Отчеты Walmart и Nestle

О компании Nestle

В данном обзоре рассмотрим деятельность мирового производителя продуктов питания Nestle.

Предприятие было сформировано в 1860-е годы. Генри Нестле, будучи фармацевтом, вознамерился создать продуктовый заменитель материнского молока для младенцев. Путем исследований и экспериментов был создан новый продукт.

После исследований на человеке стало ясно, что продукт можно использовать в кормлении младенцев. И Генри Нестле смог достичь мирового признания. В результате продукция детского питания от Nestle распространились на весь Старый Свет.

Кроме детского питания, Nestle работают в таких сегментах как Nestle Health Science (лечебные продукты питания), Nespresso, Nestle Professional (кофейный бизнес), Nestle Skin Health (уходовая продукция для кожи). Мировое предприятие представлено в 190 государствах.

Стабильные показатели

В связи с регулярным подъемом показателей акции Nestle немного переоценены. Участники рынка ожидают, что уровень акций после публикации очередной отчетности может упасть. При этом, специалисты уверенно утверждают, что это маловероятно. За последнее десятилетие уровень акций эмитента только трижды был в сильной просадке. Впервые акции снизились на 28% за 2002-2003 годы. Еще один раз уровень акций снизился на 40%, когда был кризис в 2008 году. Также в марте прошлого года, когда только началась пандемия, акции упали на 20%.

Сейчас финансовые результаты компании Nestle показывают органический рост. За девять месяцев прошлого года акции поднялись на 3.5%. Из-за подъема сферы электронной коммерции компании удалось остаться на плаву на фоне закрытия физических точек продажи.

Вкладчикам предоставляется умеренный уровень доходов по дивидендам, и это стабильный рост через обратный выкуп ценных бумаг. На данный момент акции эмитента на исторически максимальных значениях. В перспективах на будущее – рост прибыли на фоне подъема уровня продаж, а также рост спроса на продукты для здорового питания.

Риски компании

Далее оценим риски для предприятия Nestle на будущие 2 года.

Деятельность любой компании в глазах потребителей может устареть и потерять свою актуальность. Убытки ждут ту компанию, которая не идет в ногу со временем и не адаптируется к новым требованиям к рынку. Сейчас повышенный спрос на органические и здоровые продукты. За все время своего существования эмитенту удавалось поддерживать актуальность и внимать запросам потребителей, но будет ли так продолжаться и дальше – неизвестно.

Еще один риск – это рост конкуренции локальных бизнесов и мировых корпораций. Локальные компании чаще всего распространяют свою продукцию по розничным сетям, и это экономит расходы на маркетинг и рекламу. Таким образом, компаниям удается повышать маржу. Поэтому цены на продукцию они выставляют немного ниже, нежели, к примеру, корпорация Nestle. Компания пытается направить внимание потребителей на свою продукцию через рост ее качества.

Третий риск – это временный спад стоимости акций из-за возможных введений локдауна по всему миру.

Спад цены на акции может случиться, если следующий отчет будет слабым.

Технические показатели и прогнозы

Компания отличается высококачественной продукцией. С увеличением покупательской способности потребителей среднего класса уровень прибыли эмитента должен пойти вверх. На ближайшее будущее для Nestle только положительные прогнозы. Вкладчики должны оценить собственные финансовые возможности для того чтобы понять, готовы ли они инвестировать в бизнес эмитента.

После того как акции Nestle упали в прошлом марте, начался долгосрочный рост. Тенденция к увеличению завершилась в сентябре на показателе 110. Рынок продавцов направил акции до показателя 98, и там актив перешел во владение покупателей. В результате цена выросла до уровня 100.

Специалисты советуют вкладчикам добавить часть акций Nestle в свой инвестиционный портфель до публикации отчетности, а вторую часть приобрести после того, как их стоимость упадет.

Приобретая акции Nestle, у вкладчика нет потребности следить за их уровнем, проводить хеджирование. Это стабильный актив, который рекомендуют покупать на долгосрочную перспективу.

Прогнозы говорят, что в скором времени актив достигнет показателя 102, после чего – 105. На сегодняшний день спад ограничен показателем 99.50.

Компания Walmart

Walmart является крупнейшей мировой розничной сетью. Во владении компании – более 10 000 магазинов во всем мире. Предприятие лидирует по объемам продаж, а капитал составляет выше 300 млрд долларов.

В корпорацию входят такие разделы:

• Walmart International – работа с сетью супермаркетов, суперцентрами, гипермаркетами и складскими клубами.
• Cash & Carry.
• Sam’s Club – работа со складскими клубами, которые работают по специальным картам для участников.

Компания провела IPO в 1970 году. Уровень акций увеличился от показателя 16.50 долларов. Пока нет смысла оценивать результаты IPO, поскольку в компании несколько раз осуществляли сплит. 9 сплитов совершили до 2000 года, и, как правило, после них количество акций увеличивалось вдвое. После проведения всех сплитов портфель Walmart увеличился в 512 раз.

Компанию Walmart считают дивидендным аристократом, держатели акций регулярно получают свои проценты, которые постоянно увеличиваются в цене.

Стратегия развития

В связи с пандемией результаты компании пошли вверх. Физические продажи начали переформатироваться в цифровые. За прошлый год уровень продаж стабильно рос. За первый квартал рост зафиксировался на 10%, за второй – на 9.3%, за третий – на 6.4%.

Продажи в интернете растут, и это позволяет покрыть уровень убытков в физических магазинах. Именно онлайн-продажи смогли спасти Walmart, поскольку они столкнулись и с проблемами в поставках, и с повышенным спросом от потребителей.

