Как начало вакцинации повлияет на российскую валюту

Как начало вакцинации повлияет на российскую валюту

Прогноз для курсов семи валют на каждый торговый день в январе 2021 года

Как будет развиваться курс рубля в 2021 году? У некоторых аналитиков есть мнение, что геополитическая ситуация может негативно повлиять, а вот другие эксперты считают, что сценарий будет развиваться положительно, поскольку глобальная экономическая ситуация сможет выйти из кризиса.

Опасаться ли американских санкций

На 20 января запланирована инаугурация нового президента Джо Байдена. Политическая ситуация в стране наверняка будет меняться. Дональд Трамп поставил США в конфликт с Китаем, а от Байдена ожидают конфронтации с Россией.

Через некоторое время станет понятно, какой политики будет придерживаться Байден по отношению к РФ. Некоторые эксперты считают, что могут иметь место санкции, и они, в свою очередь, негативно повлияют на российскую валюту. Стоит дождаться первых указов нового президента, чтобы немного предугадать его предстоящую политику с другими странами. До начала следующего месяца многое станет понятным.

Если сохранится текущий сценарий по санкциям, или же небольшой рост ограничений со стороны США, рубль будет на высоких показателях.

Вот несколько факторов для развития валюты РФ: благодаря началу массовой вакцинации, влияние COVID-19 может уменьшиться. Также летом, как показала практика 2020 года, заболевших меньше.

Кроме того, когда карантин будет ослаблен, мировая экономика укрепится, спрос на нефтяном рынке будет расти. К примеру, когда этим летом коронавирус немного ослабил свои позиции, ВВП укрепился. В сравнении со вторым кварталом 2020 года, ВВП европейских стран вырос на 12.1%, государств Еврозоны – на 12.7%, в РФ – на 13.1%, в Соединенных Штатах – рост на 33.1%. При этом, годовые показатели по всему миру, кроме КНР, показывают спад. Эксперты ожидают, что в середине этого года мировые показатели ВВП и нефтяной спрос будут восстановлены.

По данным доклада ОПЕК от 14 декабря, рост глобальной экономики на этот год составит 4.4%. По прогнозам, в Соединенных Штатах ВВП будет 3.4%, Еврозона покажет 3.7%, Япония – 2.8%, КНР – 6.9%, Индия – 6.8%, Бразилия – 2.4%, РФ – 2.9%.

По данным прогнозов от американского Управления энергетической информацией, среднесуточные показатели по нефтяной добыче за 2021 год в государствах-членах ОПЕК может подняться до 27.5 млн баррелей за день, поднявшись с 2020 года на 7.4%, когда показатель был 25.6 млн баррелей. По результатам прогноза на 2021 год, стоимость нефти марки Брент может подняться примерно до 49 долларов за баррель, и это будет рост на 14%, в сравнении с 4 кварталом этого года при показателе 43 доллара. По прогнозам аналитиков из США, за первый квартал этого года средние показателя нефтяной цены вырастут до 47 долларов за баррель (рост на 9.3%), а за 4 квартал – рост на 16% до 50 долларов.

Опасения участников рынка по поводу изменений условий сделки ОПЕК+

Анализ сезонных ценовых колебаний на нефть за последнее двадцатилетие говорит, что цены на углеводороды в декабре примерно на 7.11% меньше, недели среднемесячный показатель. За последнее двадцатилетие сезонность в декабре в 61.3% ситуаций вызывала спад, и в 38.7% ситуаций подъем нефтяных цен.

3 декабря участники ОПЕК+ пришли к совместному решению, и уровень цен поднялся. Решение заключалось в подъеме объемов нефтяной добычи с этого месяца на 500 000 баррелей в суточном соотношении, а изначальные планы были с большей цифрой. За январь ожидается снижение ограничений на нефтяную добычу до показателя 7.2 млн баррелей за сутки, а в период август-декабрь ограничения составили 7.7 млн баррелей.

По результатам за декабрь, глобальный нефтяной рынок показал высокую тенденцию. В период с 24 ноября до 21 декабря нефтяные цены на марку Брент поднялись с показателя 46.63 до 50.61 долларов за баррель, составив 8.54%. С периода конец ноября – конец декабря нефтяные цены были на локальных максимумах 18 декабря с отметкой в 52.17 долларов за баррель. Локальный минимум нефтяные цены показали 26 ноября с показателем 46.32 долларов за баррель. Спад произошел из-за того, что часть стран-участников ОПЕК+ намерены были покинуть сделку ОПЕК+. Также участники рынка опасались, что такие заявления будут высказаны на встрече 4 января.

Ориентируясь на график на рисунке 1, прогноз для ценового колебания на марку нефти Брент 24 ноября был от 45.04 до 47.40 долларов за баррель, а по информации за 21 декабря, прогноз был от 50.47 до 52.83 долларов за баррель. Такой краткосрочный результат прогнозов нефтяных цен сформирован на упреждение одного торгового дня. Красный цвет на рисунке 1 показывает нижний и верхний пределы интервальных прогнозов.

Как начало вакцинации повлияет на российскую валюту

Рис. 1. Динамика цен на нефть марки Brent, в долл. за баррель

Источник: The U.S. Energy Information Administration

Анализ регрессии каждодневной динамики курса нефти говорит о том, что тенденция в декабре описывается по такой формуле:

Y = 45,937 долл. + 0,286 долл. * t

В которой t означает порядковый номер торговой сессии, которая начинается с 24 ноября и равняется единице.

