Ожидаемые уровни USD и EUR в феврале

Ожидаемые уровни доллара и евро в феврале

Прогнозы основных семи валют на февраль 2020

Из-за снижения нефтедобычи, которые фиксируются на мировом рынке сырья, а также из-за слабого уровня российской валюты в связи с притоком денежных средств нерезидентов на рынок РФ, Минэкономразвития намерен увеличить прогнозы на текущий год для среднегодового курса рубля со значения 65.7 рублей до 63.9 рублей за доллар.

 

Панические настроения на рынке нефти и уровень оптимизма Минэкономразвития

Американские вооруженные силы 3 января ликвидировали в Ираке генерала Касема Сулеймани, тем самым вызвав панические настроения на нефтяном рынке. После этого происшествия нефть марки Brent по состоянию на 6 января поднялась до 70.25 долларов за баррель (и это стало максимальным значением за январь), повысившись на 4.77% в сравнении с показателем, который зафиксировался до осложнения отношений Ирана и США. 

По мнению специалистов, среди участников рынка возникли опасения в связи с тем, что из-за убийства генерала Сулеймани иранская сторона заблокирует Ормузский залив, который поставляет больше 20% мировых запасов нефтяного экспорта. Упали показатели экспорта нефти на торговой сессии 9 января: тогда уровень нефтяных цен на 0.7% снизился по сравнению с показателями 2 января. После этого на мировом рынке сохранилась тенденция к снижению, так как его участники решили, что возможность войны двух государств на Персидском заливе близка нулю. Кроме того, сыграла на руку сезонность: ведь в зимнее время в Европе и Северной Америке спрос на ГСМ упала по причине теплой зимы.

Колебания в сторону сезонности в последние 20 лет говорят, что цены в январе на углеводороды примерно отмечались на 6.07% ниже, чем ежемесячный уровень. Также в последние 20 лет январские цены в 55.9% случаев показывали снижение, а в 44.1% повышение. После того, как 9 января нефтяные цены обвалились, марка Brent показала снижение на 15.5%, опустившись с показателя 67.05 долларов 2 января до минимальных уровней в 58.54 долларов за баррель 27 января.

График на рисунке 1 показывает, что нефтяные цены на марку Brent за период конца декабря — начала января оказались на прогнозируемых уровнях 67-70.5 долларов, а в конце января зафиксировалась на уровнях 58.5-60 долларов за баррель. Красный цвет на графике показывает прогнозы интервалов на краткие сроки, которые фиксируются по нефтяным ценам за период одного торгового дня.

Рис. 1. Динамика цен на нефть марки Брент по данным The U.S. Energy Information Administration

Анализ регрессии динамики нефтяного курса на каждый день говорит о том, что тенденция в январе описывается с помощью такой формулы:

Y = 70,773 долл. -0,462 долл. * t,
в которой t означает число торгового дня, которое начинается с 24 декабря прошлого года и равняется 1.

Другими словами, под конец декабря прошлого года и до периода конца января 2020, нефтяная цена за марку Brent каждый день опускалась примерно на -0.462 цента, учитывая расчетный исходный уровень, который равен 70.77 долларов за баррель.

Получается, что нефтяной рынок за прошлый месяц зафиксировал тенденцию к понижению. Учитывая коэффициент детерминации, тенденция довольно сильная, так как ее уравнение показывает 84.5% динамики нефтяных цен, а 15.5% динамики нефтяного рынка показывает подъем нефтяных цен на начало января, с учетом ужесточения конфликта США и Ирана и другими факторами.

Будет ли сохраняться тенденция к понижению на февраль? Фактор сезонности может вызвать снижение. Наши оценки, основанные на ежемесячных нефтяных ценах за временной период 1999 года – января 2020 года, сезонность в февраля вызывала спад нефтяных цен на 0.82% в сравнении с ежемесячными показателями. За ближайшие 20 лет фактор сезонности в феврале опускал цены в 64.6% случаев, обратная тенденция наблюдалась в 35.4% ситуаций.

Далее рассмотрим ситуацию, в которой динамика нефтяных цен в январе влияла на динамику курсов основных семи валют. Если по состоянию на 9 января рынок нефти перешел на свой уровень цены, который сформировался до ужесточения конфликта США и Ирана, то валютный рынок показывал тенденцию к снижению рубля, что продлилось на протяжении нескольких дней. Есть вероятность, что такой спад зафиксировался и на налоговых платежах, которые совершают экспортеры из РФ в начале года, когда они поднимают спрос на рубль. По информации издания «Интерфакс», российское Минэкономразвития по итогам макропрогноза уточняет, что усиление российской валюты по состоянию на 4 квартал 2019 произошло на 3.9%, а за январь 2020 на 61.7 рублей за доллар примерно за месяц в сравнении с 62.9 рублей за доллар за декабрь, и это случилось из-за привлечения средств нерезидентов на рынок.

