Курс доллара и евро в конце года

Курс доллара и евро в конце года

Ежедневный прогноз по семи валютам на декабрь текущего года

Последний месяц года для вкладчиков, которые интересуются инвестициями в рубль, может стать нестабильным. Есть предположения, что в конце года могут выходить новости, которые негативно повлияют на российский рубль, хотя не стоит отбрасывать и обратный вариант развития событий.

Днем 13 декабря Центральный банк в ходе собрания Совета директоров вынесет решение относительно дальнейшего развития кредитно-денежной политики, которое прямо влияет на курс рубля. Есть мнение, что российский Центробанк обрушит ставки на 50 пунктов. К примеру, такая же ситуация наблюдалась 25 октября: Центробанк опустил ставки с 7% до 6.5%.

В сентябре председатель Центрального банка России Эльвира Набиуллина высказала мнение о том, что кредитно-денежная политика будет претерпевать изменения: «За пять лет развития кредитно-денежной сферы мы наблюдали движение от жесткой политики, которая постепенно сменяла направление в сторону смягчения. На данный момент, более вероятно получение нейтральной ставки. Сегодня ставка достигла верхних границ от 6 до 7% в номинальном выражении, и от 2 до 3% в реальном, при вероятном уровне инфляции в 4%».

То, что ставка стремительно упала 25 октября этого года, объясняется тем, что уровень инфляции замедлился быстрее, нежели указывали прогнозы. Учитывая эти факторы, российский ЦБ уменьшил прогнозы по годовой инфляции за 2019 год с 4-4.5% до 3.2-3.7%. Участники Совета директоров Центрального банка так объяснили свое действие: «В начале 2019 рубль усилился, а уровень инфляции в государствах-партнерах упал. И эти факторы ограничили ценовой рост на товары, предназначенные для импорта. Сдержанный спрос также влияет на уровень инфляции. На внутренний спрос влияет замедление финансирования расходов из бюджета, в том числе, выделенные средств на национальные проекты, от запланированных сумм».

На сегодняшний день, Центробанк настроен на спад российской валюты, также и через падение ключевых ставок до нейтральных показателей, нижние пределы диапазона, по данным текущей инфляции, расположились с отметками 5.7-6.0% в годовом значении. Есть вероятность, что ставка упадет еще ниже. Остается неразрешенным вопрос, будет ли нести воздействие нейтральная ставка на курс российской валюты.

Оценка ценовых колебаний на нефть за двадцатилетний период говорит о том, что цены в декабре на углеводород снизились больше, чем на 7%, по сравнению с годовым значением, и это негативно повлияет на курс рубля. Если же курс рубля сильно упадет, иностранные инвесторы (особенно карри-трейдеры, которые получают доход с разницы процентных ставок) будут резко продавать рублевые активы, и это очень негативно скажется на валюте.

Но есть и позитивные прогнозы: если государства, входящие в состав ОПЕК, на предстоящей встрече смогут договориться об уменьшении добычи нефти, это укрепит рубль. Один из факторов, который поддерживает курс рубля, – это повышенная ставка (выше, чем в ЕС, Соединенных Штатах и других развитых регионах). Также вызывают напряжение на рынке и поднимают цены на нефть такие факторы, как санкции по отношению к Венесуэле и Ирану и развитие гражданской войны в Ливии.

По данным агентства Reuters, накануне саммита в Вене, назначенного на 5 декабря, члены ОПЕК в ноябре этого года уменьшили нефтедобычу с 29.57 млн баррелей до 29.46 млн баррелей за день. На предстоящий саммит есть надежды, что получится подписать соглашение об уменьшении добычи нефти для того, чтобы снизить переизбыток углеводорода на глобальном рынке до следующего года. С начала текущего года государства ОПЕК (кроме находящихся под санкциями Венесуэлы и Ирана), и Российская Федерация с другими странами, снизили нефтяную добычу за этот год на 1.2 млн баррелей за день.

По результатам предыдущего месяца, вопреки сезонному спаду потребления нефти в Еврозоне и Северной Америке (сезонность заключается в том, что к концу осени автомобилисты менее активны, а фермеры не применяют технику для работы), на глобальном рынке происходит тенденция к повышению. Временной период с конца октября до конца ноября цены на нефть Brent поднялись с 60.39 долларов до 64.67 долларов за баррель.

Ориентируясь на график на рис.1, цены на нефть Brent к концу октября достигли границ 58.5-62.0 долларов, а в конце ноября этого года достигли отметок 62.7-66.2 долларов за баррель. Стоит отметить, что такие прогнозы на короткий период для нефтяных цен автор составил, учитывая интервал в один торговый день. На рисунке 1 красным отмечены нижний и верхний пределы интервальных прогнозов.

Рис. 1. Динамика цен на нефть марки Brent, исходя из данных The U.S. Energy Information Administration

Анализ регрессии ежедневной динамики нефтяного курса говорит о том, что тенденция в ноябре отмечается по такой формуле:

Y = 60,226 долларов + 0,213 долларов * t ,

в которой t – порядковый номер торгового дня, которые начинаются с 25 октября 2019, что равняется 1.

