в 97.54%. По результатам ноября средний силовой индекс длинной тенденции для семи валют составил 91%, а по результатам октября он был на отметке 90%, поднявшись на 1 процентный пункт. Силовой индекс длинной тенденции не так чувствителен к рыночным колебаниям, в сравнении с индексом короткой тенденции.
Волатильность валютного рынка в ноябре увеличилась, поскольку среднее стандартное отклонение приравнивается к 0.66%, а по результатам октября оно достигает 0.58%, поднявшись на 0.07 процентных пунктов. Самое низкое стандартное отклонение показывает австралийский доллар с величиной колебаний в 0.50% самое высокое стандартное отклонение показала йена с величиной колебаний в 0.83%.

Таблица № 1 «Рыночная статистика доходности и риска по ведущим мировым валютам за ноябрь 2020 г.»

Валюты

Доллар США

Евро

Йена

Фунт стерлингов

Швейцарский франк

Канадский доллар

Австралийский доллар

Доходность за последний месяц, в %

-4,38

-2,34

-4,10

-1,14

-3,35

-1,99

0,34

Краткосрочная сила тренда за последний месяц

-82,01

-78,86

-76,76

-66,14

-81,91

-84,78

-70,81

Краткосрочная сила тренда за предпоследний месяц

-64,67

-49,72

-35,09

-27,56

-8,50

-29,07

-91,63

Долгосрочная сила тренда за последний месяц

83,38

93,08

87,35

90,99

91,62

93,20

97,54

Долгосрочная сила тренда за предпоследний месяц

84,04

92,05

86,81

89,20

91,80

91,23

95,11

Стандартное отклонение за последний месяц, в %

0,74

0,59

0,83

0,52

0,82

0,59

0,50

Стандартное отклонение за предпоследний месяц, в %

0,56

0,58

0,63

0,83

0,53

0,48

0,47

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Чтобы сориентироваться об уровне спроса российских граждан на доллар США и евро в ноябре, возьмем информацию с сайта kovalut.ru, там примерно 150 банков публикуют данные по курсам продажи и приобретения валют. Мы вывели средние значения по результатам каждого дня и чтобы более точно был виден тренд, сформировали скользящие средние на 5-дневный период.

Ориентируясь на таблицу 2, на начало ноября уровень спроса на доллар США у граждан РФ ниже, нежели спрос на рубль. У банков была более низкая комиссия на курсе рубль/доллар, нежели для курса доллар/рубль. 5 ноября средние показатели комиссии на курс рубль/доллар достигли 34.3% от банковской маржи в 3.25 рублей.
28 ноября уровень спроса на доллар США поднялся, и средняя комиссия выросла до 57.8% (за рубль/доллар комиссия 1.64 рубля, за доллар/рубль комиссия 1.20 рублей). Чем выше 50% показатель банковской комиссии для продажи валюты, тем больше уровень спроса и возможности для подъема. В краткосрочных перспективах валютный рынок усилит доллар США, так как комиссия на рубль/доллар была больше, чем для курса доллар/рубль.

Таблица № 2 «Покупка и продажа доллара США банками РФ в ноябре 2020 г.»

Дата

Комиссия банка за обмен на рубли, в руб.

Доля комиссии за обмен на рубли, в %

Комиссия банка за обмен в доллары, в руб.

Доля комиссии за обмен в доллары, в %

04.11.2020

2,14

65,7

1,11

34,3

28.11.2020

1,20

42,2

1,64

57,8

Разница, в абсолют. значениях

-0,94

-23,5

0,52

23,5

Разница, в %

-44,0

-35,8

47,0

68,6

Источник: расчеты автора по данным сайта KOVALUT.RU

По информации из таблицы 3, на начало ноября уровень спроса на евро от граждан РФ получился ниже спроса на рубль. Банковские комиссии были меньше для курса рубль/евро, нежели для курса евро/рубль. 5 ноября средние показатели по комиссии для обмена евро достигли 32.3% от совокупной банковской маржи в 3.76 рублей (1.22 рубля сумма комиссии рубль/евро, а 2.54 рубля – за курс евро/рубль).
28 ноября уровень спроса на евро поднялся, и средняя комиссия выросла до 59.2% (1.70 рублей для рубль/евро, и 1.17 рублей за курс евро/рубль). Комиссия выше 50% означает повышения спроса на валюту и возможный ее рост. Это является своеобразным индикатором роста. Поскольку комиссия в ноябре на курс рубль/евро был больше, чем евро/рубль, то в краткосрочных перспективах евро укрепится в цене.
По информации из сайта kovalut.ru, среднесуточные показатели для покупки и продажи доллара США и европейской валюты упали с отметки 31916 на начало ноября до 21754 на конец ноября. Это составляет 31.8%, и волатильность спроса на доллар США и евро упала.

