Курс доллара и евро в конце года

Курс доллара и евро в конце года

Ежедневный прогноз по семи валютам на декабрь текущего года

Последний месяц года для вкладчиков, которые интересуются инвестициями в рубль, может стать нестабильным. Есть предположения, что в конце года могут выходить новости, которые негативно повлияют на российский рубль, хотя не стоит отбрасывать и обратный вариант развития событий.

Днем 13 декабря Центральный банк в ходе собрания Совета директоров вынесет решение относительно дальнейшего развития кредитно-денежной политики, которое прямо влияет на курс рубля. Есть мнение, что российский Центробанк обрушит ставки на 50 пунктов. К примеру, такая же ситуация наблюдалась 25 октября: Центробанк опустил ставки с 7% до 6.5%.

В сентябре председатель Центрального банка России Эльвира Набиуллина высказала мнение о том, что кредитно-денежная политика будет претерпевать изменения: «За пять лет развития кредитно-денежной сферы мы наблюдали движение от жесткой политики, которая постепенно сменяла направление в сторону смягчения. На данный момент, более вероятно получение нейтральной ставки. Сегодня ставка достигла верхних границ от 6 до 7% в номинальном выражении, и от 2 до 3% в реальном, при вероятном уровне инфляции в 4%».

То, что ставка стремительно упала 25 октября этого года, объясняется тем, что уровень инфляции замедлился быстрее, нежели указывали прогнозы. Учитывая эти факторы, российский ЦБ уменьшил прогнозы по годовой инфляции за 2019 год с 4-4.5% до 3.2-3.7%. Участники Совета директоров Центрального банка так объяснили свое действие: «В начале 2019 рубль усилился, а уровень инфляции в государствах-партнерах упал. И эти факторы ограничили ценовой рост на товары, предназначенные для импорта. Сдержанный спрос также влияет на уровень инфляции. На внутренний спрос влияет замедление финансирования расходов из бюджета, в том числе, выделенные средств на национальные проекты, от запланированных сумм».

На сегодняшний день, Центробанк настроен на спад российской валюты, также и через падение ключевых ставок до нейтральных показателей, нижние пределы диапазона, по данным текущей инфляции, расположились с отметками 5.7-6.0% в годовом значении. Есть вероятность, что ставка упадет еще ниже. Остается неразрешенным вопрос, будет ли нести воздействие нейтральная ставка на курс российской валюты.

Оценка ценовых колебаний на нефть за двадцатилетний период говорит о том, что цены в декабре на углеводород снизились больше, чем на 7%, по сравнению с годовым значением, и это негативно повлияет на курс рубля. Если же курс рубля сильно упадет, иностранные инвесторы (особенно карри-трейдеры, которые получают доход с разницы процентных ставок) будут резко продавать рублевые активы, и это очень негативно скажется на валюте.

Но есть и позитивные прогнозы: если государства, входящие в состав ОПЕК, на предстоящей встрече смогут договориться об уменьшении добычи нефти, это укрепит рубль. Один из факторов, который поддерживает курс рубля, – это повышенная ставка (выше, чем в ЕС, Соединенных Штатах и других развитых регионах). Также вызывают напряжение на рынке и поднимают цены на нефть такие факторы, как санкции по отношению к Венесуэле и Ирану и развитие гражданской войны в Ливии.

По данным агентства Reuters, накануне саммита в Вене, назначенного на 5 декабря, члены ОПЕК в ноябре этого года уменьшили нефтедобычу с 29.57 млн баррелей до 29.46 млн баррелей за день. На предстоящий саммит есть надежды, что получится подписать соглашение об уменьшении добычи нефти для того, чтобы снизить переизбыток углеводорода на глобальном рынке до следующего года. С начала текущего года государства ОПЕК (кроме находящихся под санкциями Венесуэлы и Ирана), и Российская Федерация с другими странами, снизили нефтяную добычу за этот год на 1.2 млн баррелей за день.

По результатам предыдущего месяца, вопреки сезонному спаду потребления нефти в Еврозоне и Северной Америке (сезонность заключается в том, что к концу осени автомобилисты менее активны, а фермеры не применяют технику для работы), на глобальном рынке происходит тенденция к повышению. Временной период с конца октября до конца ноября цены на нефть Brent поднялись с 60.39 долларов до 64.67 долларов за баррель.

Ориентируясь на график на рис.1, цены на нефть Brent к концу октября достигли границ 58.5-62.0 долларов, а в конце ноября этого года достигли отметок 62.7-66.2 долларов за баррель. Стоит отметить, что такие прогнозы на короткий период для нефтяных цен автор составил, учитывая интервал в один торговый день. На рисунке 1 красным отмечены нижний и верхний пределы интервальных прогнозов.

Рис. 1. Динамика цен на нефть марки Brent, исходя из данных The U.S. Energy Information Administration

Анализ регрессии ежедневной динамики нефтяного курса говорит о том, что тенденция в ноябре отмечается по такой формуле:

Y = 60,226 долларов + 0,213 долларов * t ,

в которой t – порядковый номер торгового дня, которые начинаются с 25 октября 2019, что равняется 1.

