Российский Центробанк в октябре пробовал повлиять на восстановление рубля, но результата это не принесло. Рубль по отношению к доллару и евро поднялся только до 0.4%, хотя государственные предприятия продавали валюту, а также Минфин и ЦБ РФ каждый день продавали по 5.4 млрд рублей. Не удалось поднять российскую валюту из-за обвала нефтяных цен.
Уровень цен растет, валюта РФ падает. ЦБ внедряет политику дешевых денег
В результате, действия ЦБ не возымели должного эффекта на рубль. Посмотрим на курс валют: за период с 30 сентября по 30 октября рубль по отношению к доллару и евро немного вырос, а вот в Московской бирже говорят, что средневзвешенный показатель по курсам указывает на усиление доллара США и евро, следовательно на 1.27% и 0.81%.Вначале российская валюта демонстрировала небольшой рост, но когда нефтяные цены упали, показатели опять вернулись в минимумы. Стоит отметить, что в конце октября фьючерсные нефтяные цены упали на Московской бирже больше, чем на 10%.Кроме того, на падение рубля повлиял и рынок акций. На конец октября индекс Московской биржи снизился на 7.4%, а вот индекс РТС, который рассчитывается в долларах, упал на 9.5%. Дело в том, что иностранные вкладчики вышли из рынка. Оценим факторы, которые влияют на российский рынок: это падение нефтяных цен из-за развития коронавируса по всему миру, а также влияние на мировые рынки и котировки выборов президента Соединенных Штатов. Некоторые специалисты говорят о том, что рубль по отношению к фунту стерлингов и евро поднимется выше 100 рублей.Центробанк России на сессии 23 октября решил оставить прежнюю ставку в 4.25% в год, хотя стоимость доллара уже больше 80 рублей, а евро – 90 рублей. Вот объяснение Совета директоров ЦБ: “Уровень инфляции входит в прогнозируемый ЦБ, на конец этого года он должен составить 3.9-4.2%. Коронавирус наступает с новой силой. Из-за этого и некоторых изменений в мировой политике, финансовые и товарные рынки будут высоковолатильны. Курс повлиял также на ожидания по инфляции среди российских граждан и бизнесов. В среднесрочных перспективах растут риски дефляции, но также и проинфляционные риски выросли”.Уровень годовой инфляции усиливается. В августе цены на год поднялись на 3.6%, за сентябрь – на 3.7%, а 19 октября инфляция поднялась на 3.8% за год. Но в ЦБ заявляют, что могут пересмотреть ставку еще в сторону снижения. Публикуем высказывание председателя российского ЦБ Эльвиры Набиуллиной на телеканале “Россия 24”: “Сейчас уровень инфляции может достичь 4%. Но с ходом всемирной эпидемии стоит говорить о том, что в 2021 году и на конец 2020-го зафиксируются факторы дезинфляции, и это поможет облегчить денежно-кредитную политику”.
Спад нефтяного рынка в октябре
В октябре нефтяной рынок показал рекордно низкие данные. Проанализировав сезонные ценовые колебания на нефть в последнее двадцатилетие, можно сказать, что октябрьские цены на углеводороды примерно на 0.99% меньше, нежели обычный ежемесячный уровень. Обычно сезонность в октябре в 51.5% ситуаций вызывала спад, а в 48.5% – подъем на рынке.В результате, в октябре 2020 года глобальный нефтяной рынок снизил цены. С 25 сентября до 26 октября этого года нефтяные цены на марку Брент снизились с 40.91 долларов до 39.06 долларов за баррель, что составило 4.52%. За период конец сентября – конец октября нефтяные цены были на локальных максимумах 8 октября с отметкой 42 доллара за баррель. Локальные минимумы были зафиксированы 2 октября с отметкой в 38 долларов за баррель. В период со 2 до 22 октября нефтяные цены больше увеличивались, но рост оставался плавающим. А в период с 23 (больше с 26) октября цены на нефть снижались, опустившись практически до 39 долларов за баррель.Ориентируясь на график на рисунке 1, возможное ценовое колебание на нефтяную марку Брент по состоянию на 25 сентября в прогнозах составило 38.28-42.81 доллар за баррель, а по результатам за 26 октября прогноз был в пределах 38.72-43.25 долларов за баррель. Прогноз был без учета текущего спада. Такие краткосрочные уровни прогнозов нефтяных цен сформированы на упреждение на один торговый день. Красный цвет на рисунке 1 показывает нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.
Рис. 1. Динамика цен на нефть марки Brent, в долл. за баррель
Источник: The U.S. Energy Information Administration
Анализ регрессии каждодневной динамики нефтяного курса указывает на то, что тенденция в октябре показывается по такой формуле:
Y = 40,524 долл. + 0,021 долл. * t
В которой t означает число торгового дня, который начинается с 25 сентября и равняется единице.Ориентируясь на уравнение (благодаря неустойчивому тренду оно статистически незначимое), за период 25 сентября – 26 октября нефтяная цена на марку Брент каждый день росла примерно на 2.1 цента с расчетным начальным уровнем в 40.52 долларов за баррель. То есть, нефтяной рынок в предыдущем месяце показывал неустойчиво высокий тренд, но при этом, был спад цен. Ориентируясь на коэффициент детерминации, который объясняет только 1.9% динамики нефтяных цен, тенденция считается слабой. Значение коэффициента регрессионного уравнения, которое характеризует каждодневную динамику нефтяных цен, приравнивается к 0.54, и коэффициент считается статистически незначимым. Статистически значимый – это регрессионный коэффициент не выше 0.05, с риском ошибки не выше 5%.Рисунок 1 показывает информацию для рынка нефти за время с 25 сентября до 26 октября от американского Управления энергетической информацией. Более актуальной является статистическая информация от Яндекса в последние 10 торговых дней в октябре для нефтяных фьючерсов из Московской биржи. Она говорит о сильном спаде спроса на углеводородное сырье, поскольку фьючерсные нефтяные цены в это время снизились на 10.10%.Рисунок 2 показывает информацию о ценах на контракт по фьючерсам для нефти марки Брент в последние 10 торговых дней в октябре. Индекс силы тенденции фьючерсных нефтяных цен приравнивается к -0.94%. (100%-ный индекс указывает на самую высокую силу повышательной тенденции, а -100% указывает на самую высокую силу низкого тренда. Формирование индекса следующее: коэффициент корреляции нефтяных цен и хронология торговых дней умножается на 100). Величина корреляции фьючерсных нефтяных цен при курсе доллара США приравнивается к -0.556, для евро – -0.516, для йены – -0.723, для британского фунта – -0.491, для швейцарского франка – -0.511, для канадского доллара – -0.298, для австралийского доллара – -0.625, и это говорит о подъеме иностранных валют по отношению к российской валюте из-за спада нефтяных цен.
