Ожидаемые уровни доллара и евро в феврале

Ожидаемые уровни доллара и евро в феврале

Ожидаемые уровни доллара и евро в феврале

Прогнозы основных семи валют на февраль 2020

Из-за снижения нефтедобычи, которые фиксируются на мировом рынке сырья, а также из-за слабого уровня российской валюты в связи с притоком денежных средств нерезидентов на рынок РФ, Минэкономразвития намерен увеличить прогнозы на текущий год для среднегодового курса рубля со значения 65.7 рублей до 63.9 рублей за доллар.

 

Панические настроения на рынке нефти и уровень оптимизма Минэкономразвития

Американские вооруженные силы 3 января ликвидировали в Ираке генерала Касема Сулеймани, тем самым вызвав панические настроения на нефтяном рынке. После этого происшествия нефть марки Brent по состоянию на 6 января поднялась до 70.25 долларов за баррель (и это стало максимальным значением за январь), повысившись на 4.77% в сравнении с показателем, который зафиксировался до осложнения отношений Ирана и США. 

По мнению специалистов, среди участников рынка возникли опасения в связи с тем, что из-за убийства генерала Сулеймани иранская сторона заблокирует Ормузский залив, который поставляет больше 20% мировых запасов нефтяного экспорта. Упали показатели экспорта нефти на торговой сессии 9 января: тогда уровень нефтяных цен на 0.7% снизился по сравнению с показателями 2 января. После этого на мировом рынке сохранилась тенденция к снижению, так как его участники решили, что возможность войны двух государств на Персидском заливе близка нулю. Кроме того, сыграла на руку сезонность: ведь в зимнее время в Европе и Северной Америке спрос на ГСМ упала по причине теплой зимы.

Колебания в сторону сезонности в последние 20 лет говорят, что цены в январе на углеводороды примерно отмечались на 6.07% ниже, чем ежемесячный уровень. Также в последние 20 лет январские цены в 55.9% случаев показывали снижение, а в 44.1% повышение. После того, как 9 января нефтяные цены обвалились, марка Brent показала снижение на 15.5%, опустившись с показателя 67.05 долларов 2 января до минимальных уровней в 58.54 долларов за баррель 27 января.

График на рисунке 1 показывает, что нефтяные цены на марку Brent за период конца декабря – начала января оказались на прогнозируемых уровнях 67-70.5 долларов, а в конце января зафиксировалась на уровнях 58.5-60 долларов за баррель. Красный цвет на графике показывает прогнозы интервалов на краткие сроки, которые фиксируются по нефтяным ценам за период одного торгового дня.

Ожидаемые уровни доллара и евро в феврале

Рис. 1. Динамика цен на нефть марки Брент по данным The U.S. Energy Information Administration

Анализ регрессии динамики нефтяного курса на каждый день говорит о том, что тенденция в январе описывается с помощью такой формулы:

Y = 70,773 долл. -0,462 долл. * t,
в которой t означает число торгового дня, которое начинается с 24 декабря прошлого года и равняется 1.

Другими словами, под конец декабря прошлого года и до периода конца января 2020, нефтяная цена за марку Brent каждый день опускалась примерно на -0.462 цента, учитывая расчетный исходный уровень, который равен 70.77 долларов за баррель.

Получается, что нефтяной рынок за прошлый месяц зафиксировал тенденцию к понижению. Учитывая коэффициент детерминации, тенденция довольно сильная, так как ее уравнение показывает 84.5% динамики нефтяных цен, а 15.5% динамики нефтяного рынка показывает подъем нефтяных цен на начало января, с учетом ужесточения конфликта США и Ирана и другими факторами.

Будет ли сохраняться тенденция к понижению на февраль? Фактор сезонности может вызвать снижение. Наши оценки, основанные на ежемесячных нефтяных ценах за временной период 1999 года – января 2020 года, сезонность в февраля вызывала спад нефтяных цен на 0.82% в сравнении с ежемесячными показателями. За ближайшие 20 лет фактор сезонности в феврале опускал цены в 64.6% случаев, обратная тенденция наблюдалась в 35.4% ситуаций.

Далее рассмотрим ситуацию, в которой динамика нефтяных цен в январе влияла на динамику курсов основных семи валют. Если по состоянию на 9 января рынок нефти перешел на свой уровень цены, который сформировался до ужесточения конфликта США и Ирана, то валютный рынок показывал тенденцию к снижению рубля, что продлилось на протяжении нескольких дней. Есть вероятность, что такой спад зафиксировался и на налоговых платежах, которые совершают экспортеры из РФ в начале года, когда они поднимают спрос на рубль. По информации издания «Интерфакс», российское Минэкономразвития по итогам макропрогноза уточняет, что усиление российской валюты по состоянию на 4 квартал 2019 произошло на 3.9%, а за январь 2020 на 61.7 рублей за доллар примерно за месяц в сравнении с 62.9 рублей за доллар за декабрь, и это случилось из-за привлечения средств нерезидентов на рынок.

Также за первую половину января курсы по семи главным валютам снизились по отношению к рублю за несколько дней (не учитывая доллара Австралии), перейдя до локальных минимумов за 14 января. Кроме того, спад зафиксировался и для австралийского доллара, на 2.66%, а доллар Канады снизился только на 1.49%. Затем курсы по шести основным валютам начали свой рост, не считая доллар Австралии, который показывал тенденцию к снижению.