Таблица № 3 «Покупка и продажа евро банками РФ в ноябре 2020 г.»

Дата

Комиссия банка за обмен на рубли, в руб.

Доля комиссии за обмен на рубли, в %

Комиссия банка за обмен в евро, в руб.

Доля комиссии за обмен в евро, в %

04.11.2020

2,54

67,7

1,22

32,3

28.11.2020

1,17

40,8

1,70

59,2

Разница, в абсолют. значениях

-1,37

-26,8

0,49

26,8

Разница, в %

-53,85

-39,7

39,92

82,9

Источник: расчеты автора по данным сайта KOVALUT.RU

Прогноз по доходам перед Новым годом

Теперь сориентируемся с прогнозами курсов семи главных валют в конце этого месяца, и по результатам каждого дня в месяце. Чтобы составить прогноз для возможного роста или спада валют, возьмем информацию из статистической базы российского ЦБ с начала 1999 года и до ноября этого года по росту или спаду курса рубля, в сравнении с прошлыми показателями. Сформируем прогнозы на опережение одного, двух, трех… и далее торговых дней в месяце.
Чтобы составить прогноз, воспользуемся статистикой разницы настоящего и прошлого курсов валют для каждого временного отрезка. Так как расчеты этого способа объемны, воспользуемся языком программирования R. Способ расчета предполагает, что прогноз на курс валют в 95% надежности будет в пределах нижних и верхних показателей интервального прогноза. Риск ошибки составляет 5%.
Сводные данные на прогноз курса главных валют в конце декабря показаны в таблице 4. По данным интервальных прогнозов, уровень доходов на конец декабря будет в пределах -4.72 – 8.01%.
Обратите также внимание на диапазон колебаний доходов из таблицы 4. Он показывает разницу в доходах по верхнему и нижнему пределу интервального прогноза. Этот показатель считается прогнозом для волатильности каждой валюты по результатам предыдущих торгов. По данным интервальных прогнозов, самый низкий диапазон колебаний доходов показывает канадский доллар с величиной колебаний в 10.92 процентных пунктов. Самый высокий диапазон колебаний доходов показал курс британского фунта в 14.28 процентных пунктов.

Таблица № 4 «Ожидаемая доходность на конец декабря 2020 г.»

Валюты

Доллар США

Евро

Йена

Фунт стерлингов

Швейцарский франк

Канадский доллар

Австралийский доллар

Точечный прогноз, в руб.

77,1109

91,7519

73,7837

102,0531

84,7340

59,2236

56,4431

Нижняя граница прогноза, в руб.

72,2823

86,2885

69,1305

94,8121

79,6174

56,0379

53,2790

Верхняя граница прогноза, в руб.

81,9395

97,2153

78,4369

109,2941

89,8506

62,4093

59,6072

Доходность по точечному прогнозу, в %

1,65

1,42

1,19

0,66

1,25

1,51

0,86

Доходность по нижней границе прогноза, в %

-4,72

-4,61

-5,19

-6,48

-4,86

-3,95

-4,79

Доходность по верхней границе прогноза, в %

8,01

7,46

7,57

7,81

7,37

6,97

6,51

Диапазон колебаний в доходности, в проц. пунктах

12,73

12,08

12,76

14,28

12,23

10,92

11,31

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса доллара США

По данным нашего прогноза на конец октября, курс американского доллара на конец ноября должен составить от 76.1928 и до 84.4459 рублей, а официальный курс американской валюты приравнялся к 75.8599, ниже прогнозируемого. График на рисунке 3. За прошлый месяц курс американского доллара 3 ноября показал локальный максимум в 80.5749 рублей, и 27 ноября локальный минимум на отметке 75.4518 рублей. Красный цвет на графике показывает нижние и верхние пределы интервального прогноза.


