Фондовые индексы: что это?

Существуют показатели, позволяющие отслеживать ситуацию на всем рынке в целом. Называют их фондовыми индексами. Их рассчитывают на основании усредненной величины акций по конкретной группе предприятий к базовой величине. Посредством фондовых индексов трейдеры и инвесторы имеют возможность следить за динамикой движения котировок фирм, относящихся к какому-то сегменту.

Как появился первый биржевой индекс?

Первый фондовый индекс был придуман в 1884 году. Биржевой аналитик Чарльз Доу постоянно следил за котировками ценных бумаг различных компаний во время закрытия торговой сессии. У него возникла идея сформировать условный показатель, который бы дал возможность осуществлять оценку состояния рынка без отслеживания ситуации по каждой ценной бумаге.

Для своих вычислений он взял среднее арифметическое цен акций, включенных в индексную корзину. В ней было одиннадцать компаний. Причем девять из них выпускали транспортные предприятия. По этой причине его индекс изначально называли «железнодорожным». На тот момент компании из этого сегмента были самыми успешными, и являлись «голубыми фишками» того времени.

К 1928 году количество предприятий, входящих в индекс достигло тридцати. С тех пор эта цифра не менялась.

Нью-Йоркская биржа в ходе торгов публикует и постоянно обновляет DJI.

Есть несколько индексов, которые напрямую связаны с Чарльзом Доу. Один из них называют промышленным. В нем уже давно присутствуют компании, не входящие в эту сферу деятельности. Однако название индекса не изменили, отдав дань традиции.

Он вычисляется посредством среднего арифметического цен активов из определенного перечня. На текущий момент применяют метод вычислений, который подразумевает сложение всех цен, и их последующее деление на число, изменяемое в моменты, когда компании из индексной корзины разделяются или объединяются.

Этот индекс работает только с тридцатью компаниями. Используя данный показатель, нельзя охарактеризовать общую активность рынка. Чтобы увидеть картину целиком, DJIA изучают совместно с S&P 500. В этот показатель входят такие предприятия, как Coca-Cola, American Express и другие.

Существует еще один индекс Доу-Джонса. Он появился в 1929 году, и получил название — «коммунальный». В него входит пятнадцать предприятий из сектора электро- и газоснабжения. Такие фирмы оперативнее реагируют на изменения процентных ставок. В моменты, когда прогнозируется их увеличение, индекс падает. Инвесторы и трейдеры воспринимают этот показатель в качестве главнейшего индикатора рынка.

Следующий индекс — DJTA. Его еще называют «транспортным». Он включает двадцать транспортных компаний. Причем речь идет о крупнейших мировых гигантах этого сегмента. Этот фондовый индекс включает железнодорожные, автомобильные и авиационные предприятия. Он характеризует не только состояние рынка, но положение дел в американской экономике в целом. Если показатель демонстрирует положительную динамику, это говорит об экономическом росте. Поскольку его увеличение происходит в моменты, когда число заявок на перевозку сырья и готовой продукции существенно возрастает.

Отдельного внимания заслуживает DJCA. Это составной показатель, объединяющий все фирмы, входящие в перечисленные выше индексы Доу-Джонса.

Что такое S&P 500?

В индекс S&P 500 входит пятьсот компаний. Из них четыреста представляют индустриальный сегмент, двадцать транспортных предприятий, а также по сорок эмитентов из финансового и коммунального сектора.

Индексная корзина состоит из самых крупных гигантов рынка. Она охватывает порядка 80% капитализации NYSE. Этот индекс составляет Standard and Poor’s. Эта организация, специализирующаяся на исследованиях финансовых рынков. Показатель публикуется со второй половины двадцатого столетия. Его популярность в настоящее время не меньше, чем у Доу-Джонса.

Все предприятия, входящие в корзину, различают на одиннадцать категорий. Речь идет о фирмах, из следующих сфер деятельности:

• коммунального;
• недвижимость;
• сырьевого;
• промышленного;
• энергетического;
• здравоохранение;
• телекоммуникационного;
• IT;
• финансового.

Самыми мощными фирмами, входящими в показатель, с точки зрения капитализации, являются следующие гиганты: «Майкрософт», «Амазон» и «Эпл».

Отметим, что существует еще один индекс от Standard and Poor’s. Речь идет о S&P 100. В него входят предприятия, на которые зарегистрированы опционы, торгующиеся на бирже в Чикаго.

Отнюдь не каждое предприятие может попасть в этот индекс. Оно должно иметь американскую регистрацию, а также иметь стабильные показатели прибыли в ходе 4-х кварталов к ряду. Капитализация фирм должна составлять четыре и более миллиарда USD. Число акций в ежемесячно обороте — не меньше 250 тысяч. Причем половина из них должна быть в свободном обращении.

1. Пересмотр индексной корзины происходит раз в три месяца. Из нее могут исключить предприятие по следующим причинам:
2. Слияние или поглощение, а также переформатирование фирмы в формат, не соответствующий определенным требованиям.

Предприятие перестало соответствовать определенному критерию.

Какие еще есть индексы?

На самом деле практически у каждой биржи есть свои индексы. Мы рассмотрим несколько наиболее популярных и важных. В их число входят следующие индексы:

• NYSE Composite Index. Представляет собой среднюю цену всех представленных NYSE активов с корректировками по таким критериям, как поглощение и слияние. Еще учитывается динамика внесения и выпадения предприятия из индексной корзины. Показатель начали публиковать в 1965 году.
• NASDAQ Composite. Этот фондовый индекс впервые начали публиковать в 70-е годы прошлого века. Его рассчитывают на базе всех фирм, которые торгуются на одноименной биржевой площадке. Он позволяет оценить ситуации в целом по рынку. Серьезные аналитики в обязательном порядке изучают изменения этого индекса.
• NASDAQ-100. Еще один индекс от одноименной фондовой площадки. Его вычисляют на базе ста эмитентов, зарегистрированных на бирже. Их ключевое отличие заключается в том, что все они не из сектора финансов.
• AMEX Major Market Index. Индексная корзина содержит двадцать компаний, чьи акции торгуются на одноименной бирже. Все они характеризуются наибольшим показателем капитализации. Данный индекс рассчитывается с 1983 года.

Мы разобрали наиболее популярные американские фондовые индексы. Изучая их, вы сможете адекватно оценивать ситуацию в конкретных секторах экономики США, и в целом в стране. Безусловно, на основании какого-то одного показателя тяжело проанализировать положение дел на рынке. Однако индексы позволяют увидеть изменения, выраженные в конкретных цифрах.

Для формирования прогнозов по котировкам этих показателей применяют не только фундаментальный, но и технический анализ. Его приемы работают также, как и на графиках валютных пар или долевых ценных бумаг. Кроме того, индексами можно торговать, как и другими финансовыми активами. Многие брокеры предоставляют такую возможность трейдерам и инвесторам, работающих с ними. На торговле индексами можно получать прибыль, которая будет не меньше, чем при использовании других финансовых инструментов: акций, металлов, сырья, валюты и т. д.