Другими словами, за период с 24 ноября до 21 декабря нефтяные цены на марку Брент каждый год росли примерно на 28.6 центов с расчетным начальным уровнем в 45.94 долларов за баррель. Предыдущий месяц для нефтяного рынка показал высокую тенденцию. Ориентируясь на коэффициент детерминации, который объясняет 91.9% ценовой динамики нефти, тенденция считается сильной. Значение коэффициента регрессионного уравнения, который объясняет каждодневную динамику нефтяных цен, приравнивается к 0, и коэффициент считается статистически значительным. (Статистически значительный – это коэффициент со значение не выше 0.05, и возможность погрешности – не выше 5%).Рисунок 1 показывает информацию для рынка нефти с момента 24 ноября – 21 декабря от американского Управления энергетической информацией. Более актуальной считаются статистические данные от Яндекса за последние 10 торговых дней в декабре для нефтяных фьючерсов от Московской биржи, она говорит о том, что спрос на углеводородное сырье замедлил свой рост, поскольку цены на фьючерсы нефти поднялись только на 0.33%.Рисунок 2 показывает информацию для цен на фьючерсные контракты нефти марки Брент за последние 10 торговых дней в декабре. Индекс силы тенденции фьючерсных нефтяных цен приравнивается к -0.3%, приблизившись к нулю. (100%-ный индекс – это самая высокая сила высокой тенденции, а -100% – самая высокая сила низкой тенденции. Формирование индекса происходит через умножение коэффициента корреляции нефтяных цен на 100, а также хронологией торговых процессов).Величина корреляции фьючерсных нефтяных цен при курсе доллара приравнивается к -0.647, для евро – -0.607, для йены – -0.660, для британского фунта – -0.415, для франка Швейцарии – -0.610, для канадского доллара – -0.524, для австралийского доллара – -0.510. Отрицательная корреляция указывает, что подъем или спад фьючерсных нефтяных цен указывает, соответственно, на спад или подъем в цене валют. Положительные результаты корреляции указывают на относительно синхронную динамику активов.

Как начало вакцинации повлияет на российскую валюту

Рис. 2. Динамика цен на фьючерсный контракт на нефть марки Brent, в долл. за баррель

Источник: Московская биржа

Будет ли продолжаться тенденция на январь? Это сложный вопрос. Фактор сезонности может вызвать спад. Наши прогнозы, сформированные на ежемесячных нефтяных ценах с момента начала 1999 – декабря 2020 года, сезонность в январе вызывала спад нефтяных цен примерно на 6.07%. За последнее двадцатилетие сезонность в январе в 55.9% ситуаций вызывала спад нефтяных цен, подъем был в 44.1% ситуаций.Много ожиданий от предстоящей встречи участников ОПЕК+ 4 января, там будут обсуждать момент подъема объемов нефтяной добычи. Публикуем заявление алжирского министра энергетики Абдельмаджида Аттара от агентства Algerie Presse Service: “во время встречи государства ОПЕК+ обсудят текущее положение глобального нефтяного рынка, после чего будет принято решение о том, чтобы увеличить нефтяную добычу, если уровень цен будет выше, нежели 50 долларов за баррель”. Высока вероятность, что если ограничения на добычу нефти упадут, нефтяные цены будут снижены. Мы считаем, что актив сильно не будет снижен в цене.

Декабрьские убытки для шести валют

Сориентируемся, как высокая тенденция на нефтяном рынке за декабрь будет влиять на динамику развития курсов семи главных валют. По результатам декабря, уровень корреляции ценовых колебаний на нефть с курсами американского доллара, евро, йены, британского фунта, франка Швейцарии, доллара Канады и Австралии, приравняются, соответственно, к -0.704, -0.426, -0.510, -0.513, -0.435, -0.573, -0.047. Все валюты показывали отрицательную корреляцию по отношению к растущей нефти, только доллар Австралии показал другой результат, так как это сырьевая валюта.Ориентируясь на таблицу 1, в декабре самые оптимальные результаты показал доллар Австралии, так как уровень доходов для этой валюты достиг 1%. Самые низкие результаты – у владельцев доллара США с уровнем дохода в -2.62%.

Таблица 1 также показывает индексы силы коротких и длинных тенденций, сформированных на процентных коэффициентах корреляции курсов валют, а также хронологией торговых процессов. Индекс короткой тенденции идет с учетом корреляции курсов валют, а также нумерацией торговых дней в последнем месяце. Индекс длинной тенденции идет с учетом корреляции среднемесячных курсов валют с нумерацией по порядку за последние 12 месяцев.100%-ный индекс показывает самую высокую силу высокой тенденции, а -100% – самую высокую силу низкой тенденции.Самый низкий индекс силы короткой тенденции в декабре показывает американский доллар с величиной корреляции в -37.02%. Самый высокий индекс силы короткой тенденции в декабре показывает доллар Австралии с величиной корреляции в 49.07%. По результатам декабря средние индексы силы короткой тенденции для семи валют приравнивается к -5.7%, а по результатам ноября он составил -64.4%, поднявшись на 58.77 процентных пунктов.Также нужно понять, что самый низкий индекс силы длинной тенденции по результатам декабря показал американский доллар с величиной корреляции в 74.69%. Самый высокий индекс силы длинной тенденции показал доллар Австралии с величиной корреляции в 97.85%.По результатам прошлого месяца, среднее значение индекса силы длинной тенденции для семи валют приравнивается к 88.1% а по результатам ноября он составил 91%, снизившись на -2.9 процентных пунктов. Индекс силы длинной тенденции в связи со спецификой расчета не так чувствителен к рыночным колебаниям, в сравнении с другими индексами короткой тенденции.По результатам декабря мы видим, что волатильность валютного рынка выросла, поскольку средние величины стандартных отклонений приравниваются к 0.73%, а по результатам ноября она достигла 0.71%, поднявшись на 0.02 процентных пунктов. Самое низкое стандартное отклонение в декабре было у доллара Канады с величиной колебаний 0.64%. Самое высокое стандартное отклонение показал британский фунт с величиной колебаний в 0.90%.