Другими словами, с конца октября до конца ноября 2019 нефтяная цена на нефть Brent каждый день увеличивалась примерно на 21.3 цента, если учитывать исходный уровень, который равняется 60.226 долларов за баррель. За ноябрь на нефтяном рынке отметилась тенденция к повышению. Если рассчитывать коэффициент детерминации, такая тенденция считается сильной, так как ее уравнение показывает 72.8% движений валютного курса). Зафиксируется ли такая тенденция к повышению и в этом месяце? В случае, если государства ОПЕК на встрече 5 декабря решат уменьшить объемы нефтяных поставок более стремительно, это вызовет ценовой рост.

Но сезонность может вызвать снижение. Если учитывать данные ежемесячных нефтяных оценок за временной отрезок с января 1999 года до октября текущего года, сезонность в декабре показывала ценовой спад примерно на 7.11%. За эти двадцать лет сезонность в ноябре способствовала ценовому снижению в 61.3% ситуациях, ценовой подъем наблюдался в 38.7% случаях.

Теперь оценим изменения курса семи основных валют на основе колебания нефтяных цен. Если обращать внимание на величину коэффициента корреляции, ценовой рост нефти за прошлый месяц негативно отразился на динамике европейской валюты, франка Швейцарии, доллара Канады и доллара Австралии. Показатель корреляции между ценовыми колебаниями на нефть и курсов валют приравнивается к -0.290, -0.172, -0.445, -0.643. На динамику курса американского доллара, японской йены и фунта стерлингов увеличение нефтяных цен положительно влияет, так как коэффициенты корреляции этих валют равняются таким значениям: 0.519, 0.179, 0.236.

Ориентируясь на данные таблицы №1, в ноябре просел курс доллара Австралии на 1.55%. Также негативная динамика наблюдается в курсе евро, швейцарского франка, доллара Канады и йены до: 0.91%, 0.61%, 0.45%, 0.35%. В то же время курс доллара США за ноябрь поднялся на 0.48%, а фунта стерлингов – на 0.19%.

Таблица № 1 «Рыночная статистика доходности и риска по ведущим мировым валютам за ноябрь 2019 г.»

Валюты Доллар США Евро Йена Фунт стерлингов Швейцарский франк Канадский доллар Австралийский доллар
Доходность за последний месяц, в % 0,48 -0,91 -0,35 0,19 -0,61 -0,45 -1,55
Корреляция с трендом за последний месяц 0,420 -0,375 0,070 0,381 -0,231 -0,635 -0,879
Корреляция с трендом за предпоследний месяц -0,894 -0,449 -0,902 0,842 -0,756 0,031 0,095
Стандартное отклонение за последний месяц, в руб. 0,222 0,275 0,278 0,402 0,312 0,174 0,283
Стандартное отклонение за предпоследний месяц, в руб. 0,497 0,199 0,834 1,187 0,415 0,156 0,173

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы по доходам основных валют мира в конце декабря 2019

Теперь рассмотрим курсы основных валют мира в конце декабря 2019, учитывая данные торгового дня за этот месяц. Чтобы спрогнозировать возможный подъем или спад валюты, возьмем во внимание статистическую базу данных российского Центробанка с января 1999 года до ноября текущего года, показывающую рост или спад курса рубля по отношению с прежними показателями. Отметим прогнозы опережения на один, два торговых дня… и так дальше до последнего торгового дня в месяце.

Чтобы спрогнозировать, используем статистику разницы сегодняшнего и прошлого курсов валют для каждого временного отрезка. Так как объемы расчетов этого способа прогноза стремительно растут, чтобы решить эту задачу, нужно воспользоваться языком программирования R. Также следует упомянуть, что формулировка подсчетов отмечается таким образом, что прогнозы курса валют в 95% надежности должны отметиться в пределах нижней и верхней отметки прогнозов по интервалам.

Сборные данные по прогнозируемым курсам основных семи валют в конце декабря 2019 показаны в таблице 2. По данным интервальных прогнозов, уровень доходности американского доллара на конец декабря (в сравнении с концом прошлого месяца) оказывается в пределах с -4.87% до 7.74%, евро с -5.30% до 8.24%, йены с -5.98% до 8.03%, фунта с -7.93% до 8.11%, франка Швейцарии с -5.63% до 8.31%, доллара Канады с -4.52% до 7.53%, доллара Австралии с -5.83% до 7.57%. Возможность достижения прогнозируемых убытков/доходов курсов данных валют выше или ниже этих показателей достигает 5%.