Другими словами, с конца октября до конца ноября 2019 нефтяная цена на нефть Brent каждый день увеличивалась примерно на 21.3 цента, если учитывать исходный уровень, который равняется 60.226 долларов за баррель. За ноябрь на нефтяном рынке отметилась тенденция к повышению. Если рассчитывать коэффициент детерминации, такая тенденция считается сильной, так как ее уравнение показывает 72.8% движений валютного курса). Зафиксируется ли такая тенденция к повышению и в этом месяце? В случае, если государства ОПЕК на встрече 5 декабря решат уменьшить объемы нефтяных поставок более стремительно, это вызовет ценовой рост.

Но сезонность может вызвать снижение. Если учитывать данные ежемесячных нефтяных оценок за временной отрезок с января 1999 года до октября текущего года, сезонность в декабре показывала ценовой спад примерно на 7.11%. За эти двадцать лет сезонность в ноябре способствовала ценовому снижению в 61.3% ситуациях, ценовой подъем наблюдался в 38.7% случаях.

Теперь оценим изменения курса семи основных валют на основе колебания нефтяных цен. Если обращать внимание на величину коэффициента корреляции, ценовой рост нефти за прошлый месяц негативно отразился на динамике европейской валюты, франка Швейцарии, доллара Канады и доллара Австралии. Показатель корреляции между ценовыми колебаниями на нефть и курсов валют приравнивается к -0.290, -0.172, -0.445, -0.643. На динамику курса американского доллара, японской йены и фунта стерлингов увеличение нефтяных цен положительно влияет, так как коэффициенты корреляции этих валют равняются таким значениям: 0.519, 0.179, 0.236.

Ориентируясь на данные таблицы №1, в ноябре просел курс доллара Австралии на 1.55%. Также негативная динамика наблюдается в курсе евро, швейцарского франка, доллара Канады и йены до: 0.91%, 0.61%, 0.45%, 0.35%. В то же время курс доллара США за ноябрь поднялся на 0.48%, а фунта стерлингов – на 0.19%.

Таблица № 1 «Рыночная статистика доходности и риска по ведущим мировым валютам за ноябрь 2019 г.»

 

Валюты

Доллар США

Евро

Йена

Фунт стерлингов

Швейцарский франк

Канадский доллар

Австралийский доллар

Доходность за последний месяц, в %

0,48

-0,91

-0,35

0,19

-0,61

-0,45

-1,55

Корреляция с трендом за последний месяц

0,420

-0,375

0,070

0,381

-0,231

-0,635

-0,879

Корреляция с трендом за предпоследний месяц

-0,894

-0,449

-0,902

0,842

-0,756

0,031

0,095

Стандартное отклонение за последний месяц, в руб.

0,222

0,275

0,278

0,402

0,312

0,174

0,283

Стандартное отклонение за предпоследний месяц, в руб.

0,497

0,199

0,834

1,187

0,415

0,156

0,173

Источник: расчеты автора по данным Банка России

 

Прогнозы по доходам основных валют мира в конце декабря 2019

Теперь рассмотрим курсы основных валют мира в конце декабря 2019, учитывая данные торгового дня за этот месяц. Чтобы спрогнозировать возможный подъем или спад валюты, возьмем во внимание статистическую базу данных российского Центробанка с января 1999 года до ноября текущего года, показывающую рост или спад курса рубля по отношению с прежними показателями. Отметим прогнозы опережения на один, два торговых дня… и так дальше до последнего торгового дня в месяце.

Чтобы спрогнозировать, используем статистику разницы сегодняшнего и прошлого курсов валют для каждого временного отрезка. Так как объемы расчетов этого способа прогноза стремительно растут, чтобы решить эту задачу, нужно воспользоваться языком программирования R. Также следует упомянуть, что формулировка подсчетов отмечается таким образом, что прогнозы курса валют в 95% надежности должны отметиться в пределах нижней и верхней отметки прогнозов по интервалам.

Сборные данные по прогнозируемым курсам основных семи валют в конце декабря 2019 показаны в таблице 2. По данным интервальных прогнозов, уровень доходности американского доллара на конец декабря (в сравнении с концом прошлого месяца) оказывается в пределах с -4.87% до 7.74%, евро с -5.30% до 8.24%, йены с -5.98% до 8.03%, фунта с -7.93% до 8.11%, франка Швейцарии с -5.63% до 8.31%, доллара Канады с -4.52% до 7.53%, доллара Австралии с -5.83% до 7.57%. Возможность достижения прогнозируемых убытков/доходов курсов данных валют выше или ниже этих показателей достигает 5%.

Таблица № 2 «Ожидаемая доходность на конец декабря 2019 года»

 

Валюты

Доллар США

Евро

Йена

Фунт стерлингов

Швейцарский франк

Канадский доллар

Австралийский доллар

Точечный прогноз, в руб.

65,0012

71,5845

59,1035

82,7911

65,0388

48,9666

43,8054

Нижняя граница прогноза, в руб.

60,9625

66,8054

55,0055

76,1569

60,5665

46,0613

40,8954

Верхняя граница прогноза, в руб.