Также за первую половину января курсы по семи главным валютам снизились по отношению к рублю за несколько дней (не учитывая доллара Австралии), перейдя до локальных минимумов за 14 января. Кроме того, спад зафиксировался и для австралийского доллара, на 2.66%, а доллар Канады снизился только на 1.49%. Затем курсы по шести основным валютам начали свой рост, не считая доллар Австралии, который показывал тенденцию к снижению.

По данным «Интерфакса», который руководствуется источником в Минэкономразвития, показатели макропрогноза говорят о том, что примерный уровень курса доллара по отношению к рублю за год упал с 65.7 рублей до 63.9 рублей за доллар. Обращая внимание на динамику начала 2020, ведомство увеличило прогнозы для курса рубля примерно за год, учитывая то, что до конца 2020 года перейдет до уровней ослабления.

Величина коэффициента корреляции говорит о том, что подъем нефтяных цен в январе вызвал негативное влияние на динамику шести из семи основных валют. Результаты последнего месяца показывают, что величина корреляции ценовых колебаний на нефтяное сырье и курс американского доллара, евро, йены, английского фунта, швейцарского франка, доллара Канады и Австралии приравнялись соответственно к -0.482, -0.174, -0.274, -0.520, -0.764, -0.420, 0.365. Оценивая все семь валют, можно сделать вывод, что лишь курс валюты Австралии получил положительную корреляцию с динамикой нефтяных цен.

Таблица 1 показывает, что в январе больше всего поднялся курс йены – на 2.12%, после чего идут франк Швейцарии, американский доллар, английский фунт, канадский доллар и европейская валюта. Их цена поднялась соответственно на: 2.07%, 1.83%, 0.85%, 0.69%, 0.11%. А курс австралийского доллара снизился на 1.95%.

Долгосрочные индексы силы тенденции за ближайший месяц (с учетом данных за все 12 месяцев) для всех валют показали отрицательный результат, а краткосрочные индексы силы тенденции за ближайший месяц для шести валют стали положительными, кроме доллара Австралии. Негативный долгосрочный индекс силы тенденции за январь показался ниже для шести валют в сравнении с таким же индексом за период декабря 2019, а для доллара Австралии он поднялся.

Таблица № 1 «Статистика рынка по доходности и рискам ведущих мировых валют за январь 2020 г.»

 

Прогнозируемые доходы по мировым валютам в конце февраля 2020

В следующей части рассмотрим прогнозы для курсов главных валют мира в конце февраля 2020, и по результатам каждого торгового дня месяца. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад валюты, возьмем информацию из статистической базы данных российского Центробанка с момента начала 1999 до января 2020 о том, насколько рос/падал официальный курс рубля в сравнении с прошлыми уровнями. Для этого построим прогнозы опережения для одного, двух, трех торговых дней… и далее до конца торгового дня в месяце.

Чтобы спрогнозировать, вооружимся статистическими данными для разницы актуального и прошлого курсов валют для каждого временного отрезка. Так как объемы расчетов в ходе такого способа прогнозов растут, чтобы решить этот вопрос, нужно воспользоваться языком программирования R. Кроме того, стоит обратить внимание на то, что способ расчета формируется так, что курс валют по прогнозам переходит в пределы нижних и верхних значений прогнозов по интервалу в 95% надежных уровней.

Также проанализируем возможные курсы валют мира в конце февраля 2020, и по результатам для каждого торгового дня за февраль. Сформируем прогнозы опережения для одного, двух, трех торговых дней… и далее, до последнего торгового дня месяца.

Чтобы спрогнозировать, возьмем статистические данные разницы актуального и прошедшего курсов валют для каждого временного отрезка. Так как объемы расчетов этого способа прогнозирования поднимаются, чтобы решить этот вопрос, нужно воспользоваться языком программирования R. Стоит обратить внимание, что способ расчета формируется так, что прогнозы по курсу валют переходят в пределы нижних и верхних значений прогнозов по интервалу в 95% надежных уровней.

Таблица 2 содержит сводные данные для прогнозируемого курса основных валют в конце декабря 2020. По информации из интервальных прогнозов, уровень доходов американского доллара на конец февраля (в сравнении с концом января) переходит в диапазон от -4.46% до 7.53%; для евро – от -5.10% до 7.8%; для йены – от -5.74% до 7.57%; для английского фунта – от -6.66% до 7.41%; для швейцарского франка – от -5.12% до 7.44%; для доллара Канады – от -4.22% до 7.29%; для доллара Австралии – от -5.47% до 7.18%. Также шансы на то, что возможные потери или доходы курсов этих валют перейдут в область ниже/выше этих показателей, достигает 5%.

Таблица № 2 «Ожидаемая доходность на конец февраля 2020 года»

Источник: расчеты автора по данным Банка России 

Прогнозы для курса американского доллара

Ориентируясь на график на рисунке 2, по нашим декабрьским прогнозам, курс американского доллара за весь январь перешел в рамки интервальных прогнозов, а нижние и верхние пределы отмечаются красным. Также стоит взять во внимание, что по данным интервального прогноза, нижние пределы курса американского доллара на конец января 2020 не должны быