Ожидаемые уровни USD и EUR в феврале

Ожидаемые уровни доллара и евро в феврале

Прогнозы основных семи валют на февраль 2020

Из-за снижения нефтедобычи, которые фиксируются на мировом рынке сырья, а также из-за слабого уровня российской валюты в связи с притоком денежных средств нерезидентов на рынок РФ, Минэкономразвития намерен увеличить прогнозы на текущий год для среднегодового курса рубля со значения 65.7 рублей до 63.9 рублей за доллар.

Панические настроения на рынке нефти и уровень оптимизма Минэкономразвития

Американские вооруженные силы 3 января ликвидировали в Ираке генерала Касема Сулеймани, тем самым вызвав панические настроения на нефтяном рынке. После этого происшествия нефть марки Brent по состоянию на 6 января поднялась до 70.25 долларов за баррель (и это стало максимальным значением за январь), повысившись на 4.77% в сравнении с показателем, который зафиксировался до осложнения отношений Ирана и США. 

По мнению специалистов, среди участников рынка возникли опасения в связи с тем, что из-за убийства генерала Сулеймани иранская сторона заблокирует Ормузский залив, который поставляет больше 20% мировых запасов нефтяного экспорта. Упали показатели экспорта нефти на торговой сессии 9 января: тогда уровень нефтяных цен на 0.7% снизился по сравнению с показателями 2 января. После этого на мировом рынке сохранилась тенденция к снижению, так как его участники решили, что возможность войны двух государств на Персидском заливе близка нулю. Кроме того, сыграла на руку сезонность: ведь в зимнее время в Европе и Северной Америке спрос на ГСМ упала по причине теплой зимы.

Колебания в сторону сезонности в последние 20 лет говорят, что цены в январе на углеводороды примерно отмечались на 6.07% ниже, чем ежемесячный уровень. Также в последние 20 лет январские цены в 55.9% случаев показывали снижение, а в 44.1% повышение. После того, как 9 января нефтяные цены обвалились, марка Brent показала снижение на 15.5%, опустившись с показателя 67.05 долларов 2 января до минимальных уровней в 58.54 долларов за баррель 27 января.

График на рисунке 1 показывает, что нефтяные цены на марку Brent за период конца декабря — начала января оказались на прогнозируемых уровнях 67-70.5 долларов, а в конце января зафиксировалась на уровнях 58.5-60 долларов за баррель. Красный цвет на графике показывает прогнозы интервалов на краткие сроки, которые фиксируются по нефтяным ценам за период одного торгового дня.

Рис. 1. Динамика цен на нефть марки Брент по данным The U.S. Energy Information Administration

Анализ регрессии динамики нефтяного курса на каждый день говорит о том, что тенденция в январе описывается с помощью такой формулы:

Y = 70,773 долл. -0,462 долл. * t,
в которой t означает число торгового дня, которое начинается с 24 декабря прошлого года и равняется 1.

Другими словами, под конец декабря прошлого года и до периода конца января 2020, нефтяная цена за марку Brent каждый день опускалась примерно на -0.462 цента, учитывая расчетный исходный уровень, который равен 70.77 долларов за баррель.

Получается, что нефтяной рынок за прошлый месяц зафиксировал тенденцию к понижению. Учитывая коэффициент детерминации, тенденция довольно сильная, так как ее уравнение показывает 84.5% динамики нефтяных цен, а 15.5% динамики нефтяного рынка показывает подъем нефтяных цен на начало января, с учетом ужесточения конфликта США и Ирана и другими факторами.

Будет ли сохраняться тенденция к понижению на февраль? Фактор сезонности может вызвать снижение. Наши оценки, основанные на ежемесячных нефтяных ценах за временной период 1999 года – января 2020 года, сезонность в февраля вызывала спад нефтяных цен на 0.82% в сравнении с ежемесячными показателями. За ближайшие 20 лет фактор сезонности в феврале опускал цены в 64.6% случаев, обратная тенденция наблюдалась в 35.4% ситуаций.