Рис. 2. Динамика цен на фьючерсный контракт на нефть марки Brent, в долл. за баррель
Источник: Московская биржа
Доход по результатам октября
Теперь сориентируемся, как ценовая динамика нефтяного рынка в октябре влияет на колебание курсов главных семи валют. По результатам за последний месяц, величина корреляции ценовых колебаний нефти и курсов американского доллара, евро, японской йены, британского фунта, швейцарского франка, доллара Канады и Австралии приравнивается, соответственно, к -0.041, -0.129, -0.174, -0.086, 0.091, 0.341, -0.193. Отрицательная корреляция указывает на то, что ценовой рост или спад нефти вызывал, соответственно, спад или подъем в цене валюты. Высокая корреляция указывает на относительно синхронную динамику курса валют с нефтяными ценами.Ориентируясь на таблицу 1, в октябре самые оптимальные результаты были у владельцев йены, так как доход для этой валюты составляет 0.81%, а самые низкие результаты – у владельцев австралийского доллара, поскольку доход для этой валюты приравнивается к -1.34%.Таблица 1 показывает индексы силы коротких и длительных тенденций. Они сформированы на процентных корреляциях коэффициентов курсов валют и хронологией торговли. Индексы коротких трендов с учетом корреляции курсов валют и нумерации торговых дней в октябре, индекс длинных трендов с учетом корреляции среднемесячных курсов валют и нумерации торговых дней в году. 100%-ный индекс говорит о самой высокой силе повышательной тенденции, а -100% – о самой высокой силе низкой тенденции.Самый низкий индекс силы короткого тренда в последнем месяце показал доллар Австралии с показателем в -65.22%. Самый высокий индекс силы короткой тенденции показывает швейцарский франк с показателем в 26.94%.По результатам за октябрь средний показатель индекса силы короткого тренда для семи валют приравнивается к -3.8%, а по результатам за сентябрь он составляет 62.8%, снизившись на -66.60 процентных пунктов. Это свидетельствует о том, что короткая тенденция неустойчива.Кроме того, обратите внимание, что самый низкий индекс силы длинной тенденции в октябре – у доллара США, с величиной в 84.04%. А самым высоким индексом силы длительной тенденции – у доллара Австралии с величиной в 95.11%. По результатам прошлого месяца, показатель среднего индекса силы длительной тенденции для семи валют приравнивается к 90%, а по результатам сентября он был на уровнях 86.7%, поднявшись на 3.3 процентных пунктов. Индексы силы длительных трендов, исходя из расчетов, не так зависимы от рыночных колебаний, если сравнивать с похожими индексами короткой тенденции.По результатам октября видно, что волатильность валютного рынка упала, и средний показатель отклонений приравнивается к 0.77%, а по результатам сентября он достиг 0.93%, снизившись на 0.16 процентных пунктов. Самое низкое стандартное отклонение в октябре показал доллар Австралии с величиной колебаний в 0.60%. Самое высокое стандартное отклонение в октябре показал британский фунт с величиной колебаний в 0.94%.
Таблица № 1 «Рыночная статистика доходности и риска по 7 топ-валютам за октябрь 2020 г.»
Валюты
Доллар США
Евро
Йена
Фунт стерлингов
Швейцарский франк
Канадский доллар
Австралийский доллар
Доходность за последний месяц, в %
-0,44
-0,42
0,81
-0,06
0,36
-0,08
-1,34
Краткосрочная сила тренда за последний месяц
-17,49
-11,40
22,20
14,48
26,94
4,13
-65,22
Краткосрочная сила тренда за предпоследний месяц
81,58
73,79
90,01
11,45
77,38
61,00
44,61
Долгосрочная сила тренда за последний месяц
84,04
92,05
86,81
89,20
91,80
91,23
95,11
Долгосрочная сила тренда за предпоследний месяц
80,82
88,74
82,80
87,18
89,65
86,76
91,23
Стандартное отклонение за последний месяц, в %
0,83
0,77
0,89
0,94
0,75
0,62
0,60
Стандартное отклонение за предпоследний месяц, в %
0,91
0,80
0,94
1,15
0,92
0,87
0,90
Источник: расчеты автора по данным Банка России
Подъем уровней спроса российских граждан на доллар США и евро
Чтобы сориентировать по уровням спроса российских граждан на доллары и евро за октябрь, возьмем информацию из сайта kovalut.ru, где 150 банковских учреждений показывают данные о курсах продажи и покупки валют. Вначале были усредненные данные по результатам каждого дня торговли, после чего мы сформировали скользящие средние для пятидневного периода.Ориентируясь на таблицу 2, в начале октября уровень спроса на осуществление покупки долларов россиянами был немного ниже, нежели спрос на продажу. Банковские организации снизили суммы комиссии за перевод рублей в американскую валюту, нежели чем за перевод американской валюты в рубли. По состоянию на 7 октября, средние показатели комиссии для обмена доллара на российскую валюту достигли 48.4% от совокупных показателей банковской маржи с отметкой в 3.19 рублей (комиссия за перевод в доллары составляет 1.55 рублей, а за перевод в доллары – 1.65 рублей).По состоянию на 30 октября, уровень спроса на осуществление покупки долларов поднялся, и банковская комиссия выросла до 64.3% (перевод в доллары с комиссией в 1.82 рублей, перевод в рубли с комиссией в 1.01 рублей). Чем выше доля совокупной маржи от половины (50%) на транзакцию продажи клиенту валюты, тем выше уровень спроса и тенденция к росту. Этот показатель учитывается как индикатор роста. Поскольку на конец октября банки за услуги обмена рублей на доллары брали большие суммы, нежели обмен долларов на валюту РФ, и это указывает на то, что рынки ждут усиления позиций доллара в краткосрочных перспективах.Также в таблице 2 представлены среднесуточные показатели обновлений для курсов на покупку и продажу, что говорит об уровне волатильности валютного рынка, из-за чего банки меняют свою ценовую политику. До конца октября в среднем банки обновляли данные по доллару 23939 раз (по сравнению с прошлым периодом упав на 9.2%), волатильность спроса на доллар немного упала.Таблица № 2 «Покупка и продажа доллара США банками РФ в октябре 2020 г.»