69,0398

76,3636

63,2014

89,4252

69,5111

51,8719

46,7154

Доходность по точечному прогнозу, в %

1,43

1,47

1,03

0,09

1,34

1,51

0,87

Доходность по нижней границе прогноза, в %

-4,87

-5,30

-5,98

-7,93

-5,63

-4,52

-5,83

Доходность по верхней границе прогноза, в %

7,74

8,24

8,03

8,11

8,31

7,53

7,57

Источник: расчеты автора по данным Банка России 

Прогноз на курс американского доллара

На рисунке 2 курс американского доллара, по данным нашего октябрьского прогноза, на весь ноябрь отмечался в пределах прогноза интервалов, зафиксировавшихся в прошлом месяце. Стоит упомянуть, что по данным этого интервального прогноза (см. публикацию Какими будут доллар и евро в ноябре 2019 года») нижние пределы американского доллара на конец ноября не выходят ниже отметки 60.3766 рублей, а верхние пределы не достигают выше 69.4632 рублей. На диаграмме нижние и верхние пределы интервальных прогнозов показаны красным.

Рис. 2. Колебания курса доллара США в рамках интервального прогноза 

За период ноября 2019 курс американского доллара поднялся с отметки 63.7748 до 64.0817 рублей, то есть на 0.48%. Анализ регрессии изменений курса доллара на каждый день говорит о том, что тенденция ноября описывается по такой формуле:

Y = 63,702 руб. + 0,015 руб. * t ,

в которой t – порядковый номер торгового дня, которые начинаются с первого ноябрьского торгового дня, что равняется 1.

Другими словами, за период ноября 2019 курс американского доллара каждый день поднимался на 1.5 копейки при исходных показателях, которые равняются 63.702 рубля. То есть, для доллара США в ноябре наблюдалась тенденция к подъему. Но из-за низкого коэффициента детерминации (тренд равняется только на 17.6% изменений курса валюты) такая тенденция отмечается как слабая.
Зафиксируется ли тенденция на повышение и в этом месяце? Об этом свидетельствует то, что на основе информации о ежемесячных курсов с января 1999 года до октября этого года, сезонность в декабре указывает на рост курса примерно на 0.99%. Также за период двадцати лет сезонность в ноябре вызывала повышение курса американского доллара в 53.8% ситуаций. Понижение курса наблюдалось в 46.2% ситуаций.
Проанализируем прогнозы на курс американского доллара в конце декабря 2019, учитывая итоги за каждый торговый день в этом месяце. Чтобы вычислить возможный рост/спад американского доллара, обратим внимание на статистическую базу данных с января 1999 года до ноября текущего года. Интервальный и точечный прогнозы, вычисленные языком программирования R, показаны в таблице 3. По данным точечного прогноза, курс американского доллара по состоянию на 31 декабря достигнет 65.0012 рублей, а по данным интервального прогноза нижние пределы достигнут 60.9625 рублей, верхние, в свою очередь, дойдут до 69.0398 рублей.
По состоянию на 3 декабря, по данным точечного прогноза, курс американского доллара зафиксируется на отметке 64.1069 рублей, а по данным интервального прогноза нижние пределы достигнут 63.3778 рублей, а верхние дойдут до 64.8360 рублей. По состоянию на 14 декабря, эти данные будут равны 64.5039 руб., 61.9487 руб., 67.0590 руб. Также стоит отметить, что по возрастанию периода прогноза из-за большой неопределенности и высоких рисков интервалы прогнозов увеличиваются. К примеру, пределы интервальных прогнозов на 3 декабря приравнивается к 1.4582 рублей, а на 31 декабря – 8.0773 рублей.

Таблица № 3 «Прогноз по курсу доллара США на декабрь 2019 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

3 дек 19

63,3778

64,1069

64,8360

4 дек 19

63,0180

64,1024

65,1867

5 дек 19

62,8103

64,1485

65,4866

6 дек 19

62,6609

64,1864

65,7118

7 дек 19

62,5477

64,2293

65,9108

10 дек 19

62,4008

64,2805

66,1601

11 дек 19

62,3447

64,3618

66,3789

12 дек 19

62,1643

64,4197

66,6750

13 дек 19

62,0464

64,4274

66,8083

14 дек 19

61,9487

64,5039

67,0590

17 дек 19

61,6946

64,5006

67,3066

18 дек 19

61,6647

64,6332

67,6017

19 дек 19

61,6376

64,6529

67,6682

20 дек 19

61,5346

64,7071

67,8795

21 дек 19

61,4965

64,7395

67,9824

24 дек 19

61,3540

64,7945

68,2350

25 дек 19

61,3037

64,8752

68,4466

26 дек 19

61,3134

64,9619

68,6103

27 дек 19

61,2597

65,0498

68,8399

28 дек 19

61,1412

65,1253

69,1094

31 дек 19

60,9625

65,0012

69,0398

Источник: расчеты автора по данным Банка России 

Прогнозы для курса евро

Ориентируясь на график, показанный в рисунке 3, курс евро за ноябрь 2019 находится в пределах интервальных прогнозов, которые мы составили в прошлом месяце. Также следует отметить, что по данным этого интервального прогноза нижние пределы курса европейской валюты на конец ноября 2019 зафиксировались на уровне не ниже 66.5049 рублей, но не выше 76.9697 рублей. Красный цвет на графике показывает нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