Таблица № 2 «Ожидаемая доходность на конец декабря 2019 года»

Валюты Доллар США Евро Йена Фунт стерлингов Швейцарский франк Канадский доллар Австралийский доллар
Точечный прогноз, в руб. 65,0012 71,5845 59,1035 82,7911 65,0388 48,9666 43,8054
Нижняя граница прогноза, в руб. 60,9625 66,8054 55,0055 76,1569 60,5665 46,0613 40,8954
Верхняя граница прогноза, в руб. 69,0398 76,3636 63,2014 89,4252 69,5111 51,8719 46,7154
Доходность по точечному прогнозу, в % 1,43 1,47 1,03 0,09 1,34 1,51 0,87
Доходность по нижней границе прогноза, в % -4,87 -5,30 -5,98 -7,93 -5,63 -4,52 -5,83
Доходность по верхней границе прогноза, в % 7,74 8,24 8,03 8,11 8,31 7,53 7,57

Источник: расчеты автора по данным Банка России 

Прогноз на курс американского доллара

На рисунке 2 курс американского доллара, по данным нашего октябрьского прогноза, на весь ноябрь отмечался в пределах прогноза интервалов, зафиксировавшихся в прошлом месяце. Стоит упомянуть, что по данным этого интервального прогноза (см. публикацию Какими будут доллар и евро в ноябре 2019 года») нижние пределы американского доллара на конец ноября не выходят ниже отметки 60.3766 рублей, а верхние пределы не достигают выше 69.4632 рублей. На диаграмме нижние и верхние пределы интервальных прогнозов показаны красным.

Рис. 2. Колебания курса доллара США в рамках интервального прогноза 

За период ноября 2019 курс американского доллара поднялся с отметки 63.7748 до 64.0817 рублей, то есть на 0.48%. Анализ регрессии изменений курса доллара на каждый день говорит о том, что тенденция ноября описывается по такой формуле:

Y = 63,702 руб. + 0,015 руб. * t ,

в которой t – порядковый номер торгового дня, которые начинаются с первого ноябрьского торгового дня, что равняется 1.

Другими словами, за период ноября 2019 курс американского доллара каждый день поднимался на 1.5 копейки при исходных показателях, которые равняются 63.702 рубля. То есть, для доллара США в ноябре наблюдалась тенденция к подъему. Но из-за низкого коэффициента детерминации (тренд равняется только на 17.6% изменений курса валюты) такая тенденция отмечается как слабая.
Зафиксируется ли тенденция на повышение и в этом месяце? Об этом свидетельствует то, что на основе информации о ежемесячных курсов с января 1999 года до октября этого года, сезонность в декабре указывает на рост курса примерно на 0.99%. Также за период двадцати лет сезонность в ноябре вызывала повышение курса американского доллара в 53.8% ситуаций. Понижение курса наблюдалось в 46.2% ситуаций.
Проанализируем прогнозы на курс американского доллара в конце декабря 2019, учитывая итоги за каждый торговый день в этом месяце. Чтобы вычислить возможный рост/спад американского доллара, обратим внимание на статистическую базу данных с января 1999 года до ноября текущего года. Интервальный и точечный прогнозы, вычисленные языком программирования R, показаны в таблице 3. По данным точечного прогноза, курс американского доллара по состоянию на 31 декабря достигнет 65.0012 рублей, а по данным интервального прогноза нижние пределы достигнут 60.9625 рублей, верхние, в свою очередь, дойдут до 69.0398 рублей.
По состоянию на 3 декабря, по данным точечного прогноза, курс американского доллара зафиксируется на отметке 64.1069 рублей, а по данным интервального прогноза нижние пределы достигнут 63.3778 рублей, а верхние дойдут до 64.8360 рублей. По состоянию на 14 декабря, эти данные будут равны 64.5039 руб., 61.9487 руб., 67.0590 руб. Также стоит отметить, что по возрастанию периода прогноза из-за большой неопределенности и высоких рисков интервалы прогнозов увеличиваются. К примеру, пределы интервальных прогнозов на 3 декабря приравнивается к 1.4582 рублей, а на 31 декабря – 8.0773 рублей.

Таблица № 3 «Прогноз по курсу доллара США на декабрь 2019 г.»

Дни торгов Нижняя граница прогноз Точечный прогноз Верхняя граница прогноза
3 дек 19 63,3778 64,1069 64,8360
4 дек 19 63,0180 64,1024 65,1867
5 дек 19 62,8103 64,1485 65,4866
6 дек 19 62,6609 64,1864 65,7118
7 дек 19 62,5477 64,2293 65,9108
10 дек 19 62,4008 64,2805 66,1601
11 дек 19 62,3447 64,3618 66,3789
12 дек 19 62,1643 64,4197 66,6750
13 дек 19 62,0464 64,4274 66,8083
14 дек 19 61,9487 64,5039 67,0590
17 дек 19 61,6946 64,5006 67,3066
18 дек 19 61,6647 64,6332 67,6017
19 дек 19 61,6376 64,6529 67,6682
20 дек 19 61,5346 64,7071 67,8795
21 дек 19 61,4965 64,7395 67,9824
24 дек 19 61,3540 64,7945 68,2350
25 дек 19 61,3037 64,8752 68,4466
26 дек 19 61,3134 64,9619 68,6103
27 дек 19 61,2597 65,0498 68,8399
28 дек 19 61,1412 65,1253 69,1094
31 дек 19 60,9625 65,0012 69,0398

Источник: расчеты автора по данным Банка России 

Прогнозы для курса евро

Ориентируясь на график, показанный в рисунке 3, курс евро за ноябрь 2019 находится в пределах интервальных прогнозов, которые мы составили в прошлом месяце. Также следует отметить, что по данным этого интервального прогноза нижние пределы курса европейской валюты на конец ноября 2019 зафиксировались на уровне не ниже 66.5049 рублей, но не выше 76.9697 рублей. Красный цвет на графике показывает нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

Рис. 3. Колебания курса евро в рамках интервального прогноза 

За период ноября 2019 курс евро снизился с показателя 71.1918 рублей до 70.5475 рублей, то есть на 0.91%. Анализ регрессии ежедневных колебаний курса евро говорит о том, что тенденция за ноябрь показывается такой формулой:

Y = 70,7910 руб. – 0,017 руб. * t ,

в которой t – порядковый номер торгового дня, который отмечается с первого торгового дня ноября 2019, и равняется 1.