Далее рассмотрим ситуацию, в которой динамика нефтяных цен в январе влияла на динамику курсов основных семи валют. Если по состоянию на 9 января рынок нефти перешел на свой уровень цены, который сформировался до ужесточения конфликта США и Ирана, то валютный рынок показывал тенденцию к снижению рубля, что продлилось на протяжении нескольких дней. Есть вероятность, что такой спад зафиксировался и на налоговых платежах, которые совершают экспортеры из РФ в начале года, когда они поднимают спрос на рубль. По информации издания «Интерфакс», российское Минэкономразвития по итогам макропрогноза уточняет, что усиление российской валюты по состоянию на 4 квартал 2019 произошло на 3.9%, а за январь 2020 на 61.7 рублей за доллар примерно за месяц в сравнении с 62.9 рублей за доллар за декабрь, и это случилось из-за привлечения средств нерезидентов на рынок.

Также за первую половину января курсы по семи главным валютам снизились по отношению к рублю за несколько дней (не учитывая доллара Австралии), перейдя до локальных минимумов за 14 января. Кроме того, спад зафиксировался и для австралийского доллара, на 2.66%, а доллар Канады снизился только на 1.49%. Затем курсы по шести основным валютам начали свой рост, не считая доллар Австралии, который показывал тенденцию к снижению.

По данным «Интерфакса», который руководствуется источником в Минэкономразвития, показатели макропрогноза говорят о том, что примерный уровень курса доллара по отношению к рублю за год упал с 65.7 рублей до 63.9 рублей за доллар. Обращая внимание на динамику начала 2020, ведомство увеличило прогнозы для курса рубля примерно за год, учитывая то, что до конца 2020 года перейдет до уровней ослабления.

Величина коэффициента корреляции говорит о том, что подъем нефтяных цен в январе вызвал негативное влияние на динамику шести из семи основных валют. Результаты последнего месяца показывают, что величина корреляции ценовых колебаний на нефтяное сырье и курс американского доллара, евро, йены, английского фунта, швейцарского франка, доллара Канады и Австралии приравнялись соответственно к -0.482, -0.174, -0.274, -0.520, -0.764, -0.420, 0.365. Оценивая все семь валют, можно сделать вывод, что лишь курс валюты Австралии получил положительную корреляцию с динамикой нефтяных цен.

Таблица 1 показывает, что в январе больше всего поднялся курс йены – на 2.12%, после чего идут франк Швейцарии, американский доллар, английский фунт, канадский доллар и европейская валюта. Их цена поднялась соответственно на: 2.07%, 1.83%, 0.85%, 0.69%, 0.11%. А курс австралийского доллара снизился на 1.95%.

Долгосрочные индексы силы тенденции за ближайший месяц (с учетом данных за все 12 месяцев) для всех валют показали отрицательный результат, а краткосрочные индексы силы тенденции за ближайший месяц для шести валют стали положительными, кроме доллара Австралии. Негативный долгосрочный индекс силы тенденции за январь показался ниже для шести валют в сравнении с таким же индексом за период декабря 2019, а для доллара Австралии он поднялся.

Таблица № 1 «Статистика рынка по доходности и рискам ведущих мировых валют за январь 2020 г.»

Прогнозируемые доходы по мировым валютам в конце февраля 2020

В следующей части рассмотрим прогнозы для курсов главных валют мира в конце февраля 2020, и по результатам каждого торгового дня месяца. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад валюты, возьмем информацию из статистической базы данных российского Центробанка с момента начала 1999 до января 2020 о том, насколько рос/падал официальный курс рубля в сравнении с прошлыми уровнями. Для этого построим прогнозы опережения для одного, двух, трех торговых дней… и далее до конца торгового дня в месяце.

Чтобы спрогнозировать, вооружимся статистическими данными для разницы актуального и прошлого курсов валют для каждого временного отрезка. Так как объемы расчетов в ходе такого способа прогнозов растут, чтобы решить этот вопрос, нужно воспользоваться языком программирования R. Кроме того, стоит обратить внимание на то, что способ расчета формируется так, что курс валют по прогнозам переходит в пределы нижних и верхних значений прогнозов по интервалу в 95% надежных уровней.