Рис. 3. Колебания курса евро в рамках интервального прогноза 

За период ноября 2019 курс евро снизился с показателя 71.1918 рублей до 70.5475 рублей, то есть на 0.91%. Анализ регрессии ежедневных колебаний курса евро говорит о том, что тенденция за ноябрь показывается такой формулой:

Y = 70,7910 руб. – 0,017 руб. * t ,

в которой t – порядковый номер торгового дня, который отмечается с первого торгового дня ноября 2019, и равняется 1.

Другими словами, за ноябрь 2019 курс евро каждый день падал примерно на 1.7 копеек за расчетный исходный уровень в 70.7910 рублей. То есть, для евро в ноябре была зафиксирована тенденция на понижение. Но из-за низкого коэффициента детерминации (приравнивание тенденции показывает только 14% динамики курса валюты) такая тенденция отмечается как слабая.

Зафиксируется ли такая низкая тенденция и в этом месяце? Об обратном свидетельствует то, что по информации о ежемесячных курсах с января 1999 до октября текущего года сезонность в декабре вызывает рост курса евро примерно на 1.88%. Если анализировать весь двадцатилетний период, сезонность в ноябре влияла на повышение курса евро в 51.3% ситуациях, на понижении курса сезонность сказывалась в 48.7% ситуаций.
Проанализируем курс евро в конце декабря 2019, учитывая итоги каждого торгового дня в декабре. Чтобы спрогнозировать возможный подъем/спад евро, возьмем ко вниманию статистическую базу данных с января 1999 года до ноября текущего года. Интервальный и точечный прогнозы, которые вычисляются языком программирования R, показаны в таблице 4, где отмечены данные точечного прогноза для курса евро по состоянию на 31 декабря 2019. В этот день курс достигнет 71.5845 рублей. По данным более точного интервального прогноза на 31 декабря, нижние пределы курса евро достигнут 66.8054 рублей, верхние пределы дойдут до 76.3636 рублей.
По состоянию на 3 декабря, по данным точечного прогноза, курс евро будет равен 70.5987 рублям, а по информации из интервального прогноза нижние пределы дойдут до 69.7422 рублей, верхние – 71.4551 рублей. Чем выше цена за прогнозируемый период из-за неопределенности и высоких рисков, тем шире интервалы прогнозов. К примеру, границы интервальных прогнозов на 3 декабря приравниваются к 1.7129 рублей, а на 31 декабря – к 9.5582 рублей.

Таблица № 4 «Прогноз по курсу евро на декабрь 2019 года»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

3 дек 19

69,7422

70,5987

71,4551

4 дек 19

69,3748

70,6056

71,8364

5 дек 19

69,1116

70,6460

72,1803

6 дек 19

69,0125

70,7349

72,4573

7 дек 19

68,8382

70,7832

72,7282

10 дек 19

68,5774

70,7653

72,9531

11 дек 19

68,3573

70,8301

73,3028

12 дек 19

68,2685

70,8877

73,5069

13 дек 19

68,1612

70,9415

73,7218

14 дек 19

68,0573

71,0566

74,0558

17 дек 19

67,8634

71,0191

74,1748

18 дек 19

67,6416

71,0087

74,3758

19 дек 19

67,6552

71,1101

74,5650

20 дек 19

67,5471

71,1403

74,7334

21 дек 19

67,3447

71,1022

74,8597

24 дек 19

67,3341

71,2591

75,1840

25 дек 19

67,1420

71,3816

75,6212

26 дек 19

66,9912

71,3978

75,8044

27 дек 19

66,9920

71,4815

75,9710

28 дек 19

66,9446

71,5640

76,1833

31 дек 19

66,8054

71,5845

76,3636

Источник: расчеты автора по данным Банка России 

Прогноз для курса йены

Ориентируясь на график с рисунка 4, курс йены в ноябре 2019 достиг пределов интервального прогноза, который мы публиковали в прошлом месяце. Также следует отметить, что по данным интервального прогноза, нижние пределы курса йены под конец ноября 2019 должны зафиксироваться на отметке не ниже 56.2189 рублей, а верхние пределы – на отметке не выше 65.6000 рублей. На графике нижние и верхние пределы интервальных прогнозов отмечены красным.