Рис. 3. Колебания курса доллара США в рамках интервального прогноза, в руб.

За ноябрь курс доллара США снизился с 79.3323 рублей до 75.8599 рублей, то есть на 4.38%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса доллара говорит о том, что тенденция в ноябре описывается по такой формуле:

Y = 78,9224 руб. -0,2083 руб. * t

В которой t означает порядковый номер торгового дня, который начинается с первого ноябрьского дня и равняется единице.
Другими словами, за ноябрь курс доллара США каждый день снижался примерно на 20.8 копеек с расчетным исходным уровнем в 78.9224 рубля. Для этой валюты в ноябре был низкий тренд. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает только 67.26% динамики валютного курса, и тенденция считается средней. Значение коэффициента уравнения регрессии, которое показывает каждодневный курс американского доллара, приравнивается к 0, и коэффициент считается статистически значительным.
Продолжится ли тенденция на декабрь? Анализ динамики ежемесячных валютных курсов в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в декабре вызывает рост курса примерно на 0.99%. За весь период двадцатилетия сезонность в 53.8% вызывала рост курса, а в 46.20% – спад.
Теперь сориентируемся с возможным курсом доллара США в конце декабря и по результатам каждого торгового дня в месяце. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад доллара США, возьмем статистическую базу за последнее двадцатилетие. Результаты точечного и интервального прогнозов, которые рассчитаны языком программирования R, показаны в таблице 3. По данным точечного прогноза, курс американского доллара 31 декабря приравняется к 77.1109 рублям, а по данным более надежного и интервального прогноза нижние пределы курса достигнут 72.2823 рубля, верхние – 81.9395 рублей.
По данным точечного прогноза, 1 декабря курс американского доллара приравняется к 75.8822 рублям, а по данным интервального прогноза нижние пределы курса доллара достигнут 75.0808 рублей, и верхние – 76.6838 рублей. По мере того как увеличивается неопределенности и растет риск, интервалы прогноза становятся шире. Интервальный прогноз на 1 декабря приравнивается к 1.6033 рублям, а 31 декабря – к 9.6572 рублям.
Результаты точечных и интервальных прогнозов для семи валют опубликованы в таблицах 5-11.
Таблица № 5 «Прогноз по курсу доллара США на декабрь 2020 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.дек.20

75,0805

75,8822

76,6838

02.дек.20

74,7314

75,8902

77,0490

03.дек.20

74,4633

75,9216

77,3798

04.дек.20

74,2799

75,9597

77,6394

05.дек.20

74,1856

76,0190

77,8523

08.дек.20

74,0411

76,0783

78,1155

09.дек.20

73,9418

76,1926

78,4434

10.дек.20

73,7405

76,1885

78,6364

11.дек.20

73,6651

76,2476

78,8301

12.дек.20

73,5220

76,3032

79,0844

15.дек.20

73,3459

76,3397

79,3335

16.дек.20

73,2350

76,3561

79,4772

17.дек.20

73,2220

76,4426

79,6631

18.дек.20

73,1054

76,4838

79,8621

19.дек.20

72,9986

76,5207

80,0427

22.дек.20

72,9609

76,6001

80,2392

23.дек.20

72,8314

76,6107

80,3899

24.дек.20

72,8184

76,7404

80,6623

25.дек.20

72,6909

76,8272

80,9635

26.дек.20

72,6088

76,8765

81,1442

29.дек.20

72,4269

76,8725

81,3180

30.дек.20

72,3954

76,9311

81,4668

31.дек.20

72,2823

77,1109

81,9395

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса евро

Ориентируясь на график на рисунке 4, курс евро на конец ноября будет от 89.0571 и до 98.5344 рублей, а официальный курс европейской валюты составил 90.4629 рублей, что входит в прогноз. За последний месяц курс евро был на локальных максимумах 3 ноября с отметкой в 93.757 рублей, а локальные минимумы были 26 ноября с курсом в 89.888 рублей.




Рис. 4. Колебания курса евро в рамках интервального прогноза, в руб.