Таблица № 1 «Рыночная статистика доходности и риска по ведущим мировым валютам за декабрь 2021 г.»

Валюты

Доллар США

Евро

Йена

Фунт стерлингов

Швейцарский франк

Канадский доллар

Австралийский доллар

Доходность за последний месяц, в %

-2,62

0,24

-1,96

-1,32

-0,20

-1,06

1,00

Краткосрочная сила тренда за последний месяц

-37,02

5,19

-14,29

-3,06

-4,67

-34,90

49,07

Краткосрочная сила тренда за предпоследний месяц

-79,79

-60,46

-76,35

-52,80

-71,98

-71,63

-38,09

Долгосрочная сила тренда за последний месяц

74,69

91,42

82,26

89,88

88,75

91,87

97,85

Долгосрочная сила тренда за предпоследний месяц

83,38

93,08

87,35

90,99

91,62

93,20

97,54

Стандартное отклонение за последний месяц, в %

0,78

0,68

0,76

0,90

0,70

0,64

0,65

Стандартное отклонение за предпоследний месяц, в %

0,81

0,64

0,83

0,61

0,84

0,68

0,55

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Чтобы сориентироваться с уровнем спроса российских граждан на доллары США и евро в декабре, возьмем данные из сайта kovalut.ru, где примерно 150 банковских организаций публикуют свои курсы по продаже и покупке валюты. Вначале мы посчитали общую сумму, п потом вычислили среднее значение по результатам каждого дня торговли, после чего сформировали скользящие средние, у которых период – 5 дней.Ориентируясь на таблицу 2, на начало декабря уровень спроса на обмен российской валюты в американские доллары от российских граждан был ниже уровня спроса на обратный обмен. У банков была более сниженная комиссия за обмен рублей в доллары, нежели за обратную операцию. 5 декабря средние показатели по комиссии, которая берется за обмен рублей на один доллар, достигла 33.9% от совокупной банковской маржи, которая приравнивалась к 3.21 рублям (1.09 рублей составляет комиссия за перевод доллары США, а 2.12 рублей – за перевод в рубли).30 декабря показатель спроса за обмен рублей в доллары поднялся, и средние показатели банковской комиссии для клиентов. Которые покупают валюту, поднялись до 51.5% (1.53 рубля – сумма комиссии за перевод в доллары, а 1.45 рублей – за перевод в рубли). Чем выше половины комиссия, которую взимает банк, продавая клиенту валюту, тем больше уровень спроса и возможность роста этой валюты. Такой показатель применяется как один из индикаторов роста. Тот момент, что на конец декабря банковские услуги обмена российской валюты на доллары были выше в цене, нежели обмен долларов на рубли, свидетельствует, что положение рынка в краткосрочных перспективах будет немного усиливать доллар США.

Таблица № 2 «Покупка и продажа доллара США банками РФ в декабре 2021 г.»

Дата

Комиссия банка за обмен 1 долл. США на рубли, в руб.

Доля комиссии за обмен 1 долл. США на рубли, в %

Комиссия банка за обмен рублей на 1 долл. США, в руб.

Доля комиссии за обмен рублей на 1 долл. США, в %

05.12.2020

2,12

66,13

1,09

33,87

30.12.2020

1,45

48,51

1,53

51,49

Разница, в абсолют. значениях

-0,68

-17,63

0,45

17,63

Разница, в %

-31,97

-26,65

41,03

52,05

Источник: расчеты автора по данным сайта KOVALUT.RU

По информации из таблицы 3, на начало декабря уровень спроса за обмен рублей в европейскую валюту от российских граждан был ниже, чем спрос на обмен евро в рубли. Банковская комиссия была ниже за обмен рублей на евро, нежели евро в рубли. 5 декабря средние показатели по комиссии, которая взимается, обменивая рубли на 1 евро, достигли 37.8% от совокупных показателей маржи с отметкой в 3.08 рублей (1.17 – сумма комиссии за перевод в евро, а 1.91 – комиссия за перевод в рубли).31 декабря уровень спроса за обмен российской валюты в евро поднялся, и средние показатели банковской комиссии выросли до 48.7% (1.50 рублей – сумма комиссии за перевод в евро, 1.58 рублей – за перевод в рубли). Чем выше 50% показатели комиссии, продавая валюту, тем большие показатели спроса ее ждут и тем большие возможности ее роста. Данный показатель применяется как важный индикатор роста. Тот момент, что на конец декабря комиссии банка для обмена российской валюты на евро были меньше, нежели обмен евро на рубли, указывает, что рынок в краткосрочных перспективах будут ждать усиления европейской валюты и рубля.По информации из сайта kovalut.ru, среднесуточные показатели по обновлению банков для приобретения и продажи доллара и евро упали с показателя 26485 на начало декабря до показателя 21388 на конец месяца, что составляет 18.3%, и волатильность спроса на доллар США и евро снизились.Таблица № 3 «Покупка и продажа евро банками РФ в декабре 2021 г.»