Рис. 4. Колебания курса йены в рамках интервального прогноза 

За ноябрь 2019 курс йены снизился с отметки 58.7110 рублей до 58.5034 рублей, то есть до 0.35%. Но анализ регрессии динамики курса йены на каждый день говорит о том, что тенденция в ноябре отмечается такой формулой:

Y = 58,63 руб. + 0,003 руб. * t ,

в которой t – порядковый номер торгового дня, который рассчитывается с первого торгового дня ноября 2019 и приравнивается к 1.
Анализируя уравнение, за ноябрь 2019 курс йены каждый день становился выше примерно на 0.3 копейки, учитывая расчетный исходный уровень до 58.63 рублей. То есть, если брать во внимание нашу формулу, курс йены за предыдущий месяц должен был взять тенденцию на подъем, но по данным за месяц курс валют немного снизился. Такие разногласия объясняются тем, что в нашей формуле регрессивный коэффициент показателя t за предыдущий месяц показал статистически незначительные данные, а небольшой коэффициент детерминации (при уравнении тенденции на 0.5% движений курса валют) свидетельствует то, что эта тенденция очень слаба.
Какая тенденция зафиксируется для йены в этом месяце? Учитывая фактор сезонности, есть вероятность, что курс может подняться. Об этом свидетельствует также и то, что по данным ежемесячного курса с января 1999 года до октября этого года, сезонность в декабре вызывала подъем курса йены примерно на 1.02%. Что характерно, за полный двадцатилетний период сезонность в ноябре повышала цену в 51.9% ситуаций, и снижала цену в 48.1% ситуаций.
Давайте рассчитаем курс йены в конце декабря 2019, учитывая данные за каждый торговый день текущего месяца. Чтобы спрогнозировать возможный рост/спад йены, возьмем данные из статистической базы с января 1999 до ноября этого года. Интервальный и точечный прогнозы, рассчитанные языком программирования R, отмечены в таблице 5, по данным которой видно, что точечный прогноз показывает прогноз для курса йены на 31 декабря на отметке 59.1035 рублей. По данным интервального прогноза на 31 декабря, нижние пределы курса йены достигнут 55.0055 рублей, верхние дойдут до 63.2014 рублей.
По данным точечного прогноза, на 3 декабря курс йены равен к 58.5608 рублей, а по интервальному прогнозу нижние пределы курса йены дойдут до 57.7109 рублей, а верхние – 59.4106 рублей. Также стоит выделить, что чем выше показатели за прогнозируемый период и выше риски, тем шире интервалы прогнозов. К примеру, границы интервальных прогнозов на 3 декабря приравниваются к 1.6997 рублей, а на 31 декабря – к 8.1959 рублей.

Таблица № 5 «Прогноз по курсу йены на декабрь 2019 года»

 

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

3 дек 19

57,7109

58,5608

59,4106

4 дек 19

57,3907

58,5788

59,7668

5 дек 19

57,1500

58,6220

60,0939

6 дек 19

56,9336

58,6124

60,2912

7 дек 19

56,7618

58,6598

60,5577

10 дек 19

56,5986

58,6749

60,7512

11 дек 19

56,4645

58,7186

60,9727

12 дек 19

56,3318

58,7466

61,1614

13 дек 19

56,2094

58,7795

61,3496

14 дек 19

56,1596

58,8129

61,4662

17 дек 19

55,9703

58,8495

61,7286

18 дек 19

55,8497

58,8965

61,9432

19 дек 19

55,7244

58,8728

62,0211

20 дек 19

55,6274

58,9584

62,2894

21 дек 19

55,5339

58,9538

62,3737

24 дек 19

55,4312

58,9204

62,4096

25 дек 19

55,2442

58,9043

62,5643

26 дек 19

55,1905

58,9485

62,7065

27 дек 19

55,1593

59,0260

62,8926

28 дек 19

55,0668

59,0286

62,9903

31 дек 19

55,0055

59,1035

63,2014

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса фунта стерлингов

Оценивая график с рисунка 5, курс для фунта стерлингов за ноябрь 2019 отметился в пределах интервальных прогнозов, которые мы публиковали в прошлом месяце. Стоит отметить, что по данным этих интервальных прогнозов, нижние пределы курса британского фунта под конец ноября 2019 должны зафиксироваться не ниже отметки 78.6317 рублей и не выше отметки 88.0129 рублей. Красным на графике отмечены нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

Рис. 5. Колебания курса фунта стерлингов в рамках интервального прогноза 

За период ноября 2019, курс британского фунта поднялся с показателя 82.5565 рублей до 82.7167 рублей, то есть на 0.19%. Анализ регрессии движений курса на каждый день говорит о том, что тенденция в ноябре вычисляется по этой формуле:

Y = 82,0412 руб. + 0,025 руб. * t ,

в которой t – порядковый номер торгового дня,который начинается с первого торгового дня ноября 2019, равняется 1.
Другими словами, за период ноября 2019 курс британского фунта каждый день увеличивался примерно на 2.5 копеек, учитывая расчетный уровень 82.0412 рублей. То есть, для фунта в предыдущем месяце зафиксировалась тенденция к повышению. Но из-за низкого коэффициента детерминации (уравнение тенденции отмечается только 14.5% движения валютного курса) эта тенденция считается слабой.

Стоит ли ждать сохранения высокой тенденции в декабре? Об этом свидетельствует то, что по информации из ежемесячных курсов с января 1999 года до октября этого года, сезонность в декабре поднимает курс фунта примерно на 0.72%. К тому же, за весь период двадцати лет сезонность в ноябре повышала курс фунта стерлингов в 62.8% ситуаций, и снижала курс в 37.2% ситуаций.