За ноябрь курс евро снизился с 92.6284 рублей до 90.4629 рублей, то есть на 2.34%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса евро говорит о том, что тенденция в ноябре описывается по такой формуле:

Y = 92,4839 руб.-0,1578 руб. * t

В которой t означает порядковый номер торгового дня, который начинается с первого ноябрьского дня и равняется единице.
Другими словами, за ноябрь курс евро каждый день снижался примерно на 15.8 копеек с расчетным исходным уровнем в 92.48 рубля. Для этой валюты в ноябре был низкий тренд. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает только 62.2% динамики валютного курса, и тенденция считается средней. Значение коэффициента уравнения регрессии, которое показывает каждодневный курс евро, приравнивается к 0, и коэффициент считается статистически значительным.

Продолжится ли тенденция на декабрь? Анализ динамики ежемесячных валютных курсов в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в декабре вызывает рост курса примерно на 1.88%. За весь период двадцатилетия сезонность в 51.3% вызывала рост курса, а в 48.7% – спад.
Теперь сориентируемся с возможным курсом евро в конце декабря и по результатам каждого торгового дня в месяце. Результаты точечного и интервального прогнозов, которые рассчитаны языком программирования R, показаны в таблице 4. По данным точечного прогноза, курс евро 31 декабря приравняется к 91.7519 рублям, а по данным более надежного и интервального прогноза нижние пределы курса достигнут 86.2885 рубля, верхние – 97.2153 рублей.

По данным точечного прогноза, 1 декабря курс евро приравняется к 90.5176 рублям, а по данным интервального прогноза нижние пределы курса евро достигнут 89.5961 рублей, и верхние – 91.4390 рублей. По мере того как увеличивается неопределенности и растет риск, интервалы прогноза становятся шире. Интервальный прогноз на 1 декабря приравнивается к 1.8429 рублям, а 31 декабря – к 10.9268 рублям.

Таблица № 6 «Прогноз по курсу евро на декабрь 2020 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.дек.20

89,5961

90,5176

91,4390

02.дек.20

89,2218

90,5397

91,8575

03.дек.20

88,9965

90,6383

92,2800

04.дек.20

88,8634

90,7227

92,5820

05.дек.20

88,6781

90,8028

92,9274

08.дек.20

88,4665

90,8156

93,1646

09.дек.20

88,2180

90,8474

93,4768

10.дек.20

88,1428

90,9253

93,7078

11.дек.20

88,0139

91,0061

93,9982

12.дек.20

87,9046

91,1007

94,2967

15.дек.20

87,7474

91,1095

94,4715

16.дек.20

87,5197

91,1135

94,7073

17.дек.20

87,4952

91,1775

94,8597

18.дек.20

87,3997

91,1982

94,9966

19.дек.20

87,2230

91,2357

95,2483

22.дек.20

87,1584

91,3905

95,6225

23.дек.20

87,0389

91,4197

95,8004

24.дек.20

86,8782

91,4615

96,0448

25.дек.20

86,8953

91,6192

96,3431

26.дек.20

86,8227

91,6910

96,5593

29.дек.20

86,6656

91,7062

96,7467

30.дек.20

86,3772

91,6832

96,9892

31.дек.20

86,2885

91,7519

97,2153

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогноз для курса йены

Ориентируясь на график на рисунке 5, курс йены на конец ноября будет от 72.5811 и до 80.6321 рублей, а официальный курс японской валюты составил 72.9177 рублей, что входит в прогноз (за месяц несколько раз снижался). За последний месяц курс йены был на локальных максимумах 3 ноября с отметкой в 76.8002 рублей, а локальные минимумы были 12 ноября с курсом в 72.2654 рублей.



Рис. 5. Колебания курса йены в рамках интервального прогноза, в руб.

За ноябрь курс йены снизился с 76.0361 рублей до 72.9177 рублей, то есть на 4.10%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса йены говорит о том, что тенденция в ноябре описывается по такой формуле:

Y = 75,4136 руб.-0,1795 руб. * t

В которой t означает порядковый номер торгового дня, который начинается с первого ноябрьского дня и равняется единице.
Другими словами, за ноябрь курс йены каждый день снижался примерно на 17.9 копеек с расчетным исходным уровнем в 75.41 рубля. Для этой валюты в ноябре был низкий тренд. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает только 58.9% динамики валютного курса, и тенденция считается средней. Значение коэффициента уравнения регрессии, которое показывает каждодневный курс йены, приравнивается к 0, и коэффициент считается статистически значительным.