Также проанализируем возможные курсы валют мира в конце февраля 2020, и по результатам для каждого торгового дня за февраль. Сформируем прогнозы опережения для одного, двух, трех торговых дней… и далее, до последнего торгового дня месяца.

Чтобы спрогнозировать, возьмем статистические данные разницы актуального и прошедшего курсов валют для каждого временного отрезка. Так как объемы расчетов этого способа прогнозирования поднимаются, чтобы решить этот вопрос, нужно воспользоваться языком программирования R. Стоит обратить внимание, что способ расчета формируется так, что прогнозы по курсу валют переходят в пределы нижних и верхних значений прогнозов по интервалу в 95% надежных уровней.

Таблица 2 содержит сводные данные для прогнозируемого курса основных валют в конце декабря 2020. По информации из интервальных прогнозов, уровень доходов американского доллара на конец февраля (в сравнении с концом января) переходит в диапазон от -4.46% до 7.53%; для евро – от -5.10% до 7.8%; для йены – от -5.74% до 7.57%; для английского фунта – от -6.66% до 7.41%; для швейцарского франка – от -5.12% до 7.44%; для доллара Канады – от -4.22% до 7.29%; для доллара Австралии – от -5.47% до 7.18%. Также шансы на то, что возможные потери или доходы курсов этих валют перейдут в область ниже/выше этих показателей, достигает 5%.

Таблица № 2 «Ожидаемая доходность на конец февраля 2020 года»

Источник: расчеты автора по данным Банка России 

Прогнозы для курса американского доллара

Ориентируясь на график на рисунке 2, по нашим декабрьским прогнозам, курс американского доллара за весь январь перешел в рамки интервальных прогнозов, а нижние и верхние пределы отмечаются красным. Также стоит взять во внимание, что по данным интервального прогноза, нижние пределы курса американского доллара на конец января 2020 не должны быть ниже 59.1867 рублей, и не превышать 66.3287 рублей, а официальный курс доллара США составляет 63.0359 рублей. На январских торгах курс американского доллара по состоянию на 14 января 2020 снижался до минимальных значений, а курс был равен 60.9474 рублей, по состоянию на 31 января он увеличился до максимальных значений, составляя 63.0359 рублей.

Рис. 2. Колебания курса доллара США в рамках интервального прогноза

За весь январь курс американского доллара поднялся с показателя 61.9057 рублей до 63.0359 рублей, что составило 1.8%. Анализ регрессии по каждодневной динамике курса доллара говорит о том, что тенденция в январе описывается по такой формуле:

Y = 61,4104 руб. + 0,0370 руб. * t,

в которой t – порядковый номер торгового дня, который начинается первого торгового дня января 2020 и приравнивается 1.

Другими словами, за январь 2020 курс американского доллара каждый день увеличивался примерно на 3.7 копеек, а расчетный уровень составлял 61.4104 рублей. То есть, за предыдущий месяц эта валюта показывала тенденцию к повышению. Из-за низкого коэффициента детерминации, тенденция слабая (уравнение тенденции показывает 22.89% динамики курса валют).

Будет ли продолжаться эта тенденция к повышению на февраль? Об этом свидетельствует то, что по информации за последние 20 лет сезонность в феврале вызывает рост курса доллара примерно на 1.67%. К тому же за весь период двадцати лет сезонность в феврале в 66.6% ситуаций вызывала рост курса американского доллара, а в 33.4% ситуаций вызывала обратную тенденцию.

Давайте оценим возможный курс доллара в конце февраля 2020, и по результатам каждого торгового дня в феврале. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад американского доллара, возьмем информацию из статистической базы в периоды января 1999 – января 2020. Результаты интервальных и точечных прогнозов, которые рассчитаны языком программирования R, размещены в таблице 3. По данным точечного прогноза, курс американского доллара по состоянию на 29 февраля 2020 зафиксируется на отметке 64.0671 рублей, а по данным более точного интервального прогноза, нижние пределы курса доллара достигнут 60.0940 рублей, верхние – 68.0401 рублей.