Давайте рассмотрим прогноз на курс британского фунта в конце декабря 2019, учитывая итоги за каждый торговый день месяца. Чтобы спрогнозировать примерный рост/спад фунта, возьмем информацию из статистической базы данных с января 1999 года до ноября текущего года. Интервальный и точечный прогнозы, вычисленные языком программирования R, показаны в таблице 6, содержимое которой показывает, что по данным точечного прогноза курс британского фунта 31 декабря будет равен 82.7911 рублям, а по интервальным прогнозам 31 декабря нижние пределы курса достигают 76.1569 рублей, а верхние пределы – 89.4252 рублей.

По данным точечных прогнозов на 3 декабря, курс британского фунта составит 82.7544 рублей, а по интервальным прогнозам нижние пределы достигнут 81.6726 рублей, верхние – 83.8362 рубля. Чем выше курс за прогнозируемый период, учитывая рост неопределенности и высокие риски, тем шире интервалы прогнозов. К примеру, диапазоны интервальных прогнозов за 3 декабря приравниваются к 2.1636 рублей, а за 31 декабря – к 13.2683 рублей.

Таблица № 6 «Прогноз по курсу фунта стерлингов на декабрь 2019 года»

 

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

3 дек 19

81,6726

82,7544

83,8362

4 дек 19

81,1096

82,7357

84,3617

5 дек 19

80,8177

82,8174

84,8171

6 дек 19

80,4465

82,7687

85,0909

7 дек 19

80,1638

82,8069

85,4499

10 дек 19

79,9660

82,8411

85,7161

11 дек 19

79,7149

82,9117

86,1085

12 дек 19

79,4558

82,8928

86,3298

13 дек 19

79,2670

82,8594

86,4518

14 дек 19

79,0056

82,8763

86,7470

17 дек 19

78,8234

82,8613

86,8991

18 дек 19

78,5851

82,7355

86,8858

19 дек 19

78,5054

82,8974

87,2893

20 дек 19

78,2386

82,8771

87,5156

21 дек 19

78,0378

82,8318

87,6257

24 дек 19

77,7140

82,7759

87,8378

25 дек 19

77,3859

82,7673

88,1487

26 дек 19

77,3811

82,9187

88,4562

27 дек 19

77,2164

83,0032

88,7900

28 дек 19

76,8256

82,9028

88,9800

31 дек 19

76,1569

82,7911

89,4252

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса франка Швейцарии

Ориентируясь на график из рисунка 6, курс франка Швейцарии за ноябрь 2019 зафиксировался в пределах интервальных прогнозов, которые мы публиковали в предыдущем месяце. Стоит отметить, что по данным интервального прогноза, нижние пределы курса франка Швейцарии к концу ноября должны достичь отметки не ниже 60.6164 рубля, и не выше отметки 69.3745 рублей. Красным на графике отмечены нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

Рис. 6. Колебания курса швейцарского франка в рамках интервального прогноза 

За период ноября 2019, курс франка Швейцарии снизился с показателя 64.5690 рублей до 64.1780 рублей, то есть на 0.61%. Анализ регрессии движений курса на каждый день говорит о том, что тенденция в ноябре вычисляется по этой формуле:

Y = 64,4559 руб. – 0,012 руб. * t ,

 

в которой t – порядковый номер торгового дня, который начинается с первого торгового дня ноября 2019, и равняется 1.

Другими словами, за период ноября 2019 курс франка Швейцарии каждый день падал примерно на 1.2 копейки, учитывая расчетный уровень 64.4559 рублей. То есть, для франка в предыдущем месяце зафиксировалась тенденция к снижению. Но из-за низкого коэффициента детерминации (уравнение тенденции отмечается только 5.3% движения валютного курса) эта тенденция считается слабой.

Стоит ли ждать сохранения низкой тенденции в декабре? Об этом свидетельствует то, что по информации из ежемесячных курсов с января 1999 года до октября этого года, сезонность в декабре поднимает курс швейцарского франка примерно на 1.88%. К тому же, за весь период двадцати лет сезонность в ноябре повышала курс фунта стерлингов в 63.4% ситуаций, и снижала курс в 36.6% ситуаций.

Давайте рассмотрим прогноз на курс швейцарского франка в конце декабря 2019, учитывая итоги за каждый торговый день месяца. Чтобы спрогнозировать примерный рост/спад франка Швейцарии, возьмем информацию из статистической базы данных с января 1999 года до ноября текущего года. Интервальный и точечный прогнозы, вычисленные языком программирования R, показаны в таблице 7, содержимое которой показывает, что по данным точечного прогноза курс швейцарского франка 31 декабря будет равен 65.0388 рублям, а по интервальным прогнозам 31 декабря нижние пределы курса достигают 60.5665 рублей, а верхние пределы – 69.5111 рублей.

По данным точечных прогнозов на 3 декабря, курс швейцарского франка составит 64.2329 рублей, а по интервальным прогнозам нижние пределы достигнут 63.4167 рублей, верхние – 65.0490 рублей. Чем выше курс за прогнозируемый период, учитывая рост неопределенности и высокие риски, тем шире интервалы прогнозов. К примеру, диапазоны интервальных прогнозов за 3 декабря приравниваются к 1.6323 рублей, а за 31 декабря – к 8.9446 рублей.