По данным «Интерфакса», который руководствуется источником в Минэкономразвития, показатели макропрогноза говорят о том, что примерный уровень курса доллара по отношению к рублю за год упал с 65.7 рублей до 63.9 рублей за доллар. Обращая внимание на динамику начала 2020, ведомство увеличило прогнозы для курса рубля примерно за год, учитывая то, что до конца 2020 года перейдет до уровней ослабления.

Величина коэффициента корреляции говорит о том, что подъем нефтяных цен в январе вызвал негативное влияние на динамику шести из семи основных валют. Результаты последнего месяца показывают, что величина корреляции ценовых колебаний на нефтяное сырье и курс американского доллара, евро, йены, английского фунта, швейцарского франка, доллара Канады и Австралии приравнялись соответственно к -0.482, -0.174, -0.274, -0.520, -0.764, -0.420, 0.365. Оценивая все семь валют, можно сделать вывод, что лишь курс валюты Австралии получил положительную корреляцию с динамикой нефтяных цен.

Таблица 1 показывает, что в январе больше всего поднялся курс йены – на 2.12%, после чего идут франк Швейцарии, американский доллар, английский фунт, канадский доллар и европейская валюта. Их цена поднялась соответственно на: 2.07%, 1.83%, 0.85%, 0.69%, 0.11%. А курс австралийского доллара снизился на 1.95%.

Долгосрочные индексы силы тенденции за ближайший месяц (с учетом данных за все 12 месяцев) для всех валют показали отрицательный результат, а краткосрочные индексы силы тенденции за ближайший месяц для шести валют стали положительными, кроме доллара Австралии. Негативный долгосрочный индекс силы тенденции за январь показался ниже для шести валют в сравнении с таким же индексом за период декабря 2019, а для доллара Австралии он поднялся.

Таблица № 1 «Статистика рынка по доходности и рискам ведущих мировых валют за январь 2020 г.»

 

Валюты

Доллар США

Евро

Йена

Фунт стерлингов

Швейцарский франк

Канадский доллар

Австралийский доллар

Доходность за последний месяц, в %

1,83

0,11

2,12

0,85

2,07

0,69

-1,95

Долгосрочная сила тренда за последний месяц

-71,84

-91,68

-26,81

-62,37

-31,06

-56,27

-96,25

Долгосрочная сила тренда за предпоследний месяц

-71,15

-91,18

-19,40

-69,36

-41,17

-56,57

-95,55

Краткосрочная сила тренда за последний месяц

47,84

11,45

36,71

51,54

75,23

44,93

-55,32

Краткосрочная сила тренда за предпоследний месяц

-93,11

-82,46

-86,06

-33,25

-60,04

-83,90

-68,97

Стандартное отклонение за последний месяц, в руб.

0,50

0,44

0,62

0,71

0,58

0,25

0,38

Стандартное отклонение за предпоследний месяц, в руб.

0,72

0,58

0,78

0,88

0,43

0,36

0,30


Прогнозируемые доходы по мировым валютам в конце февраля 2020

В следующей части рассмотрим прогнозы для курсов главных валют мира в конце февраля 2020, и по результатам каждого торгового дня месяца. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад валюты, возьмем информацию из статистической базы данных российского Центробанка с момента начала 1999 до января 2020 о том, насколько рос/падал официальный курс рубля в сравнении с прошлыми уровнями. Для этого построим прогнозы опережения для одного, двух, трех торговых дней… и далее до конца торгового дня в месяце.

Чтобы спрогнозировать, вооружимся статистическими данными для разницы актуального и прошлого курсов валют для каждого временного отрезка. Так как объемы расчетов в ходе такого способа прогнозов растут, чтобы решить этот вопрос, нужно воспользоваться языком программирования R. Кроме того, стоит обратить внимание на то, что способ расчета формируется так, что курс валют по прогнозам переходит в пределы нижних и верхних значений прогнозов по интервалу в 95% надежных уровней.

Также проанализируем возможные курсы валют мира в конце февраля 2020, и по результатам для каждого торгового дня за февраль. Сформируем прогнозы опережения для одного, двух, трех торговых дней… и далее, до последнего торгового дня месяца.

Чтобы спрогнозировать, возьмем статистические данные разницы актуального и прошедшего курсов валют для каждого временного отрезка. Так как объемы расчетов этого способа прогнозирования поднимаются, чтобы решить этот вопрос, нужно воспользоваться языком программирования R. Стоит обратить внимание, что способ расчета формируется так, что прогнозы по курсу валют переходят в пределы нижних и верхних значений прогнозов по интервалу в 95% надежных уровней.

Таблица 2 содержит сводные данные для прогнозируемого курса основных валют в конце декабря 2020. По информации из интервальных прогнозов, уровень доходов американского доллара на конец февраля (в сравнении с концом января) переходит в диапазон от -4.46% до 7.53%; для евро – от -5.10% до 7.8%; для йены – от -5.74% до 7.57%; для английского фунта – от -6.66% до 7.41%; для швейцарского франка – от -5.12% до 7.44%; для доллара Канады – от -4.22% до 7.29%; для доллара Австралии – от -5.47% до 7.18%. Также шансы на то, что возможные потери или доходы курсов этих валют перейдут в область ниже/выше этих показателей, достигает 5%.