Дата
Комиссия банка за обмен 1 долл. США на рубли, в руб.
Доля комиссии за обмен 1 долл. США на рубли, в %
Комиссия банка за обмен рублей на 1 долл. США, в руб.
Доля комиссии за обмен рублей на 1 долл. США, в %
Среднесуточное количество обновлений курсов покупки и продажи,
07.10.2020
1,65
51,6
1,55
48,4
26373
30.10.2020
1,01
35,7
1,82
64,3
23939
Разница, в абсолют. значениях
-0,63
-15,9
0,28
15,9
-2433
Разница, в %
-38,5
-30,8
18,1
32,8
-9,2
Источник: расчеты автора по данным сайта KOVALUT.RU
По информации из таблицы 3, в начале октября уровень спроса на осуществление покупки евро россиянами был снижен, по сравнению со спросом на продажу. Банковская комиссия была ниже за перевод рублей в евро, нежели за перевод евро в российскую валюту. 7 октября средние показатели по комиссии для обмена 1 евро на рубли достигли 46.1% от совокупной банковской маржи в 3.15 рублей (перевод в евро с комиссией в 1.45 рублей, перевод в рубли с комиссией в 1.70 рублей).30 октября уровень спроса на осуществление покупки евро поднялся, и средние показатели банковской комиссии на продажу валюты выросли до 63.5% (перевод в евро с комиссией в 1.95 рублей, перевод в рубли с комиссией в 1.12 рублей). Чем выше доля совокупной маржи от половины (50%) на транзакцию продажи клиенту валюты, тем выше уровень спроса и тенденция к росту. Этот показатель учитывается как индикатор роста. Поскольку на конец октября банки за услуги обмена рублей на евро брали большие суммы, нежели обмен евро на валюту РФ, и это указывает на то, что рынки ждут усиления позиций евро в краткосрочных перспективах. До конца октября в среднем банки обновляли данные по евро 27458 раз (по сравнению с прошлым периодом упав на 10.8%), волатильность спроса на евро немного упала.
Таблица № 3 «Покупка и продажа евро банками РФ в октябре 2020 г.»
Дата
Комиссия банка за обмен 1 евро на рубли, в руб.
Доля комиссии за обмен 1 евро на рубли, в %
Комиссия банка за обмен рублей на 1 евро, в руб.
Доля комиссии за обмен рублей на 1 евро, в %
Среднесуточное количество обновлений курсов покупки и продажи,
07.10.2020
1,70
53,9
1,45
46,1
30784
30.10.2020
1,12
36,5
1,95
63,5
27458
Разница, в абсолют. значениях
-0,58
-17,4
0,49
17,4
-3326
Разница, в %
-34,02
-32,2
33,99
37,6
-10,8
Источник: расчеты автора по данным сайта KOVALUT.RU
Прогнозы на доход в конце ноября этого года
Давайте сориентируемся с прогнозами для курсов семи главных валют в конце ноября 2020 года и по результатам каждого торгового дня в месяце. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад валюты, возьмем во внимание статистическую базу данных российского Центробанка с начала 1999 года и до октября 2020 года для роста или спада курса рубля, в сравнении с прошлыми уровнями. Сформируем прогнозы на опережение для одного, двух, трех торговых дней.. и далее до последней торговой сессии в месяце.Чтобы спрогнозировать данные, воспользуемся статистической базой для разницы в курсах валют для каждого временного отрезка. Из-за того, что объемы расчетов этого вида прогнозирования поднимаются, чтобы верно рассчитать, воспользуемся языком программирования R. метод расчетов сформирован так, что прогноз для курса валюты в 95% надежности отмечаются в пределах нижних и верхних граней интервального прогноза. Уровень риска того, что курс валюты выйдет из этого диапазона, приравнивается к 5%.Сводные данные прогнозов для курса главных валют в конце ноября 2020 года показаны в таблице 4. По данным интервальных прогнозов, уровень дохода американского доллара на конец ноября (в сравнении с концом предыдущего месяца) могут быть в пределах -4.12 – 6.66%. Мы считаем, что важным является показатель из таблицы 4 – диапазон колебаний доходов, который показывает разницу в доходах между верхними и нижними пределами интервального прогноза. Этот показатель считается прогнозом для волатильности каждой валюты, с учетом предыдущих торгов.По данным интервальных прогнозов, самый низкий диапазон колебаний доходов показывает канадский доллар с величиной колебаний в 9.82 процентных пунктов. Самый высокий диапазон колебаний доходов может показать британский фунт с величиной колебаний в 12.45 процентных пунктов.