По состоянию на 1 февраля текущего года, по точечным прогнозам, курс американского доллара приравняется к 63.0615 рублей, а по данным интервального прогноза, нижние пределы курса достигнут 62.3343 рубля, верхние – 63.7886 рублей. Также можно обратить внимание, что со степенью роста периода прогноза из-за возрастающих неопределенностей и рисков, интервалы прогнозов становятся шире. Диапазоны интервальных прогнозов по состоянию на 1 февраля текущего года приравниваются к 1.4543 рубля, а на 29 февраля – к 7.9461 рублей.

Таблица № 3 «Прогноз по курсу доллара США на февраль 2020 г.»

Источник: расчеты автора по данным Банка России 

Прогнозы для курса евро

Ориентируясь на график на рисунке 3, курс евро за весь январь перешел в рамки нижних пределов в связи со стремительным подъемом нефтяных цен, вызванным ухудшением отношений США и Ирана, а затем перешел в пределы интервальных прогнозов, которые зафиксировались месяц назад. Также стоит взять во внимание, что по данным интервального прогноза, нижние пределы курса евро на конец января 2020 не должны быть ниже 66.4487 рублей, и не превышать 74.9272 рублей, а официальный курс евро составляет 69.4151 рублей. На январских торгах курс евро по состоянию на 14 января 2020 снижался до минимальных значений, а курс был равен 67.8162 рублей, по состоянию на 31 января он увеличился до максимальных значений, составляя 69.4151 рублей. Красным на графике отмечены нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

Рис. 3. Колебания курса евро в рамках интервального прогноза

За период января 2020 курс европейской валюты поднялся с 69.3777 рублей до 69.4151 рублей, что составляет 0.11%. Анализ регрессии по ежедневной динамике курса евро говорит о том, что тенденция в январе описывается по такой формуле:

Y = 68,5416 руб. +0,0078 руб. * t,

в которой t означает порядковый номер торгового дня, который начинается с первого торгового дня в январе 2020 и равняется 1.

Другими словами, за январь 2020 курс евро каждый день рос примерно на 0.8 копеек, а расчетный период был 68.54 рублей. 

Другими словами, за январь 2020 по курсу евро каждый день совершалась тенденция к повышению. Коэффициент детерминации выражает 1.3% уровней валютного курса, и тенденция считается слабой. В результате расчета уравнения регрессии, удалось определить, что коэффициент курса валют на каждый день статистически небольшой.

Получается, что для этой валюты в январе зафиксировалась тенденция к повышению. А коэффициент детерминации определяет только 1,3% динамики курса валюты, из-за чего тенденция считается слабой. Также, по результатам решения уравнения регрессии получается, что коэффициент подъема курса валют на каждый день кажется статистически незначительным.

Будет ли продолжаться эта тенденция к повышению на февраль? Об этом свидетельствует то, что по информации за последние 20 лет с 1999 до января 2020 сезонность в феврале вызывает рост курса евро примерно на 1.25%. К тому же за весь период двадцати лет сезонность в феврале в 68.3% ситуаций вызывала рост курса евро, а в 31.7% ситуаций вызывала обратную тенденцию.

Давайте оценим возможный курс евро 29 февраля 2020, и по результатам каждого торгового дня в феврале. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад евро, возьмем информацию из статистической базы в периоды января 1999 – января 2020. Результаты интервальных и точечных прогнозов, которые рассчитаны языком программирования R, размещены в таблице 4. По данным точечного прогноза, курс евро по состоянию на 29 февраля 2020 зафиксируется на отметке 70.4371 рублей, а по данным более точного интервального прогноза, нижние пределы курса евро достигнут 65.8318 рублей, верхние – 75.0424 рублей.