Таблица № 2 «Ожидаемая доходность на конец февраля 2020 года»

Валюты

Доллар США

Евро

Йена

Фунт стерлингов

Швейцарский франк

Канадский доллар

Австралийский доллар

Точечный прогноз, в руб.

64,0035

70,3540

58,4314

82,1372

65,6728

48,4196

42,7792

Нижняя граница прогноза, в руб.

60,2247

65,8751

54,5780

76,3811

61,5948

45,6756

40,0968

Верхняя граница прогноза, в руб.

67,7822

74,8328

62,2848

87,8932

69,7508

51,1636

45,4616

Доходность по точечному прогнозу, в %

1,53

1,35

0,91

0,37

1,16

1,54

0,85

Доходность по нижней границе прогноза, в %

-4,46

-5,10

-5,74

-6,66

-5,12

-4,22

-5,47

Доходность по верхней границе прогноза, в %

7,53

7,80

7,57

7,41

7,44

7,29

7,18

Источник: расчеты автора по данным Банка России 

Прогнозы для курса американского доллара

Ориентируясь на график на рисунке 2, по нашим декабрьским прогнозам, курс американского доллара за весь январь перешел в рамки интервальных прогнозов, а нижние и верхние пределы отмечаются красным. Также стоит взять во внимание, что по данным интервального прогноза, нижние пределы курса американского доллара на конец января 2020 не должны быть ниже 59.1867 рублей, и не превышать 66.3287 рублей, а официальный курс доллара США составляет 63.0359 рублей. На январских торгах курс американского доллара по состоянию на 14 января 2020 снижался до минимальных значений, а курс был равен 60.9474 рублей, по состоянию на 31 января он увеличился до максимальных значений, составляя 63.0359 рублей.

Ожидаемые уровни доллара и евро в феврале

Рис. 2. Колебания курса доллара США в рамках интервального прогноза

За весь январь курс американского доллара поднялся с показателя 61.9057 рублей до 63.0359 рублей, что составило 1.8%. Анализ регрессии по каждодневной динамике курса доллара говорит о том, что тенденция в январе описывается по такой формуле:

Y = 61,4104 руб. + 0,0370 руб. * t,

в которой t – порядковый номер торгового дня, который начинается первого торгового дня января 2020 и приравнивается 1.

Другими словами, за январь 2020 курс американского доллара каждый день увеличивался примерно на 3.7 копеек, а расчетный уровень составлял 61.4104 рублей. То есть, за предыдущий месяц эта валюта показывала тенденцию к повышению. Из-за низкого коэффициента детерминации, тенденция слабая (уравнение тенденции показывает 22.89% динамики курса валют).

Будет ли продолжаться эта тенденция к повышению на февраль? Об этом свидетельствует то, что по информации за последние 20 лет сезонность в феврале вызывает рост курса доллара примерно на 1.67%. К тому же за весь период двадцати лет сезонность в феврале в 66.6% ситуаций вызывала рост курса американского доллара, а в 33.4% ситуаций вызывала обратную тенденцию.

Давайте оценим возможный курс доллара в конце февраля 2020, и по результатам каждого торгового дня в феврале. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад американского доллара, возьмем информацию из статистической базы в периоды января 1999 – января 2020. Результаты интервальных и точечных прогнозов, которые рассчитаны языком программирования R, размещены в таблице 3. По данным точечного прогноза, курс американского доллара по состоянию на 29 февраля 2020 зафиксируется на отметке 64.0671 рублей, а по данным более точного интервального прогноза, нижние пределы курса доллара достигнут 60.0940 рублей, верхние – 68.0401 рублей.

По состоянию на 1 февраля текущего года, по точечным прогнозам, курс американского доллара приравняется к 63.0615 рублей, а по данным интервального прогноза, нижние пределы курса достигнут 62.3343 рубля, верхние – 63.7886 рублей. Также можно обратить внимание, что со степенью роста периода прогноза из-за возрастающих неопределенностей и рисков, интервалы прогнозов становятся шире. Диапазоны интервальных прогнозов по состоянию на 1 февраля текущего года приравниваются к 1.4543 рубля, а на 29 февраля – к 7.9461 рублей.

Таблица № 3 «Прогноз по курсу доллара США на февраль 2020 г.»

 