Таблица № 4 «Ожидаемая доходность на конец ноября 2020 г.»
Валюты
Доллар США
Евро
Йена
Фунт стерлингов
Швейцарский франк
Канадский доллар
Австралийский доллар
Точечный прогноз, в руб.
80,3404
93,8562
76,6924
103,1179
87,4960
60,3652
56,2227
Нижняя граница прогноза, в руб.
76,0629
88,9821
72,5093
96,7369
82,9488
57,4434
53,4029
Верхняя граница прогноза, в руб.
84,6178
98,7303
80,8754
109,4989
92,0432
63,2870
59,0425
Доходность по точечному прогнозу, в %
1,27
1,33
0,86
0,56
1,05
1,40
0,81
Доходность по нижней границе прогноза, в %
-4,12
-3,94
-4,64
-5,66
-4,20
-3,51
-4,25
Доходность по верхней границе прогноза, в %
6,66
6,59
6,36
6,78
6,30
6,31
5,87
Диапазон колебаний в доходности, в проц. пунктах
10,78
10,52
11,00
12,45
10,50
9,82
10,11
Источник: расчеты автора по данным Банка России
Прогноз для курса американского доллара
По данным нашего прогноза на конец сентября, курс американского доллара на конец октября 2020 года должен составить от 76.087 рублей и до 85.7977 рублей, а официальный курс доллара США приравнивается к 79.3323 рубля, что входит в прогноз. График показан на рисунке 3.За прошлый месяц курс американского доллара 31 октября был на локальных максимумах с отметкой в 79.3323 рубля, а локальные минимумы были 27 октября с отметкой в 76.4443 рубля. График показывает, что красным помечены нижние и верхние пределы интервального прогноза.
Рис. 3. Колебания курса доллара США в рамках интервального прогноза, в руб.
За октябрь курс американского доллара снизился на 0.44%, с 79.6845 рублей до 79.3323 рублей. Анализ регрессии каждодневной динамики курса американского доллара говорит о том, что тенденция в октябре описывается по такой формуле:
Y = 77,9060 руб. -0,0202 руб. * t
В которой t означает порядковый номер торгового дня, который начинается с первого торгового дня в октябре 2020 года и приравнивается к единице.
Другими словами, за октябрь 2020 года, курс американского доллара в среднем каждый день снижался примерно на 2 копейки с расчетным исходным показателем в 77.9069 рублей. Для этой валюты в октябре был низкий тренд. Коэффициент детерминации уравнения тенденции показывает только 3.06% динамики валютного курса, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента регрессионного уравнения, которое характеризует каждодневный подъем курса американского доллара, приравнивается к 0.42, и коэффициент считается статистически незначительным.Будет ли тенденция сохраняться в ноябре? Анализ динамики для ежемесячного курса валюты в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в ноябре вызывает рост курса доллара примерно на 0.74%. За весь двадцатилетний период, сезонность в ноябре вызывала в 68.8% рост курса американского доллара, а спад – в 31.20% ситуаций. Возможный рост или спад иностранных валют зависит от динамики нефтяных цен, а также от развития коронавируса и его влияния на мировую экономику и на спрос на углеводороды.По информации американского Управления энергетической информацией за 28 октября 2020 года, коммерческие нефтяные запасы в США за неделю до 23 октября поднялись на 4.32 млн баррелей (на 0.89%), и это вызвало спад спроса на нефть. За последнее время многие государства ЕС показывали рекорды по количеству заболевших COVID-19. Во Франции введен режим жесткого карантина, в Германии – новые ограничения, и это может вызвать еще один спад по деловой активности и спад нефтяного спроса.Сезонность в ноябре может вызвать спад. Мы проанализировали информации ежемесячных нефтяных цен с начала 1999 года и до октября этого года, сезонность в ноябре вызывала спад нефтяных цен в 51.5% ситуаций, рост был в 48.5% ситуаций.Сегодняшнее положение говорит о том, что предотвратить спад на мировом нефтяном рынке может только союз ОПЕК+. Этого можно достичь при вводе новых повышенных квот на ограничение добычи нефти. 30 ноября произойдет собрание участников ОПЕК, а 1 декабря в заседании примут участие министры государств, которые не входят в ОПЕК.Давайте сориентируемся с возможным курсом доллара в конце ноября 2020 года и по результатам каждого торгового дня в месяце. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад валюты, возьмем данные статистики за последнее двадцатилетие. Результаты точечного и интервального прогнозов, сформированные через язык программирования R, показаны в таблице 3. По данным точечного прогноза, курс американского доллара 28 ноября составит 80.3404 рубля, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса будут 76.0629 рублей, а верхние – 84.6178 рублей.По данным точечного прогноза, 3 ноября курс американского доллара приравняется к 79.3551 рублям, а по данным интервального прогноза нижние пределы курса доллара достигнут 78.5552 рубля, верхние – 80.1550 рублей. Стоит отметить, что по мере того как растет прогнозируемый период из-за подъема неопределенностей, становятся шире интервалы прогнозов. Интервальный прогноз 3 ноября приравняется к 1.5998 рублям, а 28 ноября – 8.5549 рублям. Результаты точечных и интервальных прогнозов для курсов валют показаны в таблицах 5-11.
Таблица № 5 «Прогноз по курсу доллара США на ноябрь 2020 г.»
