Прогноз основных валют на декабрь текущего года

Прогноз основных валют на декабрь этого года

Свежая аналитика на основе семи валют в условиях спада нефтяного спроса

Рубль на сегодняшний день находится в позиции укрепления. Тем не менее, некоторые трейдеры спекулируют на том, что в скором времени рынок ожидает обвал валюты РФ. Председатель Российского Центробанка Эльвира Набиуллина 10 октября на форуме Finopolis в Сочи заявила о том, что регулятор собирается продвигать кредитно-денежную политику в сторону смягчения. От этого заявления участники рынка почувствовали негативные прогнозы для российской валюты.

Октябрьские показатели валютных доходов за октябрь текущего года

Пока опасения остаются безосновательными и на это влияет то, что российский Центробанк после последнего снижения ставки в октябре до показателя 6.5% в годовом выражении, уменьшил ценность долговых ценных бумаг для вкладчиков из других стран.
Для игроков категории carry trade, которые получают прибыль от разницы между процентными ставками, валюта РФ остается в приоритете. Работает на руку рублю и попадание в рейтинг «‎Топ-26 мировых валют». К тому же, российская валюта входит в топ-5 списка вместе с рэндом из Южной Америки и рупием Индии. Перед ними только валюта Турции – лира, и песо Мексики с процентными ставками 14% и 7.75% в годовом выражении за рефинансирование. Интересно, что более твердые валюты – франк Швейцарии, крона Швеции, йена Японии и единая валюта ЕС – получили ставки в нулевом выражении, либо в отрицательном: -0.75%, -0.25%, -0.1% и 0% в годовом выражении.
Интересы кэрри-трейдеров к рублю также имеют опасения: есть вероятность получить высокую волатильность, а при падении курса для иностранных игроков настанет этап отказа от поддержки рубля, и это негативно подействует на актив. На данный момент, снижение ставок не оказало того влияния, которого опасались трейдеры. Вместе с тем, японская йена (которую, по итогам расчетов за срок с 1999 года по текущий момент в 2019 году, считают самой волатильной валютой), американский доллар и швейцарский франк в прошлом месяце снизили курс. В процентном соотношении это выглядит так: снижение на 2.06%, 1.19%, 1.09% соответственно. Подробнее все расписано в таблице 1. Валюта Великобритании, напротив, поднялась на 3.37%. После прошлых падений, спровоцированных возможным жестким Брекситом, такие показатели весьма обнадеживающие. Доллар Австралии и евро, в свою очередь, получили незначительный подъем на 0.60% и 0.41%, доллар Канады минимально вырос всего лишь на 0.01%.

Таблица № 1 «Статистика по доходам рынка и рискам основных валют в октябре 2019»

Основной показатель, который влияет на курс российской валюты, – это уровень нефтяных цен. Нефть остается главным активом, который, за счет экспорта, поддерживает экономику страны. Начиная с июня 2008 года, и до октября 2019, показатель по взаимозависимости от ежемесячного изменения нефтяных цен Brent и динамики пары американского доллара к рублю равен -0.73. Такой же показатель для пары европейской валюты к рублю равняется -0.70, японская йена к рублю – -0.67, британский фунт к рублю – -0.68, швейцарский франк к рублю – -0.65, канадский доллар к рублю – -0.65, доллар Австралии к рублю – -0.57. Такие отрицательные показатели означают, что с 06.2008 до 10.2019 нефтяные цены марки Brent влияют на подъем курса валюты РФ по отношению к валютам, указанным выше. Наиболее сильное воздействие показатель дает на пару рубль к американскому доллару и евро, а наиболее слабое – на рубль к доллару Австралии. Его вместе с рублем называют сырьевой валютой.
Напомним о самом значительном спаде российской валюты: это произошло 22.01.2016 года. На торговой сессии в тот день произошел обвал рубля по отношению ко всем основным валютам. Аналитики отмечают, что такой спад спровоцировали максимально низкие ценовые данные на нефтяном рынке. По сведениям американского Управления энергетической информацией, ценовая политика в этот период (с 4 по 20 января 2016 года) с 36.28 долларов за баррель снизилась до 26.01 долларов. В процентном соотношении это достигает 28.31% и означает минимальные показатели. Из-за негативных данных нефтяного рынка пострадал и курс рубля.
После неудачного для рынка нефти периода 2016-2018 годов, показатели постепенно перешли в тенденцию к повышению. По состоянию на 29 октября текущего года, ценовой показатель марки Brent достиг 61.05 долларов за баррель, что выше, чем данные за 20 января 2016 в 1.347 раз. Держатели иностранных валют по итогам прошлого месяца потеряли от роста российской валюты в процентах от 14.4% (за доллар Канады) до 30.7% (за фунт). Детальнее – в таблице 2. Трейдеры могли бы лишиться больших показателей, если бы они продали рубли в момент локального спада, то есть на протяжении с конца января 2016. К примеру, те трейдеры, которые в период резкого спада валюты 26 апреля 2017 года не продали активы, на данный период получили доходы на 19.12%.