Другими словами, за ноябрь 2019 курс евро каждый день падал примерно на 1.7 копеек за расчетный исходный уровень в 70.7910 рублей. То есть, для евро в ноябре была зафиксирована тенденция на понижение. Но из-за низкого коэффициента детерминации (приравнивание тенденции показывает только 14% динамики курса валюты) такая тенденция отмечается как слабая.

Зафиксируется ли такая низкая тенденция и в этом месяце? Об обратном свидетельствует то, что по информации о ежемесячных курсах с января 1999 до октября текущего года сезонность в декабре вызывает рост курса евро примерно на 1.88%. Если анализировать весь двадцатилетний период, сезонность в ноябре влияла на повышение курса евро в 51.3% ситуациях, на понижении курса сезонность сказывалась в 48.7% ситуаций.
Проанализируем курс евро в конце декабря 2019, учитывая итоги каждого торгового дня в декабре. Чтобы спрогнозировать возможный подъем/спад евро, возьмем ко вниманию статистическую базу данных с января 1999 года до ноября текущего года. Интервальный и точечный прогнозы, которые вычисляются языком программирования R, показаны в таблице 4, где отмечены данные точечного прогноза для курса евро по состоянию на 31 декабря 2019. В этот день курс достигнет 71.5845 рублей. По данным более точного интервального прогноза на 31 декабря, нижние пределы курса евро достигнут 66.8054 рублей, верхние пределы дойдут до 76.3636 рублей.
По состоянию на 3 декабря, по данным точечного прогноза, курс евро будет равен 70.5987 рублям, а по информации из интервального прогноза нижние пределы дойдут до 69.7422 рублей, верхние – 71.4551 рублей. Чем выше цена за прогнозируемый период из-за неопределенности и высоких рисков, тем шире интервалы прогнозов. К примеру, границы интервальных прогнозов на 3 декабря приравниваются к 1.7129 рублей, а на 31 декабря – к 9.5582 рублей.

Таблица № 4 «Прогноз по курсу евро на декабрь 2019 года»

Дни торгов Нижняя граница прогноз Точечный прогноз Верхняя граница прогноза
3 дек 19 69,7422 70,5987 71,4551
4 дек 19 69,3748 70,6056 71,8364
5 дек 19 69,1116 70,6460 72,1803
6 дек 19 69,0125 70,7349 72,4573
7 дек 19 68,8382 70,7832 72,7282
10 дек 19 68,5774 70,7653 72,9531
11 дек 19 68,3573 70,8301 73,3028
12 дек 19 68,2685 70,8877 73,5069
13 дек 19 68,1612 70,9415 73,7218
14 дек 19 68,0573 71,0566 74,0558
17 дек 19 67,8634 71,0191 74,1748
18 дек 19 67,6416 71,0087 74,3758
19 дек 19 67,6552 71,1101 74,5650
20 дек 19 67,5471 71,1403 74,7334
21 дек 19 67,3447 71,1022 74,8597
24 дек 19 67,3341 71,2591 75,1840
25 дек 19 67,1420 71,3816 75,6212
26 дек 19 66,9912 71,3978 75,8044
27 дек 19 66,9920 71,4815 75,9710
28 дек 19 66,9446 71,5640 76,1833
31 дек 19 66,8054 71,5845 76,3636

Источник: расчеты автора по данным Банка России 

Прогноз для курса йены

Ориентируясь на график с рисунка 4, курс йены в ноябре 2019 достиг пределов интервального прогноза, который мы публиковали в прошлом месяце. Также следует отметить, что по данным интервального прогноза, нижние пределы курса йены под конец ноября 2019 должны зафиксироваться на отметке не ниже 56.2189 рублей, а верхние пределы – на отметке не выше 65.6000 рублей. На графике нижние и верхние пределы интервальных прогнозов отмечены красным.