Дата

Комиссия банка за обмен 1 евро на рубли, в руб.

Доля комиссии за обмен 1 евро на рубли, в %

Комиссия банка за обмен рублей на 1 евро, в руб.

Доля комиссии за обмен рублей на 1 евро, в %

05.12.2020

1,91

62,16

1,17

37,84

31.12.2020

1,58

51,30

1,50

48,70

Разница, в абсолют. значениях

-0,33

-10,86

0,34

10,86

Разница, в %

-17,34

-17,47

28,89

28,69

Источник: расчеты автора по данным сайта KOVALUT.RU

Прогноз по доходам валют на январь 2021 года

Давайте сориентируемся с прогнозами для курсов валют в конце января, и по результатам каждого торгового дня в месяце. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад валюты, возьмем статистическую базу данных российского Центрального банка с начала 2000 года и до декабря 2021 года о спаде или подъеме официального курса валюты РФ, в сравнении с предыдущими показателями. Сформируем прогнозы на опережение одного, двух, трех торговых дней.. и дальше до последнего дня торговли в месяце.Чтобы спрогнозировать, возьмем статистические данные для разницы текущего и прошлого курсов валют для каждого временного отрезка. Такой способ расчета объемный, и чтобы решить этот момент, воспользуемся языком программирования R. Способ расчета сформирован так, что прогноз для курса валют в 95% надежности должен быть в пределах нижних и верхних рамок интервального прогноза. Риск выхода из диапазона равняется 5%.Сводные данные прогноза курса семи валют в конце января 2020 года показаны в таблице 4. По данным интервальных прогнозов, доход для американского доллара на конец января может составить от -3.88 до 5.65%.Мы считаем, что важным является показатель из таблицы 4 – диапазон колебаний в доходах. Он показывает разницу в доходах для верхних и нижних пределов интервального прогноза. Этот показатель – прогноз по волатильности для каждой валюты, отмеченной по результатам предыдущих торгов.По данным интервальных прогнозов, самый низкий диапазон колебаний доходов показал доллар Австралии с величиной колебаний в 8.20 процентных пунктов. Самый высокий диапазон колебаний доходов показывает курс британского фунта с величиной колебаний в 10.16 процентных пунктов.

Таблица № 4 «Ожидаемая доходность на конец января 2021 г.»

Валюты

Доллар США

Евро

Йена

Фунт стерлингов

Швейцарский франк

Канадский доллар

Австралийский доллар

Точечный прогноз, в руб.

74,5284

91,4549

71,9258

100,4619

84,1269

58,2803

56,9314

Нижняя граница прогноза, в руб.

71,0094

87,4543

68,3278

95,3790

80,3536

55,8323

54,6145

Верхняя граница прогноза, в руб.

78,0474

95,4555

75,5238

105,5448

87,9001

60,7283

59,2482

Доходность по точечному прогнозу, в %

0,88

0,85

0,61

0,42

0,73

0,96

0,72

Доходность по нижней границе прогноза, в %

-3,88

-3,56

-4,43

-4,66

-3,78

-3,29

-3,38

Доходность по верхней границе прогноза, в %

5,65

5,26

5,64

5,50

5,25

5,20

4,82

Диапазон колебаний в доходности, в проц. пунктах

9,53

8,82

10,07

10,16

9,04

8,48

8,20

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса доллара США

По данным нашего прогноза в конце ноября, курс американского доллара на конец декабря 2020 года должен составить от 72.2823 рублей и до 81.9395 рублей, а официальный курс доллара США приравнивается к 73.8757 рублям, что входит в прогноз. График показан на рисунке 3.За прошлый месяц курс американского доллара 2 декабря был на локальных максимумах с отметкой в 76.3203 рубля, локальные минимумы были 15 декабря с отметкой 72.9272 рубля. Красный цвет на графике показывает нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

Как начало вакцинации повлияет на российскую валюту

Рис. 3. Колебания курса доллара США в рамках интервального прогноза, в руб.

В декабре курс американского доллара снизился с показателя 75.8599 рублей до 73.8757 рублей, составив 2.62%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса американской валюты указывает, что тенденция в декабре описывается по такой формуле:

Y = 74,8935 руб. -0,0564 руб. * t

В которой t означает порядковый номер торгового дня, который начинается с первого дня в декабре 2021 года и равняется единице.Другими словами, за декабрь 2021 года курс американского доллара каждый день снижался примерно на 5.6 копеек с расчетным исходным уровнем в 74.8935 рублей. Для этой валюты в декабре была низкая тенденция. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает 13.70% динамики валютного курса, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента регрессионного уравнения, которое характеризует каждодневный рост курса американской валюты, приравнивается к 0.08, и коэффициент считается статистически незначительным.Какая тенденция будет для доллара в этом месяце? Анализ динамики ежемесячных валютных курсов в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в январе вызывает рост курса доллара примерно на 3.36%. За весь двадцатилетний период сезонность в январе в 58.6% ситуаций вызывала подъем курса доллара, а спад был в 41.4% ситуаций.Теперь сориентируемся с возможным курсом американского доллара в конце января 2021 года и по результатам каждого торгового дня в месяце. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад американского доллара, возьмем базу данных статистики за последнее двадцатилетие. Результаты точечного и интервального прогнозов, которые вычислены языком программирования R, показаны в таблице 3. По данным точечного прогноза, курс американского доллара приравнивается 74.5284 рублям, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса доллара будут 71.0094 рублей, а верхние – 78.0474 рубля.По данным точечного прогноза, 12 января курс американской валюты приравняется к 73.8989 рублям, а по данным интервального прогноза нижние пределы курса доллара будут 73.0958 рублей, верхние – 74.7019 рублей. По мере того, как растет прогнозируемый период из-за роста неопределенности и рисков, тем шире интервалы прогнозов. Диапазон интервальных прогнозов 12 января приравнивается 1.6061 рублям, а 30 января – к 7.038 рублям. Результаты точечного и интервального прогнозов для курса доллара и других валют показаны в таблицах 5-11.

Таблица № 5 «Прогноз по курсу доллара США на январь 2021 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

12.янв.21

73,0958

73,8989

74,7019

13.янв.21

72,7459

73,9062

75,0665

14.янв.21

72,4662

73,9360

75,4058

15.янв.21

72,2827

73,9713

75,6599

16.янв.21

72,1896

74,0289

75,8682

19.янв.21

72,0297

74,0850

76,1402

20.янв.21

71,9285

74,1875

76,4465

21.янв.21

71,7357

74,1907

76,6456

22.янв.21

71,6588

74,2511

76,8434

23.янв.21

71,5314

74,3138

77,0962

26.янв.21

71,3512

74,3454

77,3396

27.янв.21

71,2270

74,3569

77,4867

28.янв.21

71,2056

74,4405

77,6754

29.янв.21

71,1035

74,4788

77,8541

30.янв.21

71,0094

74,5284

78,0474

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса евро

Ориентируясь на график на рисунке 4, курс европейской валюты на конец декабря 2021 года должен составить от 86.2885 рублей и до 97.2153 рублей, а официальный курс европейской валюты будет равняться 90.6824 рублям, что входит в прогноз. За последний месяц курс европейской валюты дошел до локальных максимумов 23 декабря с отметкой в 92.0699 рублей, а локальные минимумы были 15 декабря с отметкой 88.5847 рублей.

Как начало вакцинации повлияет на российскую валюту

Рис. 4. Колебания курса евро в рамках интервального прогноза, в руб.

В декабре курс европейской валюты поднялся с показателя 90.4629 рублей до 90.6824 рублей, составив 0.24%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса европейской валюты указывает, что тенденция в декабре описывается по такой формуле:

Y = 90,1117 руб. + 0,0081 руб. * t

В которой t означает порядковый номер торгового дня и равняется единице.

Другими словами, за декабрь 2021 года курс евро каждый день повышался примерно на 0.8 копеек с расчетным исходным уровнем в 90.11 рублей. Для этой валюты в декабре была высокая тенденция. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает 0.3% динамики валютного курса, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента регрессионного уравнения, которое характеризует каждодневный рост курса европейской валюты, приравнивается к 0.08, и коэффициент считается статистически незначительным.Какая тенденция будет для евро в этом месяце? Анализ динамики ежемесячных валютных курсов в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в январе вызывает рост курса евро примерно на 3.11%. За весь двадцатилетний период сезонность в январе в 51.5% ситуаций вызывала подъем курса евро, а спад был в 48.5% ситуаций.Теперь сориентируемся с возможным курсом евро в конце января 2021 года и по результатам каждого торгового дня в месяце. Результаты точечного и интервального прогнозов, которые вычислены языком программирования R, показаны в таблице 4. По данным точечного прогноза, курс евро приравнивается 91.4549 рублям, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса евро будут 87.4543 рублей, а верхние – 95.4555 рублей.По данным точечного прогноза, 12 января курс европейской валюты приравняется к 90.7369 рублям, а по данным интервального прогноза нижние пределы курса евро будут 89.8083 рублей, верхние – 91.6655 рублей. По мере того, как растет прогнозируемый период из-за роста неопределенности и рисков, тем шире интервалы прогнозов. Диапазон интервальных прогнозов 12 января приравнивается 1.8572 рублям, а 30 января – к 8.0012 рублям.

Таблица № 6 «Прогноз по курсу евро на январь 2021 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

12.янв.21

89,8083

90,7369

91,6655

13.янв.21

89,4393

90,7633

92,0873

14.янв.21

89,2025

90,8595

92,5164

15.янв.21

89,0621

90,9390

92,8159

16.янв.21

88,8643

91,0076

93,1509

19.янв.21

88,6697

91,0356

93,4015

20.янв.21

88,4341

91,0671

93,7001

21.янв.21

88,3476

91,1302

93,9128

22.янв.21

88,2324

91,2238

94,2151

23.янв.21

88,1223

91,3097

94,4970

26.янв.21

87,9670

91,3279

94,6888

27.янв.21

87,7439

91,3296

94,9152

28.янв.21

87,7174

91,3948

95,0721

29.янв.21

87,6298

91,4110

95,1922

30.янв.21

87,4543

91,4549

95,4555

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса йены

Ориентируясь на график на рисунке 4, курс японской валюты на конец декабря 2021 года должен составить от 69.1305 рублей и до 78.4369 рублей, а официальный курс японской валюты будет равняться 71.4915 рублям, что входит в прогноз. За последний месяц курс японской валюты дошел до локальных максимумов 2 декабря с отметкой в 73.1738 рублей, а локальные минимумы были 15 декабря с отметкой 70.1864 рублей.

Как начало вакцинации повлияет на российскую валюту

Рис. 5. Колебания курса йены в рамках интервального прогноза, в руб.

В декабре курс японской валюты снизился с показателя 72.9177 рублей до 71.4915 рублей, составив 1.96%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса японской валюты указывает, что тенденция в декабре описывается по такой формуле:

Y = 71,7065 руб.-0,0202 руб. * t

В которой t означает порядковый номер торгового дня и равняется единице.

Другими словами, за декабрь 2021 года курс йены каждый день снижался примерно на 2.0 копеек с расчетным исходным уровнем в 71.71 рублей. Для этой валюты в декабре была низкая тенденция. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает 2.0% динамики валютного курса, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента регрессионного уравнения, которое характеризует каждодневный рост курса японская валюты, приравнивается к 0.52, и коэффициент считается статистически незначительным.Какая тенденция будет для йены в этом месяце? Анализ динамики ежемесячных валютных курсов в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в январе вызывает рост курса йены примерно на 3.44%. За весь двадцатилетний период сезонность в январе в 56.9% ситуаций вызывала подъем курса йены, а спад был в 43.1% ситуаций.

Теперь сориентируемся с возможным курсом йены 30 января и по результатам каждого дня торговли в январе. По данным точечного прогноза, курс йены приравнивается 71.9258 рублям, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса йены будут 71.9258 рублей, а верхние – 75.5238 рублей.По данным точечного прогноза, 12 января курс японской валюты приравняется к 71.5562 рублям, а по данным интервального прогноза нижние пределы курса йены будут 70.6450 рублей, верхние – 72.4674 рублей. По мере того, как растет прогнозируемый период из-за роста неопределенности и рисков, тем шире интервалы прогнозов. Диапазон интервальных прогнозов 12 января приравнивается 1.8224 рублям, а 30 января – к 7.196 рублям.

Таблица № 7 «Прогноз по курсу йены на январь 2021 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

12.янв.21

70,6450

71,5562

72,4674

13.янв.21

70,2974

71,5747

72,8520

14.янв.21

70,0411

71,6492

73,2572

15.янв.21

69,8331

71,6254

73,4177

16.янв.21

69,6323

71,6908

73,7492

19.янв.21

69,4980

71,6969

73,8958

20.янв.21

69,3688

71,7781

74,1874

21.янв.21

69,1476

71,7467

74,3458

22.янв.21

69,0219

71,7684

74,5149

23.янв.21

68,9666

71,8257

74,6847

26.янв.21

68,8530

71,9143

74,9756

27.янв.21

68,7781

71,9171

75,0560

28.янв.21

68,6375

71,9187

75,1999

29.янв.21

68,5067

71,9653

75,4239

30.янв.21

68,3278

71,9258

75,5238

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса британского фунта

Ориентируясь на график на рисунке 6, курс британского фунта на конец декабря 2021 года должен составить от 94.8121 рублей и до 109.2941 рублей, а официальный курс британской валюты приравнивается к 100.0425 рублям, что входит в прогноз. За последний месяц курс британского фунта был на локальных максимумах 2 декабря с отметкой в 102.2158 рублей, а локальные минимумы были 12 декабря с отметкой в 96.7371 рублей.

Как начало вакцинации повлияет на российскую валюту

Рис. 6. Колебания курса фунта стерлингов в рамках интервального прогноза, в руб.

В декабре курс британской валюты снизился с показателя 101.3792 рублей до 100.0425 рублей, составив -1.32%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса британской валюты указывает, что тенденция в декабре описывается по такой формуле:

Y = 99,7078 руб. -0,0066 руб. * t

В которой t означает порядковый номер торгового дня и равняется единице.

Другими словами, за декабрь 2021 года курс фунта каждый день снижался примерно на 0.66 копеек с расчетным исходным уровнем в 99.71 рублей. Для этой валюты в декабре была низкая тенденция. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает 0.1% динамики валютного курса, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента регрессионного уравнения, которое характеризует каждодневный рост курса британской валюты, приравнивается к 0.89, и коэффициент считается статистически незначительным.Какая тенденция будет для фунта в этом месяце? Анализ динамики ежемесячных валютных курсов в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в январе вызывает рост курса фунта примерно на 3.19%. За весь двадцатилетний период сезонность в январе в 58.0% ситуаций вызывала подъем курса фунта, а спад был в 42.0% ситуаций.

Теперь сориентируемся с возможным курсом фунта 30 января. По данным точечного прогноза, курс фунта приравнивается 100.4619 рублям, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса фунта будут 95.379 рублей, а верхние – 105.5448 рублей.По мере того, как растет прогнозируемый период из-за роста неопределенности и рисков, тем шире интервалы прогнозов. Диапазон интервальных прогнозов 12 января приравнивается 2.3795 рублям, а 30 января – к 10.1658 рублям.