По состоянию на 1 февраля текущего года, по точечным прогнозам, курс евро приравняется к 69.4643 рублей, а по данным интервального прогноза, нижние пределы курса достигнут 68.6097 рублей, верхние – 70.3188 рублей. Также можно обратить внимание, что со степенью роста периода прогноза из-за возрастающих неопределенностей и рисков, интервалы прогнозов становятся шире. Диапазоны интервальных прогнозов (а именно, разница от верхнего и нижнего предела) по состоянию на 1 февраля текущего года приравниваются к 1.7091 рубля, а на 29 февраля – к 9.2106 рублей.

Таблица № 4 «Прогноз курса евро на февраль 2020 года»

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса йены

Ориентируясь на график на рисунке 4, курс йены за весь январь остался в пределах интервальных прогнозов (тем не менее, на начало месяца отмечался ближе к нижним пределам), которые зафиксировались месяц назад. Также стоит взять во внимание, что по данным интервального прогноза, нижние пределы курса йены на конец января 2020 не должны быть ниже 53.729 рублей, и не превышать 61.0477 рублей, а официальный курс йены составляет 57.9028 рублей. 

На январских торгах курс йены по состоянию на 14 января 2020 снижался до минимальных значений, а курс был равен 55.581 рублей, по состоянию на 31 января он увеличился до максимальных значений, составляя 57.9028 рублей. Красным на графике отмечены нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

Рис. 4. Колебания курса йены в рамках интервального прогноза

За период января 2020 курс японской йены поднялся с 56.9746 рублей до 57.9028 рублей, что составляет 2.1%. Анализ регрессии по ежедневной динамике курса йены говорит о том, что тенденция в январе описывается по такой формуле:

Y = 56,0561 руб. +0,0350 руб. * t,

в которой t означает порядковый номер торгового дня, начиная первого торгового дня января 2020 равняется 1.

Другими словами, за январь 2020 курс йены каждый день рос примерно на 3.5 копеек, а расчетный период был 56.06 рублей. Другими словами, за январь 2020 по курсу йены каждый день совершалась тенденция к снижению. Коэффициент детерминации выражает 13.5% уровней валютного курса, и тенденция считается слабой. В результате расчета уравнения регрессии, удалось определить, что коэффициент курса валют на каждый день статистически небольшой.

Будет ли продолжаться эта тенденция к повышению на февраль? Об этом свидетельствует то, что по информации за последние 20 лет с 1999 до января 2020 сезонность в феврале вызывает рост курса йены примерно на 1.21%. К тому же за весь период двадцати лет сезонность в феврале в 58.1% ситуаций вызывала рост курса йены, а в 41.9% ситуаций вызывала обратную тенденцию.

Давайте оценим возможный курс йены 29 февраля 2020, и по результатам каждого торгового дня в феврале. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад йены, возьмем информацию из статистической базы в период января 1999 – января 2020. Результаты интервальных и точечных прогнозов, которые рассчитаны языком программирования R, размещены в таблице 5. По данным точечного прогноза, курс йены по состоянию на 29 февраля 2020 зафиксируется на отметке 58.4110 рублей, а по данным более точного интервального прогноза, нижние пределы курса йены достигнут 54.4742 рублей, верхние – 62.3477 рублей.

По состоянию на 1 февраля текущего года, по точечным прогнозам, курс йены приравняется к 57.9516 рублей, а по данным интервального прогноза, нижние пределы курса достигнут 57.0971 рублей, верхние – 58.8061 рублей. Также можно обратить внимание, что со степенью роста периода прогноза из-за возрастающих неопределенностей и рисков, интервалы прогнозов становятся шире. Диапазоны интервальных прогнозов (а именно, разница от верхнего и нижнего предела) по состоянию на 1 февраля текущего года приравниваются к 1.7090 рубля, а на 29 февраля – к 7.8735 рублей.