Дни торгов
Нижняя граница прогноза
Точечный прогноз
Верхняя граница прогноза
03.ноя.20
78,5552
79,3551
80,1550
04.ноя.20
78,2079
79,3629
80,5179
05.ноя.20
77,9564
79,4030
80,8496
06.ноя.20
77,7797
79,4423
81,1048
07.ноя.20
77,6688
79,4921
81,3153
10.ноя.20
77,5380
79,5602
81,5824
11.ноя.20
77,4231
79,6607
81,8982
12.ноя.20
77,2355
79,6608
82,0861
13.ноя.20
77,1563
79,7308
82,3052
14.ноя.20
77,0185
79,7881
82,5576
17.ноя.20
76,8352
79,8207
82,8061
18.ноя.20
76,7523
79,8538
82,9553
19.ноя.20
76,7454
79,9417
83,1379
20.ноя.20
76,6132
79,9853
83,3574
21.ноя.20
76,5166
80,0177
83,5187
24.ноя.20
76,4563
80,0840
83,7117
25.ноя.20
76,4164
80,1398
83,8631
26.ноя.20
76,3101
80,2262
84,1423
27.ноя.20
76,1928
80,3194
84,4459
28.ноя.20
76,0629
80,3404
84,6178
Источник: расчеты автора по данным Банка России
Прогноз для курса евро
Ориентируясь на график на рисунке 4, курс евро на конец октября 2020 года должен составить от 88.8088 рублей и до 99.8075 рублей, а официальный курс европейской валюты приравнивается к 92.6284 рубля, что входит в прогноз. За последний месяц курс евро дошел до локальных максимумов 31 октября с отметкой 92.6284 рубля, а локальные минимумы были 28 октября на отметке 90.3552 рубля.
Рис. 4. Колебания курса евро в рамках интервального прогноза, в руб.
За октябрь курс евро снизился на 0.42%, с 93.0237 рублей до 92.6284 рублей. Анализ регрессии каждодневной динамики курса евро говорит о том, что тенденция в октябре описывается по такой формуле:
Y = 91,5279 руб.-0,0115 руб. * t
В которой t означает порядковый номер торгового дня, который начинается с первого торгового дня в октябре 2020 года и приравнивается к единице.
Другими словами, за октябрь 2020 года, курс евро в среднем каждый день снижался примерно на 1.2 копейки с расчетным исходным показателем в 91.53 рублей. Для этой валюты в октябре был низкий тренд. Коэффициент детерминации уравнения тенденции показывает только 1.3% динамики валютного курса, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента регрессионного уравнения, которое характеризует каждодневный подъем курса евро, приравнивается к 0.60, и коэффициент считается статистически незначительным.Будет ли тенденция сохраняться в ноябре? Анализ динамики для ежемесячного курса валюты в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в ноябре вызывает рост курса евро примерно на 0.15%. За весь двадцатилетний период, сезонность в ноябре вызывала в 66.5% рост курса евро, а спад – в 33.5% ситуаций.
Давайте сориентируемся с возможным курсом евро 28 ноября 2020 года и по результатам каждого торгового дня в месяце. Результаты точечного и интервального прогнозов, сформированные через язык программирования R, показаны в таблице 4. По данным точечного прогноза, курс евро 28 ноября составит 93.8562 рубля, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса будут 88.9821 рублей, а верхние – 98.7303 рублей.
По данным точечного прогноза, 3 ноября курс евро приравняется к 92.6838 рублям, а по данным интервального прогноза нижние пределы курса евро достигнут 91.7636 рублей, верхние – 93.6040 рублей. Стоит отметить, что по мере того как растет прогнозируемый период из-за подъема неопределенностей, становятся шире интервалы прогнозов. Интервальный прогноз 3 ноября приравняется к 1.8404 рублям, а 28 ноября – 9.7482 рубля.
Таблица № 6 «Прогноз по курсу евро на ноябрь 2020 г.»
Дни торгов
Нижняя граница прогноза
Точечный прогноз
Верхняя граница прогноза
03.ноя.20
91,7636
92,6838
93,6040
04.ноя.20
91,4067
92,7158
94,0249
05.ноя.20
91,1674
92,8052
94,4429
06.ноя.20
91,0499
92,8972
94,7445
07.ноя.20
90,8584
92,9638
95,0692
10.ноя.20
90,6437
92,9742
95,3047
11.ноя.20
90,4236
93,0341
95,6446
12.ноя.20
90,3121
93,1061
95,9001
13.ноя.20
90,1959
93,1803
96,1647
14.ноя.20
90,0918
93,2836
96,4754
17.ноя.20
89,9151
93,2772
96,6393
18.ноя.20
89,7069
93,2963
96,8857
19.ноя.20
89,6714
93,3497
97,0280
20.ноя.20
89,5841
93,3866
97,1891
21.ноя.20
89,4049
93,4142
97,4235
24.ноя.20
89,3368
93,5660
97,7952
25.ноя.20
89,2108
93,5909
97,9710
26.ноя.20
89,0422
93,6285
98,2147
27.ноя.20
89,0571
93,7958
98,5344
28.ноя.20
88,9821
93,8562
98,7303
Источник: расчеты автора по данным Банка России
Прогноз для курса йены
Ориентируясь на график на рисунке 5, курс йены на конец октября 2020 года должен составить от 71.6285 рублей и до 80.9692 рублей, а официальный курс японской валюты приравнивается к 76.0361 рублям, что входит в прогноз. За последний месяц курс йены дошел до локальных максимумов 31 октября с отметкой 76.0361 рубля, а локальные минимумы были 10 октября на отметке 72.7575 рублей.
Рис. 5. Колебания курса йены в рамках интервального прогноза, в руб.
За октябрь курс йены поднялся на 0.81%, с 75.4267 рублей до 76.0361 рублей. Анализ регрессии каждодневной динамики курса йены говорит о том, что тенденция в октябре описывается по такой формуле:
Y = 73,4962 руб. + 0,0270 руб. * t
В которой t означает порядковый номер торгового дня, который начинается с первого торгового дня в октябре 2020 года и приравнивается к единице.