Продолжится ли тенденция на декабрь? Анализ динамики ежемесячных валютных курсов в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в декабре вызывает рост курса примерно на 1.02%. За весь период двадцатилетия сезонность в 51.9% вызывала рост курса, а в 48.1% – спад.
Теперь сориентируемся с возможным курсом йены в конце декабря и по результатам каждого торгового дня в месяце. Результаты точечного и интервального прогнозов, которые рассчитаны языком программирования R, показаны в таблице 5. По данным точечного прогноза, курс йены 31 декабря приравняется к 73.7837 рублям, а по данным более надежного и интервального прогноза нижние пределы курса достигнут 69.1305 рубля, верхние – 78.4369 рублей.

По данным точечного прогноза, 1 декабря курс йены приравняется к 72.9849 рублям, а по данным интервального прогноза нижние пределы курса йены достигнут 72.0783 рублей, и верхние – 73.8914 рублей. По мере того как увеличивается неопределенности и растет риск, интервалы прогноза становятся шире. Интервальный прогноз на 1 декабря приравнивается к 1.8131 рублям, а 31 декабря – к 9.3064 рублям.

Таблица № 7 «Прогноз по курсу йены на декабрь 2020 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.дек.20

72,0783

72,9849

73,8914

02.дек.20

71,7237

72,9996

74,2754

03.дек.20

71,4799

73,0764

74,6729

04.дек.20

71,2783

73,0608

74,8432

05.дек.20

71,0925

73,1279

75,1633

08.дек.20

70,9301

73,1227

75,3153

09.дек.20

70,8079

73,2106

75,6133

10.дек.20

70,5985

73,1894

75,7803

11.дек.20

70,4559

73,1995

75,9431

12.дек.20

70,4189

73,2697

76,1205

15.дек.20

70,2813

73,3447

76,4081

16.дек.20

70,2040

73,3467

76,4894

17.дек.20

70,0645

73,3520

76,6394

18.дек.20

69,9362

73,3952

76,8541

19.дек.20

69,7508

73,3556

76,9604

22.дек.20

69,7445

73,3811

77,0176

23.дек.20

69,5641

73,3801

77,1960

24.дек.20

69,4753

73,4019

77,3285

25.дек.20

69,4646

73,4854

77,5061

26.дек.20

69,3920

73,5608

77,7295

29.дек.20

69,3446

73,6576

77,9705

30.дек.20

69,2292

73,6802

78,1312

31.дек.20

69,1305

73,7837

78,4369

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для британского фунта

Ориентируясь на график на рисунке 6, курс британского фунта на конец ноября составляет от 97.0698 рублей ил до 109.2052 рублей, а официальный курс британской валюты приравнивается к 101.3792 рублям, что входит в прогноз. За последний месяц курс британского фунта был на локальных максимумах 4 ноября с отметкой в 103.7208 рублей, а локальные минимумы были 18 ноября с отметкой в 100.7455 рублей.

Рис. 6. Колебания курса фунта стерлингов в рамках интервального прогноза, в руб.

За ноябрь курс британского фунта снизился с 102.5449 рублей до 101.3792 рублей, то есть на 1.14%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса фунта говорит о том, что тенденция в ноябре описывается по такой формуле:

Y = 102,5215 руб. -0,1028 руб. * t

В которой t означает порядковый номер торгового дня, который начинается с первого ноябрьского дня и равняется единице.
Другими словами, за ноябрь курс фунта каждый день снижался примерно на 10.28 копеек с расчетным исходным уровнем в 102.52 рубля. Для этой валюты в ноябре был низкий тренд. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает только 43.7% динамики валютного курса, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента уравнения регрессии, которое показывает каждодневный курс фунта, приравнивается к 0, и коэффициент считается статистически значительным.

Продолжится ли тенденция на декабрь? Анализ динамики ежемесячных валютных курсов в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в декабре вызывает рост курса примерно на 0.72%. За весь период двадцатилетия сезонность в 62.8% вызывала рост курса, а в 37.2% – спад.
Теперь сориентируемся с возможным курсом фунта в конце декабря и по результатам каждого торгового дня в месяце. По данным точечного прогноза, курс фунта 31 декабря приравняется к 102.0531 рублям, а по данным более надежного и интервального прогноза нижние пределы курса достигнут 94.8121 рубля, верхние – 109.2941 рублей.