Результаты неплохие, но специалисты ожидали большего, с учетом многолетнего опыта компании и перспектив. К примеру, в 2020 году конкурентные компании Target и Costco увеличили более значительно доходы. Торговая сеть Kroger смогла произвести возврат своей доли на рынке. Сильная конкуренция в прошлом году вызвала умеренный рост Walmart на фондовом рынке.

Walmart и Amazon

Основной конкурент компании Walmart – это Amazon. Компании соревнуются в нескольких нишах, это и онлайн-продажи, и офлайн. Walmart вместе с несколькими эмитентами из сферы розничной торговли внедряют гибридную модель для выхода в лидеры. Эта модель подразумевает соединение физических продаж и электронной коммерции.

Уровень акций Walmart сильно вырос после того как в сентябре стартовала программа Walmart+. Задача этой программы – привлечение новых клиентов и укрепление связи с уже существующей базой клиентов.

Приобрести годовой абонемент на программу Walmart+ можно за 98 долларов, ежемесячно это 12.95 долларов. Этот абонемент можно использовать в сети, которая состоит из более 4700 магазинов. Благодаря Walmart+, клиенты получают бесплатный формат доставки, и 2700 магазинов из сети наладили доставку в день заказа клиентом.

К примеру, стоимость годовой подписки Amazon Prime – 119 долларов, ежемесячно – 12.99 долларов. Сюда входит также приложение Amazon Prime Video.

Благодаря Walmart+ компания ожидает осуществить успешный выход на рынок электронной коммерции. В этом сегменте сейчас наблюдается сильный рост спроса в связи с карантинными ограничениями.

Прошлым летом компания заключила партнерское соглашение с компанией из Канады, занимающейся электронной коммерцией, Shopify. Таким образом, удалось начать работать с самой крупной мировой базой продавцов. Этот союз сможет смело противостоять Amazon.

Финансовые результаты

В течение девяти месяцев 2020-2021 финансового года уровень чистой прибыли Walmart поднялся на 44%, достигнув 15.714 млрд долларов США.

Уровень разводненной прибыли эмитента за последние девять месяцев оказался на отметке в 5.48 долларов за бумагу. В прошлом году эта цифра достигла 3.74 доллара. Совокупные объемы выручки поднялись на 6.5%, составив 407.07 млрд долларов.

Уровень консолидированной чистой прибыли за третий квартал оказался в пределах 5.201 млрд долларов США. Показатель разводненной чистой прибыли поднялся с показателя 1.5 долларов до 1.8 долларов США. Совокупная выручка Walmart за третий квартал выросла на 5.2%, достигнув 134.708 млрд долларов. Прогнозы были на результат 132.01 млрд долларов.

Технические результаты и прогнозы

За 2020 год акции показали достойный результат. После падения в марте результаты укрепились. Рост продлился до сентября. До этого момента показатель дошел до области сопротивления в 150 долларов. Далее цена отошла и новое пробитие ожидалось на декабрь, но не удалось. Далее бенчмарк направился в область боковой консолидации, где находится и сейчас. Если активу не удастся добиться показателя 150 долларов, боковое движение будет продолжено или же упадет в область 130 долларов. На этот год ожидаются положительные результаты, поскольку Walmart успешно развиваются в среде электронной коммерции. Потребители показывают повышенный спрос на продукцию. При этом, долгосрочные вложения в ценные бумаги будут с невысокими результатами.

Walmart отстает от Amazon. Walmart пытается внедрить новые продукты, совершенствуется, но пока не может выбиться в лидеры.

Уровень акций покажет еще рост. При этом, сильного взлета и высоких дивидендных выплат ждать не стоит.

Результаты корпоративных отчетов по предыдущей неделе

Компания Nvidia

Уровень чистой прибыли Nvidia за четвертый квартал предыдущего года вырос на 68%, достигнув 950 млн долларов. В прошлом году этот результат был на отметке 567 млн долларов США. Одна ценная бумага выросла с 0.92 доллара до 1.53 долларов США.

Уровень прибыли поднялся до 1.89 долларов за акцию. Прошлый отчет показал результат в 0.8 долларов. Выручка также поднялась, рост был на 41%, составив 3.105 млрд долларов США. А в прошлом году – 2.205 млрд долларов.

Прогнозы на прибыль были на отметке 1.67 долларов за бумагу, объемы выручки составили 2.96 млрд долларов США.

После публикации отчетности уровень акций Nvidia вышел из диапазона 500-550 долларов, поднявшись до уровня 600 долларов. Если вскоре эмитент не зафиксирует результаты из диапазона или не продолжит спад, стоит приобретать акции в области 680 долларов.

Компания Coca-Cola

На предыдущей неделе вышел отчет по четвертому кварталу от Кока-Кола. Уровень акций поднялся на 2% после того, как вышел отчет, результаты которого превысили прогнозы.

Уровень чистой прибыли поднялся на 1.46 млрд долларов. Стоимость одной акции достигла 0.34 доллара. В прошлом году уровень чистой прибыли оказался в районе 2.04 млрд долларов США, за одну акцию – 0.47 долларов. Показатели скорректированной прибыли оказались в пределах 0.47 долларов при прогнозе в 0.42 доллара за ценную бумагу.

Выручка была более низкой, нежели данные прогнозов. Они достигли 8.60 млрд долларов, а прогноз был на показатель 8.63 млрд долларов США.

Уровень акций поднялся до 51 доллара США. Не стоит покупать акции в области 51-52 доллара. Актив может снижаться пока уровень акций не зафиксирует новый рост.

Следует подождать, пока акции не поднимутся выше показателя в 51 доллар. Далее участники рынка намерены ожидать достижения отметки в 57 долларов.