Таблица № 5 «Прогноз для курса йены на февраль 2020 года»

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса английского фунта

Ориентируясь на график на рисунке 5, курс фунта за весь январь единожды вышел за нижние пределы интервальных прогнозов, но затем снова перешел в рамки прогнозов, которые зафиксировались месяц назад. Также стоит взять во внимание, что по данным интервального прогноза, нижние пределы курса фунта на конец января 2020 не должны быть ниже 76.3588 рублей, и не превышать 87.1151 рублей, а официальный курс фунта составляет 81.8332 рублей. 

На январских торгах курс йены по состоянию на 14 января 2020 снижался до минимальных значений, а курс был равен 79.2072 рублей, по состоянию на 31 января он увеличился до максимальных значений, составляя 81.8332 рублей. Красным на графике отмечены нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

Рис. 5. Колебания курса фунта стерлингов в рамках интервального прогноза

За период января 2020 курс английского фунта поднялся с 81.3069 рублей до 81.8332 рублей, что составляет 0.85%. Анализ регрессии по ежедневной динамике курса фунта говорит о том, что тенденция в январе описывается по такой формуле:

Y = 79,9724 руб. + 0,0565 руб. * t

в которой t означает порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня января 2020 равняется 1.

Другими словами, за январь 2020 курс фунта каждый день рос примерно на 5.7 копеек, а расчетный период был 79.97 рублей. То есть за январь 2020 по курсу фунта каждый день совершалась тенденция к повышению. Коэффициент детерминации выражает 26.6% уровней валютного курса, и тенденция считается слабой. В результате расчета уравнения регрессии, удалось определить, что коэффициент курса валют на каждый день статистически значительный.

Будет ли продолжаться эта тенденция на февраль? Об этом свидетельствует то, что по информации за последние 20 лет с 1999 до января 2020 сезонность в феврале вызывает рост курса фунта примерно на 1.05%. К тому же за весь период двадцати лет сезонность в феврале в 76.8% ситуаций вызывала рост курса фунта, а в 23.2% ситуаций вызывала обратную тенденцию.

Давайте оценим возможный курс фунта 29 февраля 2020, и по результатам каждого торгового дня в феврале. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад фунта, возьмем информацию из статистической базы в период января 1999 – января 2020. Результаты интервальных и точечных прогнозов, которые рассчитаны языком программирования R, размещены в таблице 6. По данным точечного прогноза, курс фунта по состоянию на 29 февраля 2020 зафиксируется на отметке 82.0168 рублей, а по данным более точного интервального прогноза, нижние пределы курса фунта достигнут 75.9729 рублей, верхние – 88.0607 рублей. 

Также можно обратить внимание, что со степенью роста периода прогноза из-за возрастающих неопределенностей и рисков, интервалы прогнозов становятся шире. Диапазоны интервальных прогнозов (а именно, разница от верхнего и нижнего предела) по состоянию на 1 февраля текущего года приравниваются к 2.1597 рублей, а на 29 февраля – к 12.0878 рублей.

Таблица № 6 «Прогноз по курсу фунта стерлингов на февраль 2020 года»

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса швейцарского франка

Ориентируясь на график на рисунке 6, курс франка за весь январь два раза вышел за нижние пределы интервальных прогнозов, но затем снова перешел в рамки прогнозов, которые зафиксировались месяц назад. Также стоит взять во внимание, что по данным интервального прогноза, нижние пределы курса франка на конец января 2020 не должны быть ниже 61.0916 рублей, и не превышать 68.7213 рублей, а официальный курс франка составляет 64.9185 рублей. 

На январских торгах курс франка по состоянию на 14 января 2020 снижался до минимальных значений, а курс был равен 62.6386 рублей, по состоянию на 31 января он увеличился до максимальных значений, составляя 64.9185 рублей. Красным на графике отмечены нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

Рис. 6. Колебания курса швейцарского франка в рамках интервального прогноза

За период января 2020 курс швейцарского франка поднялся с 63.8994 рублей до 64.9185 рублей, что составляет 1.59%. Анализ регрессии по ежедневной динамике курса франка говорит о том, что тенденция в январе описывается по такой формуле:

Y = 62,8572 руб. + 0,0670 руб. * t

в которой t означает порядковый номер торгового дня, начиная первого торгового дня января 2020 равняется 1.