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

1 фев 20

62,3343

63,0615

63,7886

04.фев.20

61,9792

63,0591

64,1390

05.фев.20

61,7705

63,1024

64,4342

06.фев.20

61,6192

63,1411

64,6630

07.фев.20

61,5068

63,1825

64,8581

08.фев.20

61,3566

63,2282

65,0998

11.фев.20

61,3104

63,3101

65,3097

12.фев.20

61,1201

63,3548

65,5894

13.фев.20

61,0091

63,3812

65,7532

14.фев.20

60,9055

63,4532

66,0008

15.фев.20

60,6543

63,4498

66,2453

18.фев.20

60,6334

63,5902

66,5469

19.фев.20

60,6017

63,6052

66,6086

20.фев.20

60,5017

63,6656

66,8295

21.фев.20

60,4744

63,7039

66,9333

22.фев.20

60,3145

63,7448

67,1751

26.фев.20

60,2736

63,8275

67,3813

27.фев.20

60,2783

63,9116

67,5448

28.фев.20

60,2247

64,0035

67,7822

29.фев.20

60,0940

64,0671

68,0401

Источник: расчеты автора по данным Банка России 

Прогнозы для курса евро

Ориентируясь на график на рисунке 3, курс евро за весь январь перешел в рамки нижних пределов в связи со стремительным подъемом нефтяных цен, вызванным ухудшением отношений США и Ирана, а затем перешел в пределы интервальных прогнозов, которые зафиксировались месяц назад. Также стоит взять во внимание, что по данным интервального прогноза, нижние пределы курса евро на конец января 2020 не должны быть ниже 66.4487 рублей, и не превышать 74.9272 рублей, а официальный курс евро составляет 69.4151 рублей. На январских торгах курс евро по состоянию на 14 января 2020 снижался до минимальных значений, а курс был равен 67.8162 рублей, по состоянию на 31 января он увеличился до максимальных значений, составляя 69.4151 рублей. Красным на графике отмечены нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

Ожидаемые уровни доллара и евро в феврале

Рис. 3. Колебания курса евро в рамках интервального прогноза

За период января 2020 курс европейской валюты поднялся с 69.3777 рублей до 69.4151 рублей, что составляет 0.11%. Анализ регрессии по ежедневной динамике курса евро говорит о том, что тенденция в январе описывается по такой формуле:

Y = 68,5416 руб. +0,0078 руб. * t,

в которой t означает порядковый номер торгового дня, который начинается с первого торгового дня в январе 2020 и равняется 1.

Другими словами, за январь 2020 курс евро каждый день рос примерно на 0.8 копеек, а расчетный период был 68.54 рублей. 

Другими словами, за январь 2020 по курсу евро каждый день совершалась тенденция к повышению. Коэффициент детерминации выражает 1.3% уровней валютного курса, и тенденция считается слабой. В результате расчета уравнения регрессии, удалось определить, что коэффициент курса валют на каждый день статистически небольшой.

Получается, что для этой валюты в январе зафиксировалась тенденция к повышению. А коэффициент детерминации определяет только 1,3% динамики курса валюты, из-за чего тенденция считается слабой. Также, по результатам решения уравнения регрессии получается, что коэффициент подъема курса валют на каждый день кажется статистически незначительным.

Будет ли продолжаться эта тенденция к повышению на февраль? Об этом свидетельствует то, что по информации за последние 20 лет с 1999 до января 2020 сезонность в феврале вызывает рост курса евро примерно на 1.25%. К тому же за весь период двадцати лет сезонность в феврале в 68.3% ситуаций вызывала рост курса евро, а в 31.7% ситуаций вызывала обратную тенденцию.

Давайте оценим возможный курс евро 29 февраля 2020, и по результатам каждого торгового дня в феврале. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад евро, возьмем информацию из статистической базы в периоды января 1999 – января 2020. Результаты интервальных и точечных прогнозов, которые рассчитаны языком программирования R, размещены в таблице 4. По данным точечного прогноза, курс евро по состоянию на 29 февраля 2020 зафиксируется на отметке 70.4371 рублей, а по данным более точного интервального прогноза, нижние пределы курса евро достигнут 65.8318 рублей, верхние – 75.0424 рублей.

По состоянию на 1 февраля текущего года, по точечным прогнозам, курс евро приравняется к 69.4643 рублей, а по данным интервального прогноза, нижние пределы курса достигнут 68.6097 рублей, верхние – 70.3188 рублей. Также можно обратить внимание, что со степенью роста периода прогноза из-за возрастающих неопределенностей и рисков, интервалы прогнозов становятся шире. Диапазоны интервальных прогнозов (а именно, разница от верхнего и нижнего предела) по состоянию на 1 февраля текущего года приравниваются к 1.7091 рубля, а на 29 февраля – к 9.2106 рублей.

Таблица № 4 «Прогноз курса евро на февраль 2020 года»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.фев.20

68,6097

69,4643

70,3188

04.фев.20

68,2360

69,4694

70,7028

05.фев.20

67,9791

69,5114

71,0436

06.фев.20

67,8836

69,6028

71,3220

07.фев.20

67,7118

69,6448

71,5777

08.фев.20

67,4549

69,6359

71,8169

11.фев.20

67,2277

69,6940

72,1602

12.фев.20

67,1487

69,7596

72,3704

13.фев.20

67,0362

69,7961

72,5560

14.фев.20

66,9311

69,9223

72,9134

15.фев.20

66,7342

69,8811

73,0279

18.фев.20

66,5178

69,8782

73,2385

19.фев.20

66,5306

69,9605

73,3904

20.фев.20

66,4400

70,0039

73,5678

21.фев.20

66,2232

69,9724

73,7216

22.фев.20

66,2157

70,1231

74,0305

26.фев.20

66,0149

70,2486

74,4822

27.фев.20

65,8634

70,2572

74,6510

28.фев.20

65,8751

70,3540

74,8328

29.фев.20

65,8318

70,4371

75,0424

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса йены

Ориентируясь на график на рисунке 4, курс йены за весь январь остался в пределах интервальных прогнозов (тем не менее, на начало месяца отмечался ближе к нижним пределам), которые зафиксировались месяц назад. Также стоит взять во внимание, что по данным интервального прогноза, нижние пределы курса йены на конец января 2020 не должны быть ниже 53.729 рублей, и не превышать 61.0477 рублей, а официальный курс йены составляет 57.9028 рублей. 