По мере того как увеличивается неопределенности и растет риск, интервалы прогноза становятся шире. Интервальный прогноз на 1 декабря приравнивается к 2.3498 рублям, а 31 декабря – к 14.482 рублям.

Таблица № 8 «Прогноз по курсу фунта стерлингов на декабрь 2020 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.дек.20

100,2357

101,4106

102,5855

02.дек.20

99,7211

101,4388

103,1565

03.дек.20

99,4055

101,5141

103,6226

04.дек.20

99,0897

101,5474

104,0050

05.дек.20

98,7609

101,5006

104,2402

08.дек.20

98,6075

101,6038

104,6001

09.дек.20

98,3045

101,6254

104,9463

10.дек.20

98,1239

101,6588

105,1937

11.дек.20

97,9458

101,7162

105,4865

12.дек.20

97,6790

101,7345

105,7899

15.дек.20

97,4391

101,7668

106,0944

16.дек.20

97,2479

101,6755

106,1031

17.дек.20

97,1625

101,7472

106,3319

18.дек.20

96,8995

101,7758

106,6520

19.дек.20

96,7010

101,8010

106,9010

22.дек.20

96,3377

101,6743

107,0109

23.дек.20

96,1394

101,7927

107,4460

24.дек.20

96,0867

101,8951

107,7034

25.дек.20

95,9068

101,9711

108,0353

26.дек.20

95,6207

101,9767

108,3327

29.дек.20

94,9752

101,6785

108,3817

30.дек.20

94,8208

101,8821

108,9434

31.дек.20

94,8121

102,0531

109,2941

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогноз для курса швейцарского франка

Ориентируясь на график на рисунке 7, курс швейцарского франка на конец ноября составляет от 83.1140 рублей и до 91.8686 рублей, а официальный курс швейцарской валюты приравнивается к 83.6844 рублям, что входит в прогноз (за месяц наблюдались спады). За последний месяц курс швейцарского франка был на локальных максимумах 3 ноября с отметкой в 87.7722 рублей, а локальные минимумы были 26 ноября с отметкой в 82.8096 рублей.


Рис. 7. Колебания курса швейцарского франка в рамках интервального прогноза, в руб.

За ноябрь курс швейцарского франка снизился с 86.5884 рублей до 83.6844 рублей, то есть на 3.35%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса франка говорит о том, что тенденция в ноябре описывается по такой формуле:

Y = 102,5215 руб. -0,1028 руб. * t

В которой t означает порядковый номер торгового дня, который начинается с первого ноябрьского дня и равняется единице.

Другими словами, за ноябрь курс франка каждый день снижался примерно на 21.1 копеек с расчетным исходным уровнем в 86.46 рубля. Для этой валюты в ноябре был низкий тренд. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает только 67.1% динамики валютного курса, и тенденция считается средней. Значение коэффициента уравнения регрессии, которое показывает каждодневный курс франка, приравнивается к 0, и коэффициент считается статистически значительным.

Продолжится ли тенденция на декабрь? Анализ динамики ежемесячных валютных курсов в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в декабре вызывает рост курса примерно на 1.88%. За весь период двадцатилетия сезонность в 63.4% вызывала рост курса, а в 36.6% – спад.
Теперь сориентируемся с возможным курсом франка в конце декабря и по результатам каждого торгового дня в месяце. По данным точечного прогноза, курс франка 31 декабря приравняется к 84.7340 рублям, а по данным более надежного и интервального прогноза нижние пределы курса достигнут 79.6174 рубля, верхние – 89.8506 рублей.

По мере того как увеличивается неопределенности и растет риск, интервалы прогноза становятся шире. Интервальный прогноз на 1 декабря приравнивается к 1.7619 рублям, а 31 декабря – к 10.2332 рублям.