Другими словами, за январь 2020 курс франка каждый день рос примерно на 6.7 копеек, а расчетный период был 62.86 рублей. То есть за январь 2020 по курсу франка каждый день совершалась тенденция к повышению. Коэффициент детерминации выражает 56.6% уровней валютного курса, и тенденция считается средней.

Будет ли продолжаться эта тенденция на февраль? Об этом свидетельствует то, что по информации за последние 20 лет с 1999 до января 2020 сезонность в феврале вызывает рост курса франка примерно на 1.57%. К тому же за весь период двадцати лет сезонность в феврале в 61.2% ситуаций вызывала рост курса франка, а в 61.2% ситуаций вызывала обратную тенденцию.

Давайте оценим возможный курс фунта 29 февраля 2020, и по результатам каждого торгового дня в феврале. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад франка, возьмем информацию из статистической базы в период января 1999 – января 2020. Результаты интервальных и точечных прогнозов, которые рассчитаны языком программирования R, размещены в таблице 7. По данным точечного прогноза, курс франка по состоянию на 29 февраля 2020 зафиксируется на отметке 65.7028 рублей, а по данным более точного интервального прогноза, нижние пределы курса франка достигнут 61.4143 рублей, верхние – 69.9913 рублей. 

Также можно обратить внимание, что со степенью роста периода прогноза из-за возрастающих неопределенностей и рисков, интервалы прогнозов становятся шире. Диапазоны интервальных прогнозов (а именно, разница от верхнего и нижнего предела) по состоянию на 1 февраля текущего года приравниваются к 1.6309 рублей, а на 29 февраля – к 8.577 рублей.

Таблица № 7 «Прогноз по курсу швейцарского франка на февраль 2020 года»

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса доллара Канады

Ориентируясь на график на рисунке 7, курс канадского доллара за весь январь оставался в пределах интервальных прогнозов, которые зафиксировались месяц назад. Также стоит взять во внимание, что по данным интервального прогноза, нижние пределы курса доллара Канады на конец января 2020 не должны быть ниже 45.4128 рублей, и не превышать 50.5808 рублей, а официальный курс доллара Канады составляет 47.6858 рублей. 

На январских торгах курс доллара Канады по состоянию на 14 января 2020 снижался до минимальных значений и был равен 46.6565 рублей, по состоянию на 31 января он увеличился до максимальных значений, составляя 47.6858 рублей. Красным на графике отмечены нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

Рис. 7. Колебания курса канадского доллара в рамках интервального прогноза

При этом регрессионный анализ ежедневной динамики курса доллара показывает, что его январский тренд может быть описан следующей формулой:

Y = 46,9778 руб. +0,0174 руб. * t

в которой t означает порядковый номер торгового дня, начиная первого торгового дня января 2020 равняется 1.

Другими словами, за январь 2020 курс канадского доллара каждый день рос примерно на 1.7 копеек, а расчетный период был 46.9778 рублей. То есть за январь 2020 по курсу этой валюты каждый день совершалась тенденция к повышению. Коэффициент детерминации выражает 20.2% уровней валютного курса, и тенденция считается слабой. А коэффициент роста курса доллара Канады на каждый день кажется статистически значительным.

Будет ли продолжаться эта тенденция на февраль? Об этом свидетельствует то, что по информации за последние 20 лет с 1999 до января 2020 сезонность в феврале вызывает рост курса доллара Канады примерно на 0.63%. К тому же за весь период двадцати лет сезонность в феврале в 74.0% ситуаций вызывала рост курса доллара Канады, а в 26.0% ситуаций вызывала обратную тенденцию.