Другими словами, за октябрь 2020 года, курс йены в среднем каждый день повышался примерно на 2.7 копеек с расчетным исходным показателем в 73.50 рублей. Для этой валюты в октябре был высокий тренд. Коэффициент детерминации уравнения тенденции показывает 4.9% динамики валютного курса, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента регрессионного уравнения курса йены приравнивается к 0.31, и коэффициент считается статистически незначительным.Будет ли тенденция сохраняться в ноябре? Анализ динамики для ежемесячного курса валюты в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в ноябре вызывает рост курса йены примерно на 0.97%. За весь двадцатилетний период, сезонность в ноябре вызывала в 52.1% рост курса йены, а спад – в 47.9% ситуаций.
Давайте сориентируемся с возможным курсом йены 28 ноября 2020 года и по результатам каждого торгового дня в месяце. Результаты точечного и интервального прогнозов, сформированные через язык программирования R, показаны в таблице 5. По данным точечного прогноза, курс йены 28 ноября составит 76.6924 рублей, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса будут 72.5093 рублей, а верхние – 80.8754 рублей.
По данным точечного прогноза, 3 ноября курс йены приравняется к 76.1066 рублям, а по данным интервального прогноза нижние пределы курса йены достигнут 75.2010 рублей, верхние – 77.0122 рублей. Стоит отметить, что по мере того как растет прогнозируемый период из-за подъема неопределенностей, становятся шире интервалы прогнозов. Интервальный прогноз 3 ноября приравняется к 1.8112 рублям, а 28 ноября – 8.3661 рублей.
Таблица № 7 «Прогноз по курсу йены на ноябрь 2020 г.»
Дни торгов
Нижняя граница прогноза
Точечный прогноз
Верхняя граница прогноза
03.ноя.20
75,2010
76,1066
77,0122
04.ноя.20
74,8499
76,1225
77,3950
05.ноя.20
74,6135
76,1977
77,7819
06.ноя.20
74,4146
76,1837
77,9528
07.ноя.20
74,2482
76,2596
78,2710
10.ноя.20
74,0689
76,2444
78,4198
11.ноя.20
73,9325
76,3264
78,7203
12.ноя.20
73,7413
76,3162
78,8911
13.ноя.20
73,5945
76,3263
79,0580
14.ноя.20
73,5572
76,3999
79,2425
17.ноя.20
73,4037
76,4670
79,5302
18.ноя.20
73,3301
76,4738
79,6174
19.ноя.20
73,1871
76,4743
79,7614
20.ноя.20
73,0638
76,5204
79,9769
21.ноя.20
72,8899
76,4844
80,0789
24.ноя.20
72,8762
76,5085
80,1408
25.ноя.20
72,6936
76,5098
80,3260
26.ноя.20
72,6084
76,5354
80,4623
27.ноя.20
72,5811
76,6066
80,6321
28.ноя.20
72,5093
76,6924
80,8754
Источник: расчеты автора по данным Банка России
Прогноз для курса британского фунта
Ориентируясь на график на рисунке 6, курс фунта на конец октября 2020 года должен составить от 95.9944 рублей и до 110.5617 рублей, а официальный курс британской валюты приравнивается к 102.5449 рублям, что входит в прогноз. За последний месяц курс фунта дошел до локальных максимумов 31 октября с отметкой 102.5449 рубля, а локальные минимумы были 28 октября на отметке 99.4458 рублей.
Рис. 6. Колебания курса фунта стерлингов в рамках интервального прогноза, в руб.
За октябрь курс фунта упал на 0.06%, с 102.6097 рублей до 102.5449 рублей. Анализ регрессии каждодневной динамики курса фунта говорит о том, что тенденция в октябре описывается по такой формуле:
Y = 100,5493 руб. + 0,0182 руб. * t
В которой t означает порядковый номер торгового дня, который начинается с первого торгового дня в октябре 2020 года и приравнивается к единице.
Другими словами, за октябрь 2020 года, курс британского фунта в среднем каждый день повышался примерно на 1.82 копеек с расчетным исходным показателем в 100.55 рублей. Коэффициент детерминации уравнения тенденции показывает 2.1% динамики валютного курса, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента регрессионного уравнения курса фунта приравнивается к 0.51, и коэффициент считается статистически незначительным.Будет ли тенденция сохраняться в ноябре? Анализ динамики для ежемесячного курса валюты в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в ноябре вызывает рост курса фунта примерно на 0.26%. За весь двадцатилетний период, сезонность в ноябре вызывала в 57.6% рост курса фунта, а спад – в 42.4% ситуаций.
Давайте сориентируемся с возможным курсом фунта 28 ноября 2020 года и по результатам каждого торгового дня в месяце. По данным точечного прогноза, курс фунта 28 ноября составит 103.1179 рублей, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса будут 96.7369 рублей, а верхние – 109.4989 рублей.
Стоит отметить, что по мере того как растет прогнозируемый период из-за подъема неопределенностей, становятся шире интервалы прогнозов. Интервальный прогноз 3 ноября приравняется к 2.3529 рублям, а 28 ноября – 12.762 рублей.
Таблица № 8 «Прогноз по курсу фунта стерлингов на ноябрь 2020 г.»