Таблица № 9 «Прогноз по курсу швейцарского франка на декабрь 2020 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.дек.20

82,8601

83,7411

84,6220

02.дек.20

82,5023

83,7447

84,9870

03.дек.20

82,2737

83,8058

85,3379

04.дек.20

82,1239

83,8557

85,5874

05.дек.20

81,9528

83,9601

85,9674

08.дек.20

81,7826

84,0100

86,2373

09.дек.20

81,4924

84,0005

86,5086

10.дек.20

81,3911

84,0309

86,6706

11.дек.20

81,2595

84,0517

86,8438

12.дек.20

81,1734

84,1535

87,1336

15.дек.20

80,9902

84,1754

87,3606

16.дек.20

80,8724

84,2344

87,5964

17.дек.20

80,7318

84,2315

87,7311

18.дек.20

80,6278

84,2611

87,8943

19.дек.20

80,5197

84,3010

88,0823

22.дек.20

80,4136

84,4005

88,3873

23.дек.20

80,4073

84,4671

88,5268

24.дек.20

80,2981

84,5049

88,7116

25.дек.20

80,2182

84,5904

88,9625

26.дек.20

80,0474

84,5849

89,1223

29.дек.20

79,8842

84,5859

89,2876

30.дек.20

79,7963

84,6780

89,5596

31.дек.20

79,6174

84,7340

89,8506

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогноз для курса канадского доллара

Ориентируясь на график на рисунке 8, курс канадского доллара на конец ноября составляет от 57.5119 рублей и до 63.1713 рублей, а официальный курс канадской валюты приравнивается к 58.3448 рублям, что входит в прогноз. За последний месяц курс канадского доллара был на локальных максимумах 4 ноября с отметкой в 60.6571 рублей, а локальные минимумы были 27 ноября с отметкой в 58.0131 рублей.

Рис. 8. Колебания курса канадского доллара в рамках интервального прогноза, в руб.

За ноябрь курс канадского доллара снизился с 59.5320 рублей до 58.3448 рублей, то есть на 1.99%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса доллара Канады говорит о том, что тенденция в ноябре описывается по такой формуле:

Y = 59,9264 руб. -0,1185 руб. * t

В которой t означает порядковый номер торгового дня, который начинается с первого ноябрьского дня и равняется единице.

Другими словами, за ноябрь курс канадского доллара каждый день снижался примерно на 11.8 копеек с расчетным исходным уровнем в 59.9264 рубля. Для этой валюты в ноябре был низкий тренд. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает только 71.9% динамики валютного курса, и тенденция считается сильной. Значение коэффициента уравнения регрессии, которое показывает каждодневный курс канадского доллара, приравнивается к 0, и коэффициент считается статистически значительным.

Продолжится ли тенденция на декабрь? Анализ динамики ежемесячных валютных курсов в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в декабре вызывает рост курса примерно на 0.86%. За весь период двадцатилетия сезонность в 58.6% вызывала рост курса, а в 41.4% – спад.
Теперь сориентируемся с возможным курсом канадского доллара в конце декабря и по результатам каждого торгового дня в месяце. По данным точечного прогноза, курс канадского доллара 31 декабря приравняется к 59.2236 рублям, а по данным более надежного и интервального прогноза нижние пределы курса достигнут 56.0379 рубля, верхние – 62.4093 рублей.

По мере того как увеличивается неопределенности и растет риск, интервалы прогноза становятся шире. Интервальный прогноз на 1 декабря приравнивается к 1.1175 рублям, а 31 декабря – к 6.3714 рублям.

Таблица № 10 «Прогноз по курсу канадского доллара на декабрь 2020 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.дек.20