Таблица № 8 «Прогноз по курсу фунта стерлингов на январь 2021 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

12.янв.21

98,8777

100,0675

101,2572

13.янв.21

98,3816

100,1066

101,8315

14.янв.21

98,0580

100,1869

102,3157

15.янв.21

97,7391

100,1913

102,6434

16.янв.21

97,3806

100,1430

102,9053

19.янв.21

97,2232

100,2611

103,2989

20.янв.21

96,9353

100,2887

103,6421

21.янв.21

96,7676

100,3301

103,8926

22.янв.21

96,5765

100,3710

104,1655

23.янв.21

96,3067

100,3762

104,4456

26.янв.21

96,0918

100,4241

104,7564

27.янв.21

95,9214

100,3418

104,7621

28.янв.21

95,8230

100,3871

104,9512

29.янв.21

95,5634

100,4259

105,2883

30.янв.21

95,3790

100,4619

105,5448

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса франка Швейцарии

Ориентируясь на график на рисунке 7, курс швейцарского франка на конец декабря 2021 года должен составить от 79.6174 рублей и до 89.8506 рублей, а официальный курс швейцарской валюты приравнивается к 83.5131 рублям, что входит в прогноз. За последний месяц курс швейцарского франка был на локальных максимумах 24 декабря с отметкой в 84.8882 рублей, а локальные минимумы были 15 декабря с отметкой в 82.1808 рублей.

Как начало вакцинации повлияет на российскую валюту

Рис. 7. Колебания курса швейцарского франка в рамках интервального прогноза, в руб.

В декабре курс швейцарской валюты снизился с показателя 83.6844 рублей до 83.5131 рублей, составив -0.20%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса швейцарской валюты указывает, что тенденция в декабре описывается по такой формуле:

Y = 83,4484 руб.-0,0056 руб. * t

В которой t означает порядковый номер торгового дня и равняется единице.

Другими словами, за декабрь 2021 года курс франка каждый день снижался примерно на 0.6 копеек с расчетным исходным уровнем в 83.45 рублей. Для этой валюты в декабре была низкая тенденция. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает 0.2% динамики валютного курса, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента регрессионного уравнения, которое характеризует каждодневный рост курса швейцарской валюты, приравнивается к 0.83, и коэффициент считается статистически незначительным.Какая тенденция будет для франка в этом месяце? Анализ динамики ежемесячных валютных курсов в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в январе вызывает рост курса франка примерно на 3.42%. За весь двадцатилетний период сезонность в 51.4% ситуаций вызывала рост франка, и спад в 48.6% ситуаций.

Теперь сориентируемся с возможным курсом франка 30 января. По данным точечного прогноза, курс франка приравнивается 84.1269 рублям, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса франка будут 80.3536 рублей, а верхние – 87.9001 рублей.По мере того, как растет прогнозируемый период из-за роста неопределенности и рисков, тем шире интервалы прогнозов. Диапазон интервальных прогнозов 12 января приравнивается 1.7634 рублям, а 30 января – к 7.5465 рублям.

Таблица № 9 «Прогноз по курсу швейцарского франка на январь 2021 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

12.янв.21

82,6878

83,5695

84,4512

13.янв.21

82,3224

83,5727

84,8229

14.янв.21

82,0865

83,6303

85,1740

15.янв.21

81,9381

83,6812

85,4243

16.янв.21

81,7936

83,7907

85,7877

19.янв.21

81,6162

83,8428

86,0693

20.янв.21

81,3247

83,8293

86,3339

21.янв.21

81,2395

83,8675

86,4955

22.янв.21

81,0961

83,8749

86,6537

23.янв.21

81,0074

83,9830

86,9585

26.янв.21

80,8229

84,0016

87,1803

27.янв.21

80,7032

84,0590

87,4147

28.янв.21

80,5684

84,0617

87,5550

29.янв.21

80,4716

84,0933

87,7150

30.янв.21

80,3536

84,1269

87,9001

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса доллара Канады

Ориентируясь на график на рисунке 8, курс канадского доллара на конец декабря 2021 года должен составить от 56.0379 рублей и до 62.4093 рублей, а официальный курс канадской валюты приравнивается к 57.7289 рублям, что входит в прогноз. За последний месяц курс канадского доллара был на локальных максимумах 2 декабря с отметкой в 58.8982 рублей, а локальные минимумы были 15 декабря с отметкой в 57.2023 рублей.

Как начало вакцинации повлияет на российскую валюту

Рис. 8. Колебания курса канадского доллара в рамках интервального прогноза, в руб.

В декабре курс канадской валюты снизился с показателя 58.3448 рублей до 57.7289 рублей, составив 1.06%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса канадской валюты указывает, что тенденция в декабре описывается по такой формуле:

Y = 58,1581 руб. -0,0260 руб. * t

В которой t означает порядковый номер торгового дня и равняется единице.