На январских торгах курс йены по состоянию на 14 января 2020 снижался до минимальных значений, а курс был равен 55.581 рублей, по состоянию на 31 января он увеличился до максимальных значений, составляя 57.9028 рублей. Красным на графике отмечены нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

Ожидаемые уровни доллара и евро в феврале

Рис. 4. Колебания курса йены в рамках интервального прогноза

За период января 2020 курс японской йены поднялся с 56.9746 рублей до 57.9028 рублей, что составляет 2.1%. Анализ регрессии по ежедневной динамике курса йены говорит о том, что тенденция в январе описывается по такой формуле:

Y = 56,0561 руб. +0,0350 руб. * t,

в которой t означает порядковый номер торгового дня, начиная первого торгового дня января 2020 равняется 1.

Другими словами, за январь 2020 курс йены каждый день рос примерно на 3.5 копеек, а расчетный период был 56.06 рублей. Другими словами, за январь 2020 по курсу йены каждый день совершалась тенденция к снижению. Коэффициент детерминации выражает 13.5% уровней валютного курса, и тенденция считается слабой. В результате расчета уравнения регрессии, удалось определить, что коэффициент курса валют на каждый день статистически небольшой.

Будет ли продолжаться эта тенденция к повышению на февраль? Об этом свидетельствует то, что по информации за последние 20 лет с 1999 до января 2020 сезонность в феврале вызывает рост курса йены примерно на 1.21%. К тому же за весь период двадцати лет сезонность в феврале в 58.1% ситуаций вызывала рост курса йены, а в 41.9% ситуаций вызывала обратную тенденцию.

Давайте оценим возможный курс йены 29 февраля 2020, и по результатам каждого торгового дня в феврале. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад йены, возьмем информацию из статистической базы в период января 1999 – января 2020. Результаты интервальных и точечных прогнозов, которые рассчитаны языком программирования R, размещены в таблице 5. По данным точечного прогноза, курс йены по состоянию на 29 февраля 2020 зафиксируется на отметке 58.4110 рублей, а по данным более точного интервального прогноза, нижние пределы курса йены достигнут 54.4742 рублей, верхние – 62.3477 рублей.

По состоянию на 1 февраля текущего года, по точечным прогнозам, курс йены приравняется к 57.9516 рублей, а по данным интервального прогноза, нижние пределы курса достигнут 57.0971 рублей, верхние – 58.8061 рублей. Также можно обратить внимание, что со степенью роста периода прогноза из-за возрастающих неопределенностей и рисков, интервалы прогнозов становятся шире. Диапазоны интервальных прогнозов (а именно, разница от верхнего и нижнего предела) по состоянию на 1 февраля текущего года приравниваются к 1.7090 рубля, а на 29 февраля – к 7.8735 рублей.

Таблица № 5 «Прогноз для курса йены на февраль 2020 года»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.фев.20

57,0971

57,9516

58,8061

04.фев.20

56,7900

57,9781

59,1662

05.фев.20

56,5399

58,0099

59,4799

06.фев.20

56,3325

58,0114

59,6903

07.фев.20

56,1668

58,0587

59,9506

08.фев.20

56,0095

58,0759

60,1422

11.фев.20

55,8633

58,1147

60,3661

12.фев.20

55,7477

58,1456

60,5435

13.фев.20

55,6201

58,1838

60,7474

14.фев.20

55,5697

58,2115

60,8532

15.фев.20

55,3796

58,2506

61,1215

18.фев.20

55,2606

58,2968

61,3329

19.фев.20

55,1408

58,2758

61,4108

20.фев.20

55,0339

58,3512

61,6685

21.фев.20

54,9650

58,3654

61,7657

22.фев.20

54,8366

58,3169

61,7971

26.фев.20

54,6593

58,3090

61,9586

27.фев.20

54,5940

58,3410

62,0880

28.фев.20

54,5780

58,4314

62,2848

29.фев.20

54,4742

58,4110

62,3477

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса английского фунта

Ориентируясь на график на рисунке 5, курс фунта за весь январь единожды вышел за нижние пределы интервальных прогнозов, но затем снова перешел в рамки прогнозов, которые зафиксировались месяц назад. Также стоит взять во внимание, что по данным интервального прогноза, нижние пределы курса фунта на конец января 2020 не должны быть ниже 76.3588 рублей, и не превышать 87.1151 рублей, а официальный курс фунта составляет 81.8332 рублей. 

На январских торгах курс йены по состоянию на 14 января 2020 снижался до минимальных значений, а курс был равен 79.2072 рублей, по состоянию на 31 января он увеличился до максимальных значений, составляя 81.8332 рублей. Красным на графике отмечены нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

Ожидаемые уровни доллара и евро в феврале

Рис. 5. Колебания курса фунта стерлингов в рамках интервального прогноза

За период января 2020 курс английского фунта поднялся с 81.3069 рублей до 81.8332 рублей, что составляет 0.85%. Анализ регрессии по ежедневной динамике курса фунта говорит о том, что тенденция в январе описывается по такой формуле:

Y = 79,9724 руб. + 0,0565 руб. * t

в которой t означает порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня января 2020 равняется 1.