57,8170

58,3758

58,9345

02.дек.20

57,6294

58,4137

59,1979

03.дек.20

57,4904

58,4503

59,4102

04.дек.20

57,3678

58,4691

59,5704

05.дек.20

57,2564

58,5160

59,7756

08.дек.20

57,1339

58,5341

59,9342

09.дек.20

57,0452

58,5785

60,1117

10.дек.20

56,9731

58,6202

60,2672

11.дек.20

56,8472

58,6308

60,4143

12.дек.20

56,7472

58,6616

60,5759

15.дек.20

56,6702

58,6930

60,7157

16.дек.20

56,5501

58,6921

60,8340

17.дек.20

56,5225

58,7789

61,0353

18.дек.20

56,4849

58,8305

61,1761

19.дек.20

56,4465

58,8974

61,3483

22.дек.20

56,4211

58,9800

61,5389

23.дек.20

56,3832

59,0209

61,6586

24.дек.20

56,3341

59,0742

61,8143

25.дек.20

56,3248

59,1537

61,9825

26.дек.20

56,2581

59,1722

62,0862

29.дек.20

56,1495

59,1361

62,1226

30.дек.20

56,0542

59,1463

62,2383

31.дек.20

56,0379

59,2236

62,4093

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса австралийского доллара

Ориентируясь на график на рисунке 9, курс канадского доллара на конец ноября составляет от 53.4854 рублей и до 58.9228 рублей, а официальный курс австралийской валюты приравнивается к 55.9618 рублям, что входит в прогноз. За последний месяц курс австралийского доллара был на локальных максимумах 4 ноября с отметкой в 56.7684 рублей, а локальные минимумы были 21 ноября с отметкой в 55.4127 рублей. Красный цвет на графике показывает нижние и верхние пределы интервального прогноза.

Рис. 9. Колебания курса австралийского доллара в рамках интервального прогноза, в руб.

За ноябрь курс австралийского доллара поднялся с 55.7706 рублей до 55.9618 рублей, то есть на 0.34%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса доллара Австралии говорит о том, что тенденция в ноябре описывается по такой формуле:

Y = 56,3578 руб. -0,0482 руб. * t

В которой t означает порядковый номер торгового дня, который начинается с первого ноябрьского дня и равняется единице.

Другими словами, за ноябрь курс австралийского доллара каждый день снижался примерно на 4.8 копеек с расчетным исходным уровнем в 56.36 рубля. Для этой валюты в ноябре был низкий тренд, поскольку чаще был рост, чем спад за месяц. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает только 50.1% динамики валютного курса, и тенденция считается средней. Значение коэффициента уравнения регрессии, которое показывает каждодневный курс австралийского доллара, приравнивается к 0, и коэффициент считается статистически значительным.

Продолжится ли тенденция на декабрь? Анализ динамики ежемесячных валютных курсов в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в декабре вызывает рост курса примерно на 1.28%. За весь период двадцатилетия сезонность в 56.4% вызывала рост курса, а в 43.6% – спад.

Теперь сориентируемся с возможным курсом австралийского доллара в конце декабря и по результатам каждого торгового дня в месяце. По данным точечного прогноза, курс австралийского доллара 31 декабря приравняется к 56.4431 рублям, а по данным более надежного и интервального прогноза нижние пределы курса достигнут 53.279 рубля, верхние – 59.6072 рублей.

По мере того как увеличивается неопределенности и растет риск, интервалы прогноза становятся шире. Интервальный прогноз на 1 декабря приравнивается к 1.0756 рублям, а 31 декабря – к 6.3282 рублям.

Таблица № 11 «Прогноз по курсу австралийского доллара на декабрь 2020 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.дек.20

55,4376

55,9754

56,5132

02.дек.20

55,1878

55,9639

56,7400

03.дек.20

55,0542

55,9903

56,9263

04.дек.20

54,9306

56,0475

57,1643

05.дек.20

54,8415

56,0655

57,2895

08.дек.20

54,7840

56,0848

57,3856

09.дек.20

54,6727

56,1359

57,5991

10.дек.20

54,4890

56,1463

57,8036

11.дек.20

54,4500

56,2098

57,9696

12.дек.20

54,3586

56,2154

58,0722

15.дек.20

54,2742

56,2444

58,2146

16.дек.20

54,2207

56,2708

58,3208

17.дек.20

54,1904

56,3026

58,4148

18.дек.20

54,1656

56,3675

58,5694

19.дек.20

54,0491

56,3709

58,6926

22.дек.20

53,9681

56,4186

58,8690

23.дек.20

53,9066

56,4426

58,9786

24.дек.20

53,8175

56,4397

59,0618

25.дек.20

53,6801

56,3967

59,1133

26.дек.20

53,5949

56,4134

59,2318

29.дек.20

53,5460

56,4612

59,3764

30.дек.20

53,4424

56,4770

59,5115

31.дек.20

53,2790

56,4431

59,6072

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Вас может заинтересовать

«Если вы хотите иметь то, что никогда не имели,- начните делать то, что никогда не делали».

Ричард Бах

Write
Зарегистрируйтесь, чтобы получить доступ к онлайн-курсам бесплатно!
Партнеры
PartnersPartnersPartners
Наши контакты
Contact