Таблица № 2 Спады и укрепления российского рубля, а также его девальвация в конце октября 2019»

Сегодняшние прогнозы по ценовому росту рынка нефти находятся под давлением, спровоцированным американской «сланцевой революцией», так как с развитием IT-сферы компании США начали в сжатые сроки увеличивать количество добычи в то время, как глобальный рынок претерпевает от недостатка углеводородного сырья. S&P Global Platts заявляют, что текущий показатель безубыточности для добычи американской сланцевой нефти достигает 45 долларов за баррель. Такие данные более низкие, нежели показатели шельфа и месторождений в Аляске: 65 и 55 долларов соответственно.
Для определения тех границ, на которых происходит низкий тренд, создана формула. Она рассчитывалась по итогам ежемесячной информации о нефтяных ценах с начала 1999 года, и до конца октября:Прогноз = 1.163030* Цена -0.160683*Цена2

Все элементы формулы при независимых показателях Цена и Цена2 (что определяют нефтяную цену за прошлый месяц) отмечаются как значительные по статистике и получили статус надежных на 95%. Показатель детерминации приравнивается к 0.983, и означает, что в 98.3% ситуаций можно вычислить колебание показателя Прогноз (который прогнозирует цену на следующий месяц). Более подробное разъяснение данной формулы трудно осуществить, но оно помогает вычислить уровни, при которых на рынке нефти происходит повышенный тренд, или же пониженный тренд цены. Более подробно – в таблице 3.

Таблица № 3 «Прогнозы подъема нефтяных цен по сравнению с ценой за прошлый месяц»

 

Ориентируясь по данным таблицы 3, тренды на ценовой спад нефти марки Brent происходят тогда, когда цены на прошлом месяце дошли до показателя выше, чем 90 долларов за баррель. Чем выше первоначальная цена, тем больше тенденция к спаду поднимается с показателя -0.3% (когда цена в прошлом месяце была 90 долларов) до -5.4% (когда цена в прошлом месяце была 200 долларов). Стоит также учесть, что такой тренд нефтяного рынка – со среднестатистическим значением.
По нашим сведениям, за прошлый месяц нефтяная цена на марку Brent достигла 59.73 долларов за баррель, вследствие этого, есть вероятность большего подъема. Данные таблицы 3 говорят о росте на больше, чем 1%. К тому же необходимо обращать внимание на сезон, это влияет на нефтяной рынок.
Например, осенью снижается активность среди автолюбителей и фермеры заканчивают сезон работ. В связи с этим, спросы на ГСМ падают в Еврозоне и в Северной Америке. Наши сведения указывают на то, что информация о ежемесячных нефтяных ценах с 1999 года до октября 2019 влияет на ценовое снижение на рынке нефти на 3.84%.
Совокупные данные за этот период говорят о том, что по причине смены сезона за ноябрь падение нефтяных цен прошло в 51.5% эпизодах, против 48.5% эпизодов, когда происходил ценовой подъем. Прогнозы на снижение цены на нефть в текущем месяце составляют 51.5%.