Дни торгов
Нижняя граница прогноза
Точечный прогноз
Верхняя граница прогноза
03.ноя.20
101,4024
102,5789
103,7553
04.ноя.20
100,8874
102,6076
104,3277
05.ноя.20
100,5827
102,6816
104,7805
06.ноя.20
100,2654
102,6872
105,1090
07.ноя.20
99,9317
102,6646
105,3975
10.ноя.20
99,7646
102,7540
105,7434
11.ноя.20
99,4646
102,7924
106,1201
12.ноя.20
99,2891
102,8303
106,3715
13.ноя.20
99,1088
102,8893
106,6697
14.ноя.20
98,8437
102,9014
106,9591
17.ноя.20
98,5930
102,9271
107,2612
18.ноя.20
98,4081
102,8410
107,2738
19.ноя.20
98,3251
102,9360
107,5469
20.ноя.20
98,0650
102,9453
107,8255
21.ноя.20
97,8531
102,9700
108,0868
24.ноя.20
97,4727
102,8247
108,1767
25.ноя.20
97,2818
102,9566
108,6313
26.ноя.20
97,2172
103,0544
108,8915
27.ноя.20
97,0698
103,1375
109,2052
28.ноя.20
96,7369
103,1179
109,4989
Источник: расчеты автора по данным Банка России
Прогноз для курса франка Швейцарии
Ориентируясь на график на рисунке 7, курс франка на конец октября 2020 года должен составить от 82.1983 рублей и до 92.4742 рублей, а официальный курс швейцарской валюты приравнивается к 86.5884 рублям, что входит в прогноз. За последний месяц курс франка дошел до локальных максимумов 31 октября с отметкой 86.5884 рубля, а локальные минимумы были 2 октября на отметке 84.0154 рублей.
Рис. 7. Колебания курса швейцарского франка в рамках интервального прогноза, в руб.
За октябрь курс франка поднялся на 0.36%, с 86.2760 рублей до 86.5884 рублей. Анализ регрессии каждодневной динамики курса франка говорит о том, что тенденция в октябре описывается по такой формуле:
Y = 84,7445 руб. + 0,0262 руб. * t
В которой t означает порядковый номер торгового дня, который начинается с первого торгового дня в октябре 2020 года и приравнивается к единице.
Другими словами, за октябрь 2020 года, курс швейцарского франка в среднем каждый день повышался примерно на 2.6 копеек с расчетным исходным показателем в 84.74 рублей. Для этой валюты в октябре был высокий тренд. Коэффициент детерминации уравнения тенденции показывает 7.3% динамики валютного курса, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента регрессионного уравнения курса франка приравнивается к 0.21, и коэффициент считается статистически незначительным.Будет ли тенденция сохраняться в ноябре? Анализ динамики для ежемесячного курса валюты в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в ноябре вызывает спад курса франка примерно на 0.19%. За весь двадцатилетний период, сезонность в ноябре вызывала в 63.4% спад курса франка, а рост– в 36.6% ситуаций.
Давайте сориентируемся с возможным курсом франка 28 ноября 2020 года и по результатам каждого торгового дня в месяце. По данным точечного прогноза, курс франка 28 ноября составит 87.4960 рублей, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса будут 82.9488 рублей, а верхние – 92.0432 рублей.
Стоит отметить, что по мере того как растет прогнозируемый период из-за подъема неопределенностей, становятся шире интервалы прогнозов. Интервальный прогноз 3 ноября приравняется к 1.7442 рублям, а 28 ноября – 9.0944 рублей.
Таблица № 9 «Прогноз по курсу швейцарского франка на ноябрь 2020 г.»
Дни торгов
Нижняя граница прогноза
Точечный прогноз
Верхняя граница прогноза
03.ноя.20
85,7755
86,6476
87,5197
04.ноя.20
85,4238
86,6563
87,8888
05.ноя.20
85,2047
86,7224
88,2401
06.ноя.20
85,0488
86,7657
88,4825
07.ноя.20
84,8859
86,8682
88,8505
10.ноя.20
84,7054
86,9217
89,1380
11.ноя.20
84,4390
86,9292
89,4194
12.ноя.20
84,4040
86,9912
89,5783
13.ноя.20
84,1904
86,9760
89,7616
14.ноя.20
84,1260
87,0821
90,0382
17.ноя.20
83,9159
87,0968
90,2777
18.ноя.20
83,8206
87,1614
90,5022
19.ноя.20
83,6781
87,1582
90,6382
20.ноя.20
83,6069
87,2073
90,8077
21.ноя.20
83,5077
87,2497
90,9917
24.ноя.20
83,3861
87,3397
91,2932
25.ноя.20
83,3357
87,3881
91,4404
26.ноя.20
83,2207
87,4186
91,6164
27.ноя.20
83,1140
87,4913
91,8686
28.ноя.20
82,9488
87,4960
92,0432
Источник: расчеты автора по данным Банка России
Прогноз для курса доллара Канады
Ориентируясь на график на рисунке 8, курс канадского доллара на конец октября 2020 года должен составить от 57.2593 рублей и до 63.6466 рублей, а официальный курс канадской валюты приравнивается к 59.532 рублям, что входит в прогноз. За последний месяц курс канадского доллара дошел до локальных максимумов 31 октября с отметкой 59.5320 рубля, а локальные минимумы были 28 октября на отметке 57.9385 рублей.
Рис. 8. Колебания курса канадского доллара в рамках интервального прогноза, в руб.
За октябрь курс доллара Канады снизился на 0.08%, с 59.5772 рублей до 59.532 рублей. Анализ регрессии каждодневной динамики курса канадского доллара говорит о том, что тенденция в октябре описывается по такой формуле:
Y = 58,7353 руб. + 0,0024 руб. * t
В которой t означает порядковый номер торгового дня, который начинается с первого торгового дня в октябре 2020 года и приравнивается к единице.
Другими словами, за октябрь 2020 года, курс канадского доллара в среднем каждый день повышался примерно на 0.2 копеек с расчетным исходным показателем в 58.7353 рублей. Коэффициент детерминации уравнения тенденции показывает 0.2% динамики валютного курса, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента регрессионного уравнения курса канадского доллара приравнивается к 0.85, и коэффициент считается статистически незначительным.Будет ли тенденция сохраняться в ноябре? Анализ динамики для ежемесячного курса валюты в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в ноябре вызывает рост курса доллара Канады примерно на 0.4%. За весь двадцатилетний период, сезонность в ноябре вызывала в 76.4% рост курса канадского доллара, а спад – в 23.6% ситуаций.