Таблица № 7 «Прогноз по курсу швейцарского франка на декабрь 2019 года»

 

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

3 дек 19

63,4167

64,2329

65,0490

4 дек 19

63,0302

64,1853

65,3403

5 дек 19

62,8350

64,2338

65,6325

6 дек 19

62,6722

64,2891

65,9059

7 дек 19

62,5393

64,3590

66,1786

10 дек 19

62,3530

64,3661

66,3791

11 дек 19

62,1437

64,4297

66,7157

12 дек 19

62,0822

64,5115

66,9408

13 дек 19

61,9150

64,5066

67,0982

14 дек 19

61,7848

64,5611

67,3373

17 дек 19

61,5995

64,5068

67,4140

18 дек 19

61,5313

64,5715

67,6116

19 дек 19

61,3585

64,5560

67,7534

20 дек 19

61,2969

64,6286

67,9603

21 дек 19

61,1859

64,6670

68,1481

24 дек 19

61,1455

64,7998

68,4541

25 дек 19

61,0684

64,8837

68,6989

26 дек 19

60,9853

64,9289

68,8724

27 дек 19

60,8441

64,9332

69,0223

28 дек 19

60,6279

64,9559

69,2839

31 дек 19

60,5665

65,0388

69,5111

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы курса доллара Канады

Ориентируясь на график из рисунка 7, курс доллара Канады за ноябрь 2019 зафиксировался в пределах интервальных прогнозов, которые мы публиковали в предыдущем месяце. Стоит отметить, что по данным интервального прогноза, нижние пределы курса доллара Канады к концу ноября должны достичь отметки не ниже 46.6254 рубля, и не выше отметки 52.6258 рублей. Красным на графике отмечены нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

Рис. 7. Колебания курса канадского доллара в рамках интервального прогноза 

За период ноября 2019, курс доллара Канады снизился с показателя 48.4574 рублей до 48.2398 рублей, то есть на 0.45%. Анализ регрессии движений курса на каждый день говорит о том, что тенденция в ноябре вычисляется по этой формуле:

Y = 48,4489 руб. – 0,018 руб. * t ,

в которой t – порядковый номер торгового дня,который начинается с первого торгового дня ноября 2019, и равняется 1.

Другими словами, за период ноября 2019 курс доллара Канады каждый день падал примерно на 1.8 копейки, учитывая расчетный уровень 48.4489 рублей. То есть, для канадского доллара в предыдущем месяце зафиксировалась тенденция к снижению. Но из-за коэффициента детерминации (уравнение тенденции отмечается 40.3% движения валютного курса) эта тенденция считается средней.

Стоит ли ждать сохранения низкой тенденции в декабре? Об этом свидетельствует то, что по информации из ежемесячных курсов с января 1999 года до октября этого года, сезонность в декабре поднимает курс канадского доллара примерно на 0.86%. К тому же, за весь период двадцати лет сезонность в ноябре повышала курс доллара Канады в 58.6% ситуаций, и снижала курс в 41.4% ситуаций.

Давайте рассмотрим прогноз на курс доллара Канады в конце декабря 2019, учитывая итоги за каждый торговый день месяца. Чтобы спрогнозировать примерный рост/спад доллара Канады, возьмем информацию из статистической базы данных с января 1999 года до ноября текущего года. Интервальный и точечный прогнозы, вычисленные языком программирования R, показаны в таблице 8, содержимое которой показывает, что по данным точечного прогноза курс канадского доллара 31 декабря будет равен 48.9666 рублям, а по интервальным прогнозам 31 декабря нижние пределы курса достигают 46.0613 рублей, а верхние пределы – 51.8719 рублей.

По данным точечных прогнозов на 3 декабря, курс канадского доллара составит 48.2572 рублей, а по интервальным прогнозам нижние пределы достигнут 47.7311 рублей, верхние – 48.7833 рублей. Чем выше курс за прогнозируемый период, учитывая рост неопределенности и высокие риски, тем шире интервалы прогнозов. К примеру, диапазоны интервальных прогнозов за 3 декабря приравниваются к 1.0522 рублей, а за 31 декабря – к 5.8106 рублей.

Таблица № 8 «Прогноз по курсу канадского доллара на декабрь 2019 года»

 