Другими словами, за январь 2020 курс фунта каждый день рос примерно на 5.7 копеек, а расчетный период был 79.97 рублей. То есть за январь 2020 по курсу фунта каждый день совершалась тенденция к повышению. Коэффициент детерминации выражает 26.6% уровней валютного курса, и тенденция считается слабой. В результате расчета уравнения регрессии, удалось определить, что коэффициент курса валют на каждый день статистически значительный.

Будет ли продолжаться эта тенденция на февраль? Об этом свидетельствует то, что по информации за последние 20 лет с 1999 до января 2020 сезонность в феврале вызывает рост курса фунта примерно на 1.05%. К тому же за весь период двадцати лет сезонность в феврале в 76.8% ситуаций вызывала рост курса фунта, а в 23.2% ситуаций вызывала обратную тенденцию.

Давайте оценим возможный курс фунта 29 февраля 2020, и по результатам каждого торгового дня в феврале. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад фунта, возьмем информацию из статистической базы в период января 1999 – января 2020. Результаты интервальных и точечных прогнозов, которые рассчитаны языком программирования R, размещены в таблице 6. По данным точечного прогноза, курс фунта по состоянию на 29 февраля 2020 зафиксируется на отметке 82.0168 рублей, а по данным более точного интервального прогноза, нижние пределы курса фунта достигнут 75.9729 рублей, верхние – 88.0607 рублей. 

Также можно обратить внимание, что со степенью роста периода прогноза из-за возрастающих неопределенностей и рисков, интервалы прогнозов становятся шире. Диапазоны интервальных прогнозов (а именно, разница от верхнего и нижнего предела) по состоянию на 1 февраля текущего года приравниваются к 2.1597 рублей, а на 29 февраля – к 12.0878 рублей.

Таблица № 6 «Прогноз по курсу фунта стерлингов на февраль 2020 года»

 

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.фев.20

80,7842

81,8641

82,9439

04.фев.20

80,2257

81,8482

83,4707

05.фев.20

79,9229

81,9267

83,9304

06.фев.20

79,5620

81,8792

84,1964

07.фев.20

79,2727

81,9190

84,5653

08.фев.20

79,0744

81,9504

84,8263

11.фев.20

78,8076

82,0015

85,1953

12.фев.20

78,5554

81,9995

85,4435

13.фев.20

78,3815

81,9711

85,5607

14.фев.20

78,1329

81,9701

85,8072

15.фев.20

77,9664

81,9864

86,0063

18.фев.20

77,7217

81,8586

85,9954

19.фев.20

77,6500

82,0192

86,3884

20.фев.20

77,3550

81,9847

86,6143

21.фев.20

77,1755

81,9465

86,7174

22.фев.20

76,8460

81,8877

86,9294

26.фев.20

76,6680

81,9650

87,2619

27.фев.20

76,5351

82,0347

87,5342

28.фев.20

76,3811

82,1372

87,8932

29.фев.20

75,9729

82,0168

88,0607

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса швейцарского франка

Ориентируясь на график на рисунке 6, курс франка за весь январь два раза вышел за нижние пределы интервальных прогнозов, но затем снова перешел в рамки прогнозов, которые зафиксировались месяц назад. Также стоит взять во внимание, что по данным интервального прогноза, нижние пределы курса франка на конец января 2020 не должны быть ниже 61.0916 рублей, и не превышать 68.7213 рублей, а официальный курс франка составляет 64.9185 рублей. 

На январских торгах курс франка по состоянию на 14 января 2020 снижался до минимальных значений, а курс был равен 62.6386 рублей, по состоянию на 31 января он увеличился до максимальных значений, составляя 64.9185 рублей. Красным на графике отмечены нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

Ожидаемые уровни доллара и евро в феврале

Рис. 6. Колебания курса швейцарского франка в рамках интервального прогноза

За период января 2020 курс швейцарского франка поднялся с 63.8994 рублей до 64.9185 рублей, что составляет 1.59%. Анализ регрессии по ежедневной динамике курса франка говорит о том, что тенденция в январе описывается по такой формуле:

Y = 62,8572 руб. + 0,0670 руб. * t

в которой t означает порядковый номер торгового дня, начиная первого торгового дня января 2020 равняется 1.

Другими словами, за январь 2020 курс франка каждый день рос примерно на 6.7 копеек, а расчетный период был 62.86 рублей. То есть за январь 2020 по курсу франка каждый день совершалась тенденция к повышению. Коэффициент детерминации выражает 56.6% уровней валютного курса, и тенденция считается средней.

Будет ли продолжаться эта тенденция на февраль? Об этом свидетельствует то, что по информации за последние 20 лет с 1999 до января 2020 сезонность в феврале вызывает рост курса франка примерно на 1.57%. К тому же за весь период двадцати лет сезонность в феврале в 61.2% ситуаций вызывала рост курса франка, а в 61.2% ситуаций вызывала обратную тенденцию.

