Акции Bandwidth: возможность для долгосрочных инвесторов

Ценные бумаги компании Bandwidth торгуются на 80% ниже максимумов 2021 года. Как известно, она занимается созданием решений для коммуникации программистов, создающих приложения, с потребителями. Стоит отметить, что на спад стоимости акций повлияли опасения по поводу будущего эмитента, ведь позитивного влияния на индустрию от коронавируса мало.

Пик локдауна позволил программистам более активно внедрять коммуникационные возможности в свои продукты, но в последнее время темпы роста спадали. Несмотря на это, прогноз на наступивший год не улучшился. Рост дохода прогнозируется на 13% г/г, до уровня $555 млн. Представители Уолл Стрит, в свою очередь, ожидали отметку в 16% г/г.

Также на показатели компании повлияла сентябрьская DDos-атака. Менеджмент Bandwidth утверждает, что не был потерян ни один клиент. Однако, прогноз свидетельствует о спаде активности пользователей.

Низкий уровень мультипликаторов считается бычьим фактором. Показатель EV составляет $940 млн, а forward EV/S равняется 1,6, что совершенно немного для таких фирм. По итогам года был зафиксирован двукратный рост EBITDA, достигнув $50 млн, а EBITDA маржа выросла на 250 базисных пунктов, достигнув 10,1%. Напомним, что годом ранее показатель FCF был отрицательным (-$10 млн), а в прошлом квартале достиг $3,6 млн.