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

3 дек 19

47,7311

48,2572

48,7833

4 дек 19

47,539

48,29355

49,0481

5 дек 19

47,4084

48,3183

49,2282

6 дек 19

47,2923

48,34725

49,4022

7 дек 19

47,1684

48,3624

49,5564

10 дек 19

47,0406

48,37625

49,7119

11 дек 19

46,9565

48,38865

49,8208

12 дек 19

46,8791

48,44775

50,0164

13 дек 19

46,7818

48,48775

50,1937

14 дек 19

46,6879

48,48935

50,2908

17 дек 19

46,5891

48,53945

50,4898

18 дек 19

46,4567

48,5219

50,5871

19 дек 19

46,4289

48,57745

50,726

20 дек 19

46,4033

48,67115

50,939

21 дек 19

46,3741

48,75265

51,1312

24 дек 19

46,3382

48,8172

51,2962

25 дек 19

46,2802

48,865

51,4498

26 дек 19

46,2325

48,9027

51,5729

27 дек 19

46,2214

48,97195

51,7225

28 дек 19

46,1552

48,9828

51,8104

31 дек 19

46,0613

48,9666

51,8719

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы курса доллара Австралии

Ориентируясь на график из рисунка 8, курс доллара Австралии за ноябрь 2019 зафиксировался в пределах интервальных прогнозов, которые мы опубликовали в прошлом месяце. Также стоит отметить, что по данным интервальных прогнозов, нижние пределы курса доллара Австралии под конец ноября должны зафиксироваться не ниже отметки 41.4879 рублей, и не выше отметки 47.3552 рубля. Красным отмечены нижний и верхний пределы интервальных прогнозов.

Рис. 8. Колебания курса доллара Австралии в рамках интервального прогноза 

За период ноября 2019, курс доллара Австралии снизился с показателя 44.1130 рублей до 43.4282 рублей, то есть на 1.55%. Анализ регрессии движений курса на каждый день говорит о том, что тенденция в ноябре вычисляется по этой формуле:

Y = 44,0736 руб. – 0,04 руб. * t ,

в которой t – порядковый номер торгового дня,который начинается с первого торгового дня ноября 2019, и равняется 1.

Другими словами, за период ноября 2019 курс доллара Австралии каждый день падал примерно на 4 копейки, учитывая расчетный уровень 44.0736 рублей. То есть, для австралийского доллара в предыдущем месяце зафиксировалась тенденция к повышению. При этом, коэффициент детерминации для курса доллара Австралии довольно высокий – уравнение тенденции отмечается в 77.40% движений валютных курсов.

Стоит ли ждать сохранения низкой тенденции в декабре? Об этом свидетельствует то, что по информации из ежемесячных курсов с января 1999 года до октября этого года, сезонность в декабре поднимает курс канадского доллара примерно на 1.28%. К тому же, за весь период двадцати лет сезонность в ноябре повышала курс доллара Австралии в 56.4% ситуаций, и снижала курс в 43.6% ситуаций.

Давайте рассмотрим прогноз на курс доллара Австралии в конце декабря 2019, учитывая итоги за каждый торговый день месяца. Чтобы спрогнозировать примерный рост/спад доллара Австралии, возьмем информацию из статистической базы данных с января 1999 года до ноября текущего года. Интервальный и точечный прогнозы, вычисленные языком программирования R, показаны в таблице 9, содержимое которой показывает, что по данным точечного прогноза курс австралийского доллара за декабря будет равен 43.8054 рублям, а по интервальным прогнозам 31 декабря нижние пределы курса достигают 40.8954 рублей, а верхние пределы – 46.7154 рублей.

По данным точечных прогнозов на 3 декабря, курс австралийского доллара составит 43.430 рублей, а по интервальным прогнозам нижние пределы достигнут 42.912 рублей, верхние – 43.9479 рублей. Чем выше курс за прогнозируемый период, учитывая рост неопределенности и высокие риски, тем шире интервалы прогнозов. К примеру, диапазоны интервальных прогнозов за 3 декабря приравниваются к 1.0359 рублей, а за 31 декабря – к 5.8200 рублей.

Таблица № 9 «Прогноз по курсу австралийского доллара на декабрь 2019 года»

 

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

3 дек 19

42,912

43,4300

43,9479

4 дек 19

42,6582

43,4182

44,1782

5 дек 19

42,5202

43,4263

44,3323

6 дек 19

42,3997

43,4696

44,5395

7 дек 19

42,2908

43,4790

44,6671

10 дек 19

42,2229

43,4925

44,762

11 дек 19

42,1217

43,5252

44,9286

12 дек 19

41,9438

43,5142

45,0846

13 дек 19

41,8842

43,5820

45,2798

14 дек 19

41,7986

43,6206

45,4425

17 дек 19

41,7066

43,5979

45,4891

18 дек 19

41,6263

43,6344

45,6424

19 дек 19

41,6243

43,6937

45,7631

20 дек 19

41,5994

43,7210

45,8426

21 дек 19

41,4723

43,7384

46,0045

24 дек 19

41,4106

43,8037

46,1967

25 дек 19

41,3335

43,8044

46,2752

26 дек 19

41,2121

43,7994

46,3867

27 дек 19

41,0827

43,7842

46,4857

28 дек 19

40,9774

43,8036

46,6298

31 дек 19

40,8954

43,8054

46,7154

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Владимир Брюков, эксперт xCritical.

Вас может заинтересовать

«Если вы хотите иметь то, что никогда не имели,- начните делать то, что никогда не делали».

Ричард Бах

Write
Зарегистрируйтесь, чтобы получить доступ к онлайн-курсам бесплатно!
Партнеры
PartnersPartnersPartners
Наши контакты
Contact
confirmation

Спасибо!

Мы свяжемся с Вами в ближайшее время!