Давайте оценим возможный курс фунта 29 февраля 2020, и по результатам каждого торгового дня в феврале. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад франка, возьмем информацию из статистической базы в период января 1999 – января 2020. Результаты интервальных и точечных прогнозов, которые рассчитаны языком программирования R, размещены в таблице 7. По данным точечного прогноза, курс франка по состоянию на 29 февраля 2020 зафиксируется на отметке 65.7028 рублей, а по данным более точного интервального прогноза, нижние пределы курса франка достигнут 61.4143 рублей, верхние – 69.9913 рублей. 

Также можно обратить внимание, что со степенью роста периода прогноза из-за возрастающих неопределенностей и рисков, интервалы прогнозов становятся шире. Диапазоны интервальных прогнозов (а именно, разница от верхнего и нижнего предела) по состоянию на 1 февраля текущего года приравниваются к 1.6309 рублей, а на 29 февраля – к 8.577 рублей.

Таблица № 7 «Прогноз по курсу швейцарского франка на февраль 2020 года»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.фев.20

64,1572

64,9727

65,7881

04.фев.20

63,7722

64,9249

66,0775

05.фев.20

63,5820

64,9766

66,3711

06.фев.20

63,4236

65,0329

66,6421

07.фев.20

63,2812

65,0900

66,8987

08.фев.20

63,0976

65,1035

67,1094

11.фев.20

62,9010

65,1681

67,4351

12.фев.20

62,8333

65,2564

67,6794

13.фев.20

62,6663

65,2489

67,8314

14.фев.20

62,5316

65,3041

68,0765

15.фев.20

62,3734

65,2607

68,1479

18.фев.20

62,2733

65,3052

68,3371

19.фев.20

62,1145

65,2863

68,4580

20.фев.20

62,0679

65,3646

68,6613

21.фев.20

61,9351

65,4053

68,8755

22.фев.20

61,8932

65,5346

69,1759

26.фев.20

61,8146

65,6223

69,4300

27.фев.20

61,7475

65,6511

69,5547

28.фев.20

61,5948

65,6728

69,7508

29.фев.20

61,4143

65,7028

69,9913

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса доллара Канады

Ориентируясь на график на рисунке 7, курс канадского доллара за весь январь оставался в пределах интервальных прогнозов, которые зафиксировались месяц назад. Также стоит взять во внимание, что по данным интервального прогноза, нижние пределы курса доллара Канады на конец января 2020 не должны быть ниже 45.4128 рублей, и не превышать 50.5808 рублей, а официальный курс доллара Канады составляет 47.6858 рублей. 

На январских торгах курс доллара Канады по состоянию на 14 января 2020 снижался до минимальных значений и был равен 46.6565 рублей, по состоянию на 31 января он увеличился до максимальных значений, составляя 47.6858 рублей. Красным на графике отмечены нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

Ожидаемые уровни доллара и евро в феврале

Рис. 7. Колебания курса канадского доллара в рамках интервального прогноза

При этом регрессионный анализ ежедневной динамики курса доллара показывает, что его январский тренд может быть описан следующей формулой:

Y = 46,9778 руб. +0,0174 руб. * t

в которой t означает порядковый номер торгового дня, начиная первого торгового дня января 2020 равняется 1.

Другими словами, за январь 2020 курс канадского доллара каждый день рос примерно на 1.7 копеек, а расчетный период был 46.9778 рублей. То есть за январь 2020 по курсу этой валюты каждый день совершалась тенденция к повышению. Коэффициент детерминации выражает 20.2% уровней валютного курса, и тенденция считается слабой. А коэффициент роста курса доллара Канады на каждый день кажется статистически значительным.

Будет ли продолжаться эта тенденция на февраль? Об этом свидетельствует то, что по информации за последние 20 лет с 1999 до января 2020 сезонность в феврале вызывает рост курса доллара Канады примерно на 0.63%. К тому же за весь период двадцати лет сезонность в феврале в 74.0% ситуаций вызывала рост курса доллара Канады, а в 26.0% ситуаций вызывала обратную тенденцию.

Давайте оценим возможный курс доллара Канады 29 февраля 2020, и по результатам каждого торгового дня в феврале. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад доллара Канады, возьмем информацию из статистической базы в период января 1999 – января 2020. Результаты интервальных и точечных прогнозов, которые рассчитаны языком программирования R, размещены в таблице 8. По данным точечного прогноза, курс канадского доллара по состоянию на 29 февраля 2020 зафиксируется на отметке 48.4270 рублей, а по данным более точного интервального прогноза, нижние пределы курса канадского доллара достигнут 45.603 рублей, верхние – 51.2509 рублей. 

Также можно обратить внимание, что со степенью роста периода прогноза из-за возрастающих неопределенностей и рисков, интервалы прогнозов становятся шире. Диапазоны интервальных прогнозов (а именно, разница от верхнего и нижнего предела) по состоянию на 1 февраля текущего года приравниваются к 1.0497 рублей, а на 29 февраля – к 5.6479 рублей.