Давайте оценим возможный курс доллара Канады 29 февраля 2020, и по результатам каждого торгового дня в феврале. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад доллара Канады, возьмем информацию из статистической базы в период января 1999 – января 2020. Результаты интервальных и точечных прогнозов, которые рассчитаны языком программирования R, размещены в таблице 8. По данным точечного прогноза, курс канадского доллара по состоянию на 29 февраля 2020 зафиксируется на отметке 48.4270 рублей, а по данным более точного интервального прогноза, нижние пределы курса канадского доллара достигнут 45.603 рублей, верхние – 51.2509 рублей. 

Также можно обратить внимание, что со степенью роста периода прогноза из-за возрастающих неопределенностей и рисков, интервалы прогнозов становятся шире. Диапазоны интервальных прогнозов (а именно, разница от верхнего и нижнего предела) по состоянию на 1 февраля текущего года приравниваются к 1.0497 рублей, а на 29 февраля – к 5.6479 рублей.

Таблица № 8 «Прогноз для курса канадского доллара на февраль 2020 года»

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса австралийского доллара

Ориентируясь на график на рисунке 8, курс австралийского доллара за период первой половины января выходил из пределов интервальных прогнозов, а во второй части месяца перешел в пределы прогнозов, которые зафиксировались месяц назад. Также стоит взять во внимание, что по данным интервального прогноза, нижние пределы курса доллара Австралии на конец января 2020 не должны быть ниже 41.6539 рублей, и не превышать 46.5935 рублей, а официальный курс доллара Австралии составляет 42.4169 рублей. 

На январских торгах курс доллара Австралии по состоянию на 1 января 2020 перешел до максимальных значений и был равен 43.3835 рублей, по состоянию на 10 января он снизился до минимальных значений, составляя 42.0494 рублей. Красным на графике отмечены нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

Рис. 8. Колебания курса австралийского доллара в рамках интервального прогноза

В течение января 2020 курс австралийского доллара снизился с 43,3835 рублей до 42,4169 рублей, что составляет 1,95%. При этом регрессионный анализ ежедневной динамики курса доллара показывает, что его январский тренд может быть описан следующей формулой:

Y = 42,8979 руб. -0,0325 руб. * t

в которой t означает порядковый номер торгового дня, начиная первого торгового дня января 2020 равняется 1.

Другими словами, за январь 2020 курс австралийского доллара каждый день падал примерно на 3.2 копеек, а расчетный период был 42.8979 рублей. То есть за январь 2020 по курсу этой валюты каждый день совершалась тенденция к снижению. Коэффициент детерминации выражает 30.6% уровней валютного курса, и тенденция считается слабой. 

Будет ли продолжаться эта тенденция на февраль? Об этом свидетельствует то, что по информации за последние 20 лет с 1999 до января 2020 сезонность в феврале вызывает рост курса доллара Австралии примерно на 1.49%. К тому же за весь период двадцати лет сезонность в феврале в 63.8% ситуаций вызывала рост курса доллара Австралии, а в 36.2% ситуаций вызывала обратную тенденцию.

Давайте оценим возможный курс доллара Австралии 29 февраля 2020, и по результатам каждого торгового дня в феврале. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад доллара Австралии, возьмем информацию из статистической базы в период января 1999 – января 2020. Результаты интервальных и точечных прогнозов, которые рассчитаны языком программирования R, размещены в таблице 9. По данным точечного прогноза, курс австралийского доллара по состоянию на 29 февраля 2020 зафиксируется на отметке 42.7951 рублей, а по данным более точного интервального прогноза, нижние пределы курса австралийского доллара достигнут 39.9855 рублей, верхние – 45.6047 рублей. 

Также можно обратить внимание, что со степенью роста периода прогноза из-за возрастающих неопределенностей и рисков, интервалы прогнозов становятся шире. Диапазоны интервальных прогнозов (а именно, разница от верхнего и нижнего предела) по состоянию на 1 февраля текущего года приравниваются к 1.0352 рублей, а на 29 февраля – к 5.6192 рублей.

Таблица № 9 «Прогноз по курсу австралийского доллара на февраль 2020 года»

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Владимир Брюков, эксперт xCritical.