Прогнозы на доход основных валют для периода начала декабря этого года

Оценим текущие прогнозы основных курсов валют в начале декабря 2019. Для этого мы проанализировали показатели спада, которые рассчитаны по статистическим данным рынка за промежуточный период одного месяца. Прогноз рассчитывался на основе движения валютного курса за период с 1999 года до конца октября 2019. Также стоит учитывать то, что прогнозы показывают лишь возможную ситуацию, полагаясь на то, что такая тенденция сохранит свои позиции на рынке и в этом месяце.
Все сведения по поводу прогнозов основных валют за период начала декабря собраны в таблицу 4. По кратковременным прогнозам, в результате торговой ситуации за ноябрь уровень доходности американского доллара сохранится в пределах с -5.51% до 8.75%, европейской валюты – с -6.60% до 8.40%, японской йены – с -5.99 до 9.79%, доллара Канады – с -4.75 до 7.78%, британского фунта – с -4.92 до 7.02%, франка Швейцарии – с -6.21 до 7.75%, доллара Австралии – с -5.72 до 7.92%. Также есть шансы на то, что возможные потери или доходность курсов данных валют опустятся ниже или выше, чем эти показатели, достигают 5%.

Таблица № 4 «Прогнозы на доход в начале декабря 2019»

 

Прогнозы для курса американского доллара

Промежуточные данные прогнозов помогают вкладчикам получить те 95% надежности, которые, в свою очередь, потенциально оценивают все доходы и расходы. Такие показатели нужно учесть, чтобы уменьшить возможные риски. Данные прогнозы помогают прийти к уравнению спада. Оценка регрессии за период с 1999 года до октября 2019 года говорит о том, что курс американского доллара в начале следующего месяца можно спрогнозировать с помощью формулы:

Y = 1,163X(-1) -0,161X(-2),

в которой X(-1) и X(-2) – курсы американского доллара за прошлый и позапрошлый месяцы.
Другими словами, курс американского доллара на 1 рубль за предыдущий месяц говорит о повышении курса на следующий месяц примерно на 1 рубль 16.3 копейки. А подъем курса американского доллара на 1 рубль за позапрошлый месяц спровоцировал спад по сравнению с прогнозом на 16.1 копеек. Трендовая устойчивость достигла 98.3%, с возможной погрешностью в 2.28%.
При сохранении этой тенденции, прогнозы указывают на то, что доллар США в начале декабря приравняется к 63.8984 рублям. По данным более точного промежуточного прогноза, нижние пределы курса доллара США достигнут 60.3766 рублей, верхние пределы, в свою очередь, – 69.4632 рубля. Более детальная информация о прогнозе – в таблице 5.
Наши прогнозы, установленные по информации из ежемесячных курсов за период с 1999 года до октября 2019 года, свидетельствуют о том, что сезонность повлияет в ноябре на курс доллара США на 0.74%. К тому же, в течение всего двадцатилетнего периода, сезонность влияла на ноябрьские показатели в сторону подъема американского доллара в 68.8% ситуаций, а спад происходил в 31.2% ситуациях.

Таблица № 5 «Прогнозы на курс американского доллара за период с 04.1999 года по 10.2019 года»

 

Прогнозы для курса европейской валюты

Оценка по показателям спада статистических данных рынка с 1999 года до октября 2019 года показывает движение курса евро в начале декабря. Его расчет происходит по формуле:

Y = 1,183X(-1) -0,181X(-2),

в которой X(-1) и X(-2) – курсы евро за прошлый и позапрошлый месяцы.

Другими словами, подъем курса евро на 1 рубль за предыдущий месяц говорит о подъеме курса на следующий месяц до 1 рубля 18.3 копеек. А подъем курса евро за позапрошлый месяц говорит о снижении прогнозов на курс евро до 18.1 копеек. Трендовая устойчивость пришла к уровню 98.3% с возможной погрешностью до 2.53%.