Таблица № 8 «Прогноз для курса канадского доллара на февраль 2020 года»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.фев.20

47,1779

47,7028

48,2276

04.фев.20

46,9873

47,7398

48,4922

05.фев.20

46,8554

47,7639

48,6723

06.фев.20

46,7411

47,7919

48,8427

07.фев.20

46,6166

47,8068

48,9969

08.фев.20

46,4882

47,8158

49,1433

11.фев.20

46,4090

47,8336

49,2581

12.фев.20

46,3270

47,8761

49,4251

13.фев.20

46,2360

47,9338

49,6316

14.фев.20

46,1369

47,9305

49,7240

15.фев.20

46,0388

47,9840

49,9292

18.фев.20

45,9049

47,9503

49,9957

19.фев.20

45,8804

48,0240

50,1676

20.фев.20

45,8581

48,1156

50,3730

21.фев.20

45,8249

48,1937

50,5625

22.фев.20

45,7975

48,2661

50,7346

26.фев.20

45,7343

48,3069

50,8794

27.фев.20

45,6841

48,3461

51,0080

28.фев.20

45,6756

48,4196

51,1636

29.фев.20

45,6030

48,4270

51,2509

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса австралийского доллара

Ориентируясь на график на рисунке 8, курс австралийского доллара за период первой половины января выходил из пределов интервальных прогнозов, а во второй части месяца перешел в пределы прогнозов, которые зафиксировались месяц назад. Также стоит взять во внимание, что по данным интервального прогноза, нижние пределы курса доллара Австралии на конец января 2020 не должны быть ниже 41.6539 рублей, и не превышать 46.5935 рублей, а официальный курс доллара Австралии составляет 42.4169 рублей. 

На январских торгах курс доллара Австралии по состоянию на 1 января 2020 перешел до максимальных значений и был равен 43.3835 рублей, по состоянию на 10 января он снизился до минимальных значений, составляя 42.0494 рублей. Красным на графике отмечены нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

Ожидаемые уровни доллара и евро в феврале

Рис. 8. Колебания курса австралийского доллара в рамках интервального прогноза

В течение января 2020 курс австралийского доллара снизился с 43,3835 рублей до 42,4169 рублей, что составляет 1,95%. При этом регрессионный анализ ежедневной динамики курса доллара показывает, что его январский тренд может быть описан следующей формулой:

Y = 42,8979 руб. -0,0325 руб. * t

в которой t означает порядковый номер торгового дня, начиная первого торгового дня января 2020 равняется 1.

Другими словами, за январь 2020 курс австралийского доллара каждый день падал примерно на 3.2 копеек, а расчетный период был 42.8979 рублей. То есть за январь 2020 по курсу этой валюты каждый день совершалась тенденция к снижению. Коэффициент детерминации выражает 30.6% уровней валютного курса, и тенденция считается слабой. 

Будет ли продолжаться эта тенденция на февраль? Об этом свидетельствует то, что по информации за последние 20 лет с 1999 до января 2020 сезонность в феврале вызывает рост курса доллара Австралии примерно на 1.49%. К тому же за весь период двадцати лет сезонность в феврале в 63.8% ситуаций вызывала рост курса доллара Австралии, а в 36.2% ситуаций вызывала обратную тенденцию.

Давайте оценим возможный курс доллара Австралии 29 февраля 2020, и по результатам каждого торгового дня в феврале. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад доллара Австралии, возьмем информацию из статистической базы в период января 1999 – января 2020. Результаты интервальных и точечных прогнозов, которые рассчитаны языком программирования R, размещены в таблице 9. По данным точечного прогноза, курс австралийского доллара по состоянию на 29 февраля 2020 зафиксируется на отметке 42.7951 рублей, а по данным более точного интервального прогноза, нижние пределы курса австралийского доллара достигнут 39.9855 рублей, верхние – 45.6047 рублей. 

Также можно обратить внимание, что со степенью роста периода прогноза из-за возрастающих неопределенностей и рисков, интервалы прогнозов становятся шире. Диапазоны интервальных прогнозов (а именно, разница от верхнего и нижнего предела) по состоянию на 1 февраля текущего года приравниваются к 1.0352 рублей, а на 29 февраля – к 5.6192 рублей.

Таблица № 9 «Прогноз по курсу австралийского доллара на февраль 2020 года»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.фев.20

41,9007

42,4183

42,9359

04.фев.20

41,6432

42,4048

43,1664

05.фев.20

41,4948

42,4065

43,3182

06.фев.20

41,3856

42,4566

43,5276

07.фев.20

41,2865

42,4626

43,6387

08.фев.20

41,2205

42,4842

43,7479

11.фев.20

41,1111

42,5105

43,9099

12.фев.20

40,9363

42,4986

44,0608

13.фев.20

40,8775

42,5664

44,2553

14.фев.20

40,7899

42,6070

44,4240

15.фев.20

40,6992

42,5807

44,4622

18.фев.20

40,6187

42,6160

44,6133

19.фев.20

40,6222

42,6843

44,7463

20.фев.20

40,5918

42,7020

44,8122

21.фев.20

40,4742

42,7316

44,9890

22.фев.20

40,4018

42,7768

45,1517

26.фев.20

40,3353

42,7890

45,2427

27.фев.20

40,2091

42,7890

45,3689

28.фев.20

40,0968

42,7792

45,4616

29.фев.20

39,9855

42,7951

45,6047

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Владимир Брюков, эксперт xCritical.

Добавить комментарий

Вас может заинтересовать

«Если вы хотите иметь то, что никогда не имели,- начните делать то, что никогда не делали».

Ричард Бах

Write
Зарегистрируйтесь, чтобы получить доступ к онлайн-курсам бесплатно!
Партнеры
PartnersPartnersPartners
Наши контакты
Contact