Рис. 4. Колебания курса йены в рамках интервального прогноза 

За ноябрь 2019 курс йены снизился с отметки 58.7110 рублей до 58.5034 рублей, то есть до 0.35%. Но анализ регрессии динамики курса йены на каждый день говорит о том, что тенденция в ноябре отмечается такой формулой:

Y = 58,63 руб. + 0,003 руб. * t ,

в которой t – порядковый номер торгового дня, который рассчитывается с первого торгового дня ноября 2019 и приравнивается к 1.
Анализируя уравнение, за ноябрь 2019 курс йены каждый день становился выше примерно на 0.3 копейки, учитывая расчетный исходный уровень до 58.63 рублей. То есть, если брать во внимание нашу формулу, курс йены за предыдущий месяц должен был взять тенденцию на подъем, но по данным за месяц курс валют немного снизился. Такие разногласия объясняются тем, что в нашей формуле регрессивный коэффициент показателя t за предыдущий месяц показал статистически незначительные данные, а небольшой коэффициент детерминации (при уравнении тенденции на 0.5% движений курса валют) свидетельствует то, что эта тенденция очень слаба.
Какая тенденция зафиксируется для йены в этом месяце? Учитывая фактор сезонности, есть вероятность, что курс может подняться. Об этом свидетельствует также и то, что по данным ежемесячного курса с января 1999 года до октября этого года, сезонность в декабре вызывала подъем курса йены примерно на 1.02%. Что характерно, за полный двадцатилетний период сезонность в ноябре повышала цену в 51.9% ситуаций, и снижала цену в 48.1% ситуаций.
Давайте рассчитаем курс йены в конце декабря 2019, учитывая данные за каждый торговый день текущего месяца. Чтобы спрогнозировать возможный рост/спад йены, возьмем данные из статистической базы с января 1999 до ноября этого года. Интервальный и точечный прогнозы, рассчитанные языком программирования R, отмечены в таблице 5, по данным которой видно, что точечный прогноз показывает прогноз для курса йены на 31 декабря на отметке 59.1035 рублей. По данным интервального прогноза на 31 декабря, нижние пределы курса йены достигнут 55.0055 рублей, верхние дойдут до 63.2014 рублей.
По данным точечного прогноза, на 3 декабря курс йены равен к 58.5608 рублей, а по интервальному прогнозу нижние пределы курса йены дойдут до 57.7109 рублей, а верхние – 59.4106 рублей. Также стоит выделить, что чем выше показатели за прогнозируемый период и выше риски, тем шире интервалы прогнозов. К примеру, границы интервальных прогнозов на 3 декабря приравниваются к 1.6997 рублей, а на 31 декабря – к 8.1959 рублей.

Таблица № 5 «Прогноз по курсу йены на декабрь 2019 года»

Дни торгов Нижняя граница прогноз Точечный прогноз Верхняя граница прогноза
3 дек 19 57,7109 58,5608 59,4106
4 дек 19 57,3907 58,5788 59,7668
5 дек 19 57,1500 58,6220 60,0939
6 дек 19 56,9336 58,6124 60,2912
7 дек 19 56,7618 58,6598 60,5577
10 дек 19 56,5986 58,6749 60,7512
11 дек 19 56,4645 58,7186 60,9727
12 дек 19 56,3318 58,7466 61,1614
13 дек 19 56,2094 58,7795 61,3496
14 дек 19 56,1596 58,8129 61,4662
17 дек 19 55,9703 58,8495 61,7286
18 дек 19 55,8497 58,8965 61,9432
19 дек 19 55,7244 58,8728 62,0211
20 дек 19 55,6274 58,9584 62,2894
21 дек 19 55,5339 58,9538 62,3737
24 дек 19 55,4312 58,9204 62,4096
25 дек 19 55,2442 58,9043 62,5643
26 дек 19 55,1905 58,9485 62,7065
27 дек 19 55,1593 59,0260 62,8926
28 дек 19 55,0668 59,0286 62,9903
31 дек 19 55,0055 59,1035 63,2014

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса фунта стерлингов

Оценивая график с рисунка 5, курс для фунта стерлингов за ноябрь 2019 отметился в пределах интервальных прогнозов, которые мы публиковали в прошлом месяце. Стоит отметить, что по данным этих интервальных прогнозов, нижние пределы курса британского фунта под конец ноября 2019 должны зафиксироваться не ниже отметки 78.6317 рублей и не выше отметки 88.0129 рублей. Красным на графике отмечены нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

Рис. 5. Колебания курса фунта стерлингов в рамках интервального прогноза 

За период ноября 2019, курс британского фунта поднялся с показателя 82.5565 рублей до 82.7167 рублей, то есть на 0.19%. Анализ регрессии движений курса на каждый день говорит о том, что тенденция в ноябре вычисляется по этой формуле:

Y = 82,0412 руб. + 0,025 руб. * t ,

в которой t – порядковый номер торгового дня,который начинается с первого торгового дня ноября 2019, равняется 1.
Другими словами, за период ноября 2019 курс британского фунта каждый день увеличивался примерно на 2.5 копеек, учитывая расчетный уровень 82.0412 рублей. То есть, для фунта в предыдущем месяце зафиксировалась тенденция к повышению. Но из-за низкого коэффициента детерминации (уравнение тенденции отмечается только 14.5% движения валютного курса) эта тенденция считается слабой.

Стоит ли ждать сохранения высокой тенденции в декабре? Об этом свидетельствует то, что по информации из ежемесячных курсов с января 1999 года до октября этого года, сезонность в декабре поднимает курс фунта примерно на 0.72%. К тому же, за весь период двадцати лет сезонность в ноябре повышала курс фунта стерлингов в 62.8% ситуаций, и снижала курс в 37.2% ситуаций.

Давайте рассмотрим прогноз на курс британского фунта в конце декабря 2019, учитывая итоги за каждый торговый день месяца. Чтобы спрогнозировать примерный рост/спад фунта, возьмем информацию из статистической базы данных с января 1999 года до ноября текущего года. Интервальный и точечный прогнозы, вычисленные языком программирования R, показаны в таблице 6, содержимое которой показывает, что по данным точечного прогноза курс британского фунта 31 декабря будет равен 82.7911 рублям, а по интервальным прогнозам 31 декабря нижние пределы курса достигают 76.1569 рублей, а верхние пределы – 89.4252 рублей.

По данным точечных прогнозов на 3 декабря, курс британского фунта составит 82.7544 рублей, а по интервальным прогнозам нижние пределы достигнут 81.6726 рублей, верхние – 83.8362 рубля. Чем выше курс за прогнозируемый период, учитывая рост неопределенности и высокие риски, тем шире интервалы прогнозов. К примеру, диапазоны интервальных прогнозов за 3 декабря приравниваются к 2.1636 рублей, а за 31 декабря – к 13.2683 рублей.

Таблица № 6 «Прогноз по курсу фунта стерлингов на декабрь 2019 года»

Дни торгов Нижняя граница прогноз Точечный прогноз Верхняя граница прогноза
3 дек 19 81,6726 82,7544 83,8362
4 дек 19 81,1096 82,7357 84,3617
5 дек 19 80,8177 82,8174 84,8171
6 дек 19 80,4465 82,7687 85,0909
7 дек 19 80,1638 82,8069 85,4499
10 дек 19 79,9660 82,8411 85,7161
11 дек 19 79,7149 82,9117 86,1085
12 дек 19 79,4558 82,8928 86,3298
13 дек 19 79,2670 82,8594 86,4518
14 дек 19 79,0056 82,8763 86,7470
17 дек 19 78,8234 82,8613 86,8991
18 дек 19 78,5851 82,7355 86,8858
19 дек 19 78,5054 82,8974 87,2893
20 дек 19 78,2386 82,8771 87,5156
21 дек 19 78,0378 82,8318 87,6257
24 дек 19 77,7140 82,7759 87,8378
25 дек 19 77,3859 82,7673 88,1487
26 дек 19 77,3811 82,9187 88,4562
27 дек 19 77,2164 83,0032 88,7900
28 дек 19 76,8256 82,9028 88,9800
31 дек 19 76,1569 82,7911 89,4252

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса франка Швейцарии

Ориентируясь на график из рисунка 6, курс франка Швейцарии за ноябрь 2019 зафиксировался в пределах интервальных прогнозов, которые мы публиковали в предыдущем месяце. Стоит отметить, что по данным интервального прогноза, нижние пределы курса франка Швейцарии к концу ноября должны достичь отметки не ниже 60.6164 рубля, и не выше отметки 69.3745 рублей. Красным на графике отмечены нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

Рис. 6. Колебания курса швейцарского франка в рамках интервального прогноза 

За период ноября 2019, курс франка Швейцарии снизился с показателя 64.5690 рублей до 64.1780 рублей, то есть на 0.61%. Анализ регрессии движений курса на каждый день говорит о том, что тенденция в ноябре вычисляется по этой формуле:

Y = 64,4559 руб. – 0,012 руб. * t ,

в которой t – порядковый номер торгового дня, который начинается с первого торгового дня ноября 2019, и равняется 1.

Другими словами, за период ноября 2019 курс франка Швейцарии каждый день падал примерно на 1.2 копейки, учитывая расчетный уровень 64.4559 рублей. То есть, для франка в предыдущем месяце зафиксировалась тенденция к снижению. Но из-за низкого коэффициента детерминации (уравнение тенденции отмечается только 5.3% движения валютного курса) эта тенденция считается слабой.

Стоит ли ждать сохранения низкой тенденции в декабре? Об этом свидетельствует то, что по информации из ежемесячных курсов с января 1999 года до октября этого года, сезонность в декабре поднимает курс швейцарского франка примерно на 1.88%. К тому же, за весь период двадцати лет сезонность в ноябре повышала курс фунта стерлингов в 63.4% ситуаций, и снижала курс в 36.6% ситуаций.

Давайте рассмотрим прогноз на курс швейцарского франка в конце декабря 2019, учитывая итоги за каждый торговый день месяца. Чтобы спрогнозировать примерный рост/спад франка Швейцарии, возьмем информацию из статистической базы данных с января 1999 года до ноября текущего года. Интервальный и точечный прогнозы, вычисленные языком программирования R, показаны в таблице 7, содержимое которой показывает, что по данным точечного прогноза курс швейцарского франка 31 декабря будет равен 65.0388 рублям, а по интервальным прогнозам 31 декабря нижние пределы курса достигают 60.5665 рублей, а верхние пределы – 69.5111 рублей.

По данным точечных прогнозов на 3 декабря, курс швейцарского франка составит 64.2329 рублей, а по интервальным прогнозам нижние пределы достигнут 63.4167 рублей, верхние – 65.0490 рублей. Чем выше курс за прогнозируемый период, учитывая рост неопределенности и высокие риски, тем шире интервалы прогнозов. К примеру, диапазоны интервальных прогнозов за 3 декабря приравниваются к 1.6323 рублей, а за 31 декабря – к 8.9446 рублей.