Давайте сориентируемся с возможным курсом канадского доллара 28 ноября 2020 года и по результатам каждого торгового дня в месяце. По данным точечного прогноза, курс канадского доллара составит 60.3652 рублей, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса будут 57.4434 рублей, а верхние – 63.287 рублей.
Стоит отметить, что по мере того как растет прогнозируемый период из-за подъема неопределенностей, становятся шире интервалы прогнозов. Интервальный прогноз 3 ноября приравняется к 1.1131 рублям, а 28 ноября – 5.8436 рублей.
Таблица № 10 «Прогноз по курсу канадского доллара на ноябрь 2020 г.»
Дни торгов
Нижняя граница прогноза
Точечный прогноз
Верхняя граница прогноза
03.ноя.20
59,0070
59,5636
60,1201
04.ноя.20
58,8183
59,5954
60,3724
05.ноя.20
58,6824
59,6382
60,5940
06.ноя.20
58,5669
59,6560
60,7450
07.ноя.20
58,4515
59,7058
60,9601
10.ноя.20
58,3266
59,7216
61,1165
11.ноя.20
58,2389
59,7676
61,2962
12.ноя.20
58,1680
59,8103
61,4526
13.ноя.20
58,0401
59,8225
61,6049
14.ноя.20
57,9425
59,8562
61,7699
17.ноя.20
57,8628
59,8836
61,9044
18.ноя.20
57,7447
59,8926
62,0405
19.ноя.20
57,7161
59,9724
62,2287
20.ноя.20
57,6794
60,0256
62,3717
21.ноя.20
57,6408
60,0903
62,5397
24.ноя.20
57,6211
60,1750
62,7288
25.ноя.20
57,5745
60,2116
62,8487
26.ноя.20
57,5247
60,2680
63,0112
27.ноя.20
57,5119
60,3416
63,1713
28.ноя.20
57,4434
60,3652
63,2870
Источник: расчеты автора по данным Банка России
Прогноз для курса доллара Австралии
Ориентируясь на график на рисунке 9, курс австралийского доллара на конец октября 2020 года должен составить от 53.8427 рублей и до 60.191 рублей, а официальный курс австралийской валюты приравнивается к 55.7706 рублям, что входит в прогноз. За последний месяц курс австралийского доллара дошел до локальных максимумов 7 октября с отметкой 56.1674 рубля, а локальные минимумы были 27 октября на отметке 54.3978 рублей. Красный цвет на графике обозначает нижние и верхние пределы интервального прогноза.
Рис. 9. Колебания курса австралийского доллара в рамках интервального прогноза, в руб.
За октябрь курс доллара Австралии снизился на 1.34%, с 56.5282 рублей до 55.7706 рублей. Анализ регрессии каждодневной динамики курса австралийского доллара говорит о том, что тенденция в октябре описывается по такой формуле:
Y = 55,9857 руб. -0,0517 руб. * t
В которой t означает порядковый номер торгового дня, который начинается с первого торгового дня в октябре 2020 года и приравнивается к единице.
Другими словами, за октябрь 2020 года, курс австралийского доллара в среднем каждый день падал примерно на 5.2 копеек с расчетным исходным показателем в 55.99 рублей. Для этой валюты в октябре был низкий тренд. Коэффициент детерминации уравнения тенденции показывает 42.5% динамики валютного курса, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента регрессионного уравнения курса австралийского доллара приравнивается к 0.00, и коэффициент считается статистически значительным.
Будет ли тенденция сохраняться в ноябре? Анализ динамики для ежемесячного курса валюты в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в ноябре вызывает спад курса доллара Австралии примерно на 0.08%. За весь двадцатилетний период, сезонность в ноябре вызывала в 56.4% спад курса австралийского доллара, а рост– в 43.6% ситуаций.
Давайте сориентируемся с возможным курсом австралийского доллара 28 ноября 2020 года и по результатам каждого торгового дня в месяце. По данным точечного прогноза, курс австралийского доллара составит 56.2227 рублей, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса будут 53.4029 рублей, а верхние – 59.0425 рублей.
Стоит отметить, что по мере того как растет прогнозируемый период из-за подъема неопределенностей, становятся шире интервалы прогнозов. Интервальный прогноз 3 ноября приравняется к 1.0764 рублям, а 28 ноября – 5.6396 рублей.
Таблица № 11 «Прогноз по курсу австралийского доллара на ноябрь 2020 г.»
Дни торгов
Нижняя граница прогноз
Точечный прогноз
Верхняя граница прогноза
03.ноя.20
55,2442
55,7824
56,3206
04.ноя.20
54,9964
55,7720
56,5476
05.ноя.20
54,8565
55,7952
56,7338
06.ноя.20
54,7407
55,8544
56,9680
07.ноя.20
54,6535
55,8743
57,0951
10.ноя.20
54,5844
55,8790
57,1735
11.ноя.20
54,4784
55,9394
57,4004
12.ноя.20
54,2973
55,9497
57,6021
13.ноя.20
54,2559
56,0127
57,7695
14.ноя.20
54,1645
56,0242
57,8839
17.ноя.20
54,0743
56,0507
58,0271
18.ноя.20
54,0281
56,0800
58,1319
19.ноя.20
53,9951
56,1102
58,2252
20.ноя.20
53,9732
56,1778
58,3823
21.ноя.20
53,8577
56,1823
58,5068
24.ноя.20
53,7749
56,2295
58,6840
25.ноя.20
53,7149
56,2527
58,7904
26.ноя.20
53,6252
56,2535
58,8817
27.ноя.20
53,4854
56,2041
58,9228
28.ноя.20
53,4029
56,2227
59,0425
Источник: расчеты автора по данным Банка России