При сохранении этой тенденции, прогнозы указывают на то, что евро в начале декабря будет соотвествовать 71.2044 рублям. По данным более точного промежуточного прогноза, нижние пределы курса евро достигнут 65.5049 рублей, верхние пределы, в свою очередь, – 76.9697 рублей. Более детальная информация о прогнозе – в таблице 6.
Наши прогнозы, установленные по информации из ежемесячных курсов за период с 1999 года до октября 2019 года, свидетельствуют о том, что сезонность повлияет в ноябре на курс евро на 0.15%. К тому же, в течение всего двадцатилетнего периода, сезонность влияла на ноябрьские показатели в сторону подъема евро в 66.5% ситуаций, а спад происходил в 33.5% ситуациях.

Таблица № 6 «Прогнозы на курс евро за период с 04.1999 года по 10.2019 года»

Прогноз для курса японской йены

Прогнозы на спад статистических сведений рынка с 1999 года до октября 2019 года указывают на то, что курс йены в начале декабря рассчитывается такой формулой:

Y = 1,003(-1),

в которой X(-1) – курс йены за прошлый месяц; коэффициент спада для переменной X(-2) определился как статистически незначимый, а последний коэффициент не включает в себя уравнение спада.
Другими словами, подъем курса йены на 1 рубль за предыдущий месяц говорит о подъеме в следующем месяце до 1 рубля 0.3 копеек. Трендовая устойчивость приравнивается к 97.6%, возможная погрешность составляет 3.28%.
При фиксировании текущей тенденции, по данным точечных прогнозов курс японской йены в начале декабря достигнет 60.2842 рубля. По информации с более точного временного прогноза, нижние пределы курса японской йены достигают 56.2189 рублей, верхние границы – 65.6000 рублей. Более точная информация по прогнозам приведена в таблице 7.
Наши прогнозы по итогам информации, взятой из ежемесячных курсов с 1999 года до октября 2019 года, говорят, что сезонность на показатели ноября влияет в сторону роста курса йены до 0.97%. За двадцатилетний промежуток сезонность повлияла на ноябрьские данные на 52.1% в сторону роста, и на 47.9% при спаде.

Таблица № 7 «Прогнозы курса йены с 04.1999 года до 10.2019 года»

Прогноз для курса британского фунта

Тенденция к спаду по оценкам статистики рынка с 1999 года до октября 2019 года говорит о том, что прогноз курса фунта в первой половине декабря вычисляется следующим образом:

Y = 1,129X(-1) -0,128X(-2),

в котором X(-1) и X(-2) – показатели курса фунта в предыдущий и позапрошлый месяцы.

Другими словами, показатели для роста британской валюты на 1 рубль в предыдущем месяце значат то, что в следующем месяце курс увеличится на 1 рубль 12.9 копеек. А увеличение курса фунта на 1 рубль два месяца назад вызвал падение прогнозов примерно на 12.8 копеек. Трендовая устойчивость дошла до 97.3%, размеры погрешности достигли 2.65%.
При сохранении теперешней ситуации, в рамках прогноза курс фунта в первой половине декабря достигнет 82.6971 рубль. По информации, взятой с интервальных прогнозов, нижние черты курса достигнут 78.6317 рублей, верхние, в свою очередь, достигают 88.0129 рублей. Более детальный прогноз расписан в таблице 8.
По данным, взятым с ежемесячных оценок с 1999 года до октября 2019 года, показатель сезонности влияет на подъем курса фунта стерлингов примерно на 0.26%. При этом, анализируя весь двадцатилетний временной диапазон, ноябрьские показатели под влиянием сезонности в 57.6% ситуациях смогли поднять курс, 42.4% ситуаций сработали в сторону спада.

Таблица № 8 «Прогноз британского фунта с апреля 1999 года до октября 2019 года»

 

Прогноз курса франка Швейцарии

Анализ спада статистических показателей рынка с начала 1999 года до октября текущего года говорит о том, что котировки франка Швейцарии в начале следующего месяца вычисляются такой формулой:

Y = 1,0038 (-1),

в которой X(-1) – курс франка за предыдущий месяц; коэффициент спада при сменной X(-2)  вычисляется как статистически незначимый.

Другими словами, подъем курса франка на 1 рубль за предыдущий месяц говорит о подъеме курса за следующий месяц примерно на 1 рубль 0.38 копеек. Трендовая устойчивость перешла в отметку 98.6%, погрешности прогнозов составляют 2.61%.
При сохранении существующего тренда, курс франка Швейцарии в начале декабря достиг 64.6273 рублей. Оценивая показатели более верного прогноза, нижние пределы курса составляют 60.6164 рублей, верхние пределы достигают 69.3745 рублей. Более точные данные опубликованы в таблице 9.
Наши оценки, сформированные под влиянием ежемесячных курсов для периода 1999 — октябрь 2019 годов, говорят о том, что сезонность в ноябре месяце влияет на спад курса франка до 0.19%. За весь период ноября сезонность только в 63.4% ситуаций вызывает спад курса, при этом, в 36.6% ситуаций рынок зафиксировал обратную тенденцию.

Таблица № 9 «Прогноз курса франка Швейцарии с апреля 1999 года до октября 2019 года»

 

Прогноз курса доллара Канады

Анализ снижения рыночных данных с начала 1999 года до октября этого года говорит, что курс канадской валюты в начале следующего месяца вычисляется такой формулой:

Y = 1,171X(-1) -0,168X(-2),

в которой X(-1) и X(-2) – курсы канадского доллара за предыдущий и позапрошлый месяцы.
Другими словами, укрепление курса доллара Канады на 1 рубль за предыдущий месяц сигнализирует о повышении курса на следующий месяц примерно на 1 рубль 17.1 копеек. А подъем курса доллара Канады на 1 рубль в сентябре вызвал снижение прогнозов примерно на 16.8 копеек. Трендовая устойчивость приравнивается к 98.6%, размер погрешности – 2.4%.
При том раскладе, что тенденция зафиксируется, курс канадской валюты в начале декабря сохранится на уровне 48.9509 рублей. Оценивая еще один прогноз, видим картину, что нижние границы котировок достигают 46.6254 рубля, верхние границы – 52.6258 рублей. Более детально ознакомиться с прогнозом можно в рамках таблицы 10.
По данным, взятым из ежемесячного курса с 1999 по 10.2019 годов, сезонность вызывает рост курса в ноябре на около 0.4%. При этом, за весь временной период в ноябре фактор сезонности в 76.4% ситуаций провоцировал подъем курса, 23.6% ситуаций разрешались в сторону обратной тенденции.

Таблица № 10 «Прогноз курса канадского доллара с 04.1999 года до 10.2019 года»

 

Прогноз курса доллара Австралии

Анализ падения рыночных показателей в период с 01.1999 года до 10.2019 года показывает, что курс доллара Австралии в начале декабря отмечается такой формулой: Y = 1,137X(-1) -0,134X(-2),

в которой X(-1) и X(-2) – курсы доллара Австралии за прошлый и позапрошлый месяцы.
Другими словами, подъем курса валюты Австралии на 1 рубль за предыдущий месяц показывает рост курса на следующий месяц примерно на 1 рубль 13.7 копеек, а подъем курса на 1 рубль в сентябре вызвал спад прогнозов примерно на 13.4 копеек. Трендовая устойчивость дойдет до 98.6%, ошибки прогнозов достигают 2.72%.
При сохранении тренда, точечный прогноз курса доллара Австралии в начале декабря равняется 44.0059 рублей. По данным более надежного прогноза, нижние пределы курса достигают 41.4879 рублей, верхние пределы достигают 47.3552 рубля. Более детальный прогноз расписан в таблице 11.
По данным оценок, сформированных по информации о ежемесячных котировках с 01.1999 до 10.2019 годов, сезонность влияет на ноябрь в сторону спада курса австралийской валюты примерно на 0.08%. За весь отмеченный период сезонность в ноябре влияла в сторону спада на 56.4% ситуаций, на подъем сезонность влияла в 43.6% ситуациях.

Таблица № 11 «Прогноз курса доллара с 04.1999 года до 10.2019 года»

Владимир Брюков, эксперт xCritical