Таблица № 7 «Прогноз по курсу швейцарского франка на декабрь 2019 года»

Дни торгов Нижняя граница прогноз Точечный прогноз Верхняя граница прогноза
3 дек 19 63,4167 64,2329 65,0490
4 дек 19 63,0302 64,1853 65,3403
5 дек 19 62,8350 64,2338 65,6325
6 дек 19 62,6722 64,2891 65,9059
7 дек 19 62,5393 64,3590 66,1786
10 дек 19 62,3530 64,3661 66,3791
11 дек 19 62,1437 64,4297 66,7157
12 дек 19 62,0822 64,5115 66,9408
13 дек 19 61,9150 64,5066 67,0982
14 дек 19 61,7848 64,5611 67,3373
17 дек 19 61,5995 64,5068 67,4140
18 дек 19 61,5313 64,5715 67,6116
19 дек 19 61,3585 64,5560 67,7534
20 дек 19 61,2969 64,6286 67,9603
21 дек 19 61,1859 64,6670 68,1481
24 дек 19 61,1455 64,7998 68,4541
25 дек 19 61,0684 64,8837 68,6989
26 дек 19 60,9853 64,9289 68,8724
27 дек 19 60,8441 64,9332 69,0223
28 дек 19 60,6279 64,9559 69,2839
31 дек 19 60,5665 65,0388 69,5111

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы курса доллара Канады

Ориентируясь на график из рисунка 7, курс доллара Канады за ноябрь 2019 зафиксировался в пределах интервальных прогнозов, которые мы публиковали в предыдущем месяце. Стоит отметить, что по данным интервального прогноза, нижние пределы курса доллара Канады к концу ноября должны достичь отметки не ниже 46.6254 рубля, и не выше отметки 52.6258 рублей. Красным на графике отмечены нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

Рис. 7. Колебания курса канадского доллара в рамках интервального прогноза 

За период ноября 2019, курс доллара Канады снизился с показателя 48.4574 рублей до 48.2398 рублей, то есть на 0.45%. Анализ регрессии движений курса на каждый день говорит о том, что тенденция в ноябре вычисляется по этой формуле:

Y = 48,4489 руб. – 0,018 руб. * t ,

в которой t – порядковый номер торгового дня,который начинается с первого торгового дня ноября 2019, и равняется 1.

Другими словами, за период ноября 2019 курс доллара Канады каждый день падал примерно на 1.8 копейки, учитывая расчетный уровень 48.4489 рублей. То есть, для канадского доллара в предыдущем месяце зафиксировалась тенденция к снижению. Но из-за коэффициента детерминации (уравнение тенденции отмечается 40.3% движения валютного курса) эта тенденция считается средней.

Стоит ли ждать сохранения низкой тенденции в декабре? Об этом свидетельствует то, что по информации из ежемесячных курсов с января 1999 года до октября этого года, сезонность в декабре поднимает курс канадского доллара примерно на 0.86%. К тому же, за весь период двадцати лет сезонность в ноябре повышала курс доллара Канады в 58.6% ситуаций, и снижала курс в 41.4% ситуаций.

Давайте рассмотрим прогноз на курс доллара Канады в конце декабря 2019, учитывая итоги за каждый торговый день месяца. Чтобы спрогнозировать примерный рост/спад доллара Канады, возьмем информацию из статистической базы данных с января 1999 года до ноября текущего года. Интервальный и точечный прогнозы, вычисленные языком программирования R, показаны в таблице 8, содержимое которой показывает, что по данным точечного прогноза курс канадского доллара 31 декабря будет равен 48.9666 рублям, а по интервальным прогнозам 31 декабря нижние пределы курса достигают 46.0613 рублей, а верхние пределы – 51.8719 рублей.

По данным точечных прогнозов на 3 декабря, курс канадского доллара составит 48.2572 рублей, а по интервальным прогнозам нижние пределы достигнут 47.7311 рублей, верхние – 48.7833 рублей. Чем выше курс за прогнозируемый период, учитывая рост неопределенности и высокие риски, тем шире интервалы прогнозов. К примеру, диапазоны интервальных прогнозов за 3 декабря приравниваются к 1.0522 рублей, а за 31 декабря – к 5.8106 рублей.

Таблица № 8 «Прогноз по курсу канадского доллара на декабрь 2019 года»

Дни торгов Нижняя граница прогноз Точечный прогноз Верхняя граница прогноза
3 дек 19 47,7311 48,2572 48,7833
4 дек 19 47,539 48,29355 49,0481
5 дек 19 47,4084 48,3183 49,2282
6 дек 19 47,2923 48,34725 49,4022
7 дек 19 47,1684 48,3624 49,5564
10 дек 19 47,0406 48,37625 49,7119
11 дек 19 46,9565 48,38865 49,8208
12 дек 19 46,8791 48,44775 50,0164
13 дек 19 46,7818 48,48775 50,1937
14 дек 19 46,6879 48,48935 50,2908
17 дек 19 46,5891 48,53945 50,4898
18 дек 19 46,4567 48,5219 50,5871
19 дек 19 46,4289 48,57745 50,726
20 дек 19 46,4033 48,67115 50,939
21 дек 19 46,3741 48,75265 51,1312
24 дек 19 46,3382 48,8172 51,2962
25 дек 19 46,2802 48,865 51,4498
26 дек 19 46,2325 48,9027 51,5729
27 дек 19 46,2214 48,97195 51,7225
28 дек 19 46,1552 48,9828 51,8104
31 дек 19 46,0613 48,9666 51,8719

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы курса доллара Австралии

Ориентируясь на график из рисунка 8, курс доллара Австралии за ноябрь 2019 зафиксировался в пределах интервальных прогнозов, которые мы опубликовали в прошлом месяце. Также стоит отметить, что по данным интервальных прогнозов, нижние пределы курса доллара Австралии под конец ноября должны зафиксироваться не ниже отметки 41.4879 рублей, и не выше отметки 47.3552 рубля. Красным отмечены нижний и верхний пределы интервальных прогнозов.

Рис. 8. Колебания курса доллара Австралии в рамках интервального прогноза 

За период ноября 2019, курс доллара Австралии снизился с показателя 44.1130 рублей до 43.4282 рублей, то есть на 1.55%. Анализ регрессии движений курса на каждый день говорит о том, что тенденция в ноябре вычисляется по этой формуле:

Y = 44,0736 руб. – 0,04 руб. * t ,

в которой t – порядковый номер торгового дня,который начинается с первого торгового дня ноября 2019, и равняется 1.

Другими словами, за период ноября 2019 курс доллара Австралии каждый день падал примерно на 4 копейки, учитывая расчетный уровень 44.0736 рублей. То есть, для австралийского доллара в предыдущем месяце зафиксировалась тенденция к повышению. При этом, коэффициент детерминации для курса доллара Австралии довольно высокий – уравнение тенденции отмечается в 77.40% движений валютных курсов.

Стоит ли ждать сохранения низкой тенденции в декабре? Об этом свидетельствует то, что по информации из ежемесячных курсов с января 1999 года до октября этого года, сезонность в декабре поднимает курс канадского доллара примерно на 1.28%. К тому же, за весь период двадцати лет сезонность в ноябре повышала курс доллара Австралии в 56.4% ситуаций, и снижала курс в 43.6% ситуаций.

Давайте рассмотрим прогноз на курс доллара Австралии в конце декабря 2019, учитывая итоги за каждый торговый день месяца. Чтобы спрогнозировать примерный рост/спад доллара Австралии, возьмем информацию из статистической базы данных с января 1999 года до ноября текущего года. Интервальный и точечный прогнозы, вычисленные языком программирования R, показаны в таблице 9, содержимое которой показывает, что по данным точечного прогноза курс австралийского доллара за декабря будет равен 43.8054 рублям, а по интервальным прогнозам 31 декабря нижние пределы курса достигают 40.8954 рублей, а верхние пределы – 46.7154 рублей.

По данным точечных прогнозов на 3 декабря, курс австралийского доллара составит 43.430 рублей, а по интервальным прогнозам нижние пределы достигнут 42.912 рублей, верхние – 43.9479 рублей. Чем выше курс за прогнозируемый период, учитывая рост неопределенности и высокие риски, тем шире интервалы прогнозов. К примеру, диапазоны интервальных прогнозов за 3 декабря приравниваются к 1.0359 рублей, а за 31 декабря – к 5.8200 рублей.

Таблица № 9 «Прогноз по курсу австралийского доллара на декабрь 2019 года»

Дни торгов Нижняя граница прогноз Точечный прогноз Верхняя граница прогноза
3 дек 19 42,912 43,4300 43,9479
4 дек 19 42,6582 43,4182 44,1782
5 дек 19 42,5202 43,4263 44,3323
6 дек 19 42,3997 43,4696 44,5395
7 дек 19 42,2908 43,4790 44,6671
10 дек 19 42,2229 43,4925 44,762
11 дек 19 42,1217 43,5252 44,9286
12 дек 19 41,9438 43,5142 45,0846
13 дек 19 41,8842 43,5820 45,2798
14 дек 19 41,7986 43,6206 45,4425
17 дек 19 41,7066 43,5979 45,4891
18 дек 19 41,6263 43,6344 45,6424
19 дек 19 41,6243 43,6937 45,7631
20 дек 19 41,5994 43,7210 45,8426
21 дек 19 41,4723 43,7384 46,0045
24 дек 19 41,4106 43,8037 46,1967
25 дек 19 41,3335 43,8044 46,2752
26 дек 19 41,2121 43,7994 46,3867
27 дек 19 41,0827 43,7842 46,4857
28 дек 19 40,9774 43,8036 46,6298
31 дек 19 40,8954 43,8054 46,7154

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Владимир Брюков, эксперт xCritical.

Вас может заинтересовать

«Если вы хотите иметь то, что никогда не имели,- начните делать то, что никогда не делали».

Ричард Бах

Write
Зарегистрируйтесь, чтобы получить доступ к онлайн-курсам бесплатно!
Партнеры
PartnersPartnersPartners
Наши контакты
Contact
confirmation

Спасибо!

Мы свяжемся с Вами в ближайшее время!