Другими словами, за декабрь 2021 года курс канадского доллара каждый день снижался примерно на 2.6 копеек с расчетным исходным уровнем в 58.1581 рублей. Для этой валюты в декабре была низкая тенденция. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает 12.2% динамики валютного курса, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента регрессионного уравнения, которое характеризует каждодневный рост курса канадской валюты, приравнивается к 0.10, и коэффициент считается статистически незначительным.Какая тенденция будет для франка в этом месяце? Анализ динамики ежемесячных валютных курсов в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в январе вызывает рост курса канадского доллара примерно на 2.22%. За весь двадцатилетний период сезонность в 51.2% ситуаций вызывала рост доллара Канады, и спад в 48.8% ситуаций.

Теперь сориентируемся с возможным курсом канадского доллара 30 января. По данным точечного прогноза, курс канадского доллара приравнивается 58.2803 рублям, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса канадского доллара будут 55.8323 рублей, а верхние – 60.7283 рублей.По мере того, как растет прогнозируемый период из-за роста неопределенности и рисков, тем шире интервалы прогнозов. Диапазон интервальных прогнозов 12 января приравнивается 1.1187 рублям, а 30 января – к 4.896 рублям.

Таблица № 10 «Прогноз по курсу канадского доллара на январь 2021 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

12.янв.21

57,1981

57,7575

58,3168

13.янв.21

57,0100

57,7965

58,5830

14.янв.21

56,8722

57,8336

58,7949

15.янв.21

56,7501

57,8506

58,9510

16.янв.21

56,6278

57,8933

59,1587

19.янв.21

56,5175

57,9178

59,3181

20.янв.21

56,4288

57,9618

59,4948

21.янв.21

56,3515

58,0004

59,6493

22.янв.21

56,2306

58,0122

59,7938

23.янв.21

56,1331

58,0440

59,9548

26.янв.21

56,0554

58,0766

60,0977

27.янв.21

55,9360

58,0696

60,2032

28.янв.21

55,9082

58,1560

60,4037

29.янв.21

55,8704

58,2096

60,5487

30.янв.21

55,8323

58,2803

60,7283

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогноз для курса австралийского доллара

Ориентируясь на график на рисунке 9, курс австралийского доллара на конец декабря 2021 года должен составить от 53.279 рублей и до 59.6072 рублей, а официальный курс австралийской валюты приравнивается к 56.5223 рублям, что входит в прогноз. За последний месяц курс австралийского доллара был на локальных максимумах 24 декабря с отметкой в 57.229 рублей, а локальные минимумы были 10 декабря с отметкой в 54.6421 рублей. Красный цвет на графике показывает нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

Как начало вакцинации повлияет на российскую валюту

Рис. 9. Колебания курса австралийского доллара в рамках интервального прогноза, в руб.

В декабре курс австралийской валюты поднялся с показателя 55.9618 рублей до 56.5223 рублей, составив 1.00%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса австралийской валюты указывает, что тенденция в декабре описывается по такой формуле:

Y = 55,1738 руб. + 0,0502 руб. * t

В которой t означает порядковый номер торгового дня и равняется единице.

Другими словами, за декабрь 2021 года курс австралийского доллара каждый день поднимался примерно на 5.0 копеек с расчетным исходным уровнем в 55.17 рублей. Для этой валюты в декабре была высокая тенденция. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает 24.1% динамики валютного курса, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента регрессионного уравнения, которое характеризует каждодневный рост курса австралийской валюты, приравнивается к 0.02, и коэффициент считается статистически значительным.

Какая тенденция будет для австралийского доллара в этом месяце? Анализ динамики ежемесячных валютных курсов в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в январе вызывает рост курса австралийского доллара примерно на 2.66%. За весь двадцатилетний период сезонность в 53.6% ситуаций вызывала рост доллара Австралии, и спад в 46.4% ситуаций.

Теперь сориентируемся с возможным курсом австралийского доллара 30 января. По данным точечного прогноза, курс австралийского доллара приравнивается 56.9314 рублям, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса австралийского доллара будут 54.6145 рублей, а верхние – 59.2482 рублей.По мере того, как растет прогнозируемый период из-за роста неопределенности и рисков, тем шире интервалы прогнозов. Диапазон интервальных прогнозов 12 января приравнивается 1.0813 рублям, а 30 января – к 4.6337 рублям.

Таблица № 11 «Прогноз по курсу австралийского доллара на январь 2021 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

12.янв.21

55,9931

56,5338

57,0744

13.янв.21

55,7473

56,5247

57,3021

14.янв.21

55,6021

56,5446

57,4871

15.янв.21

55,4896

56,6144

57,7392

16.янв.21

55,3888

56,6225

57,8562

19.янв.21

55,3296

56,6448

57,9599

20.янв.21

55,2296

56,7013

58,1730

21.янв.21

55,0506

56,7098

58,3690

22.янв.21

55,0122

56,7778

58,5433

23.янв.21

54,9249

56,7838

58,6427

26.янв.21

54,8416

56,8100

58,7784

27.янв.21

54,7836

56,8310

58,8784

28.янв.21

54,7576

56,8657

58,9738

29.янв.21

54,7277

56,9239

59,1201

30.янв.21

54,6145

56,9314

59,2482

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Вас может заинтересовать

«Если вы хотите иметь то, что никогда не имели,- начните делать то, что никогда не делали».

Ричард Бах

Write
Зарегистрируйтесь, чтобы получить доступ к онлайн-курсам бесплатно!
Партнеры
PartnersPartnersPartners
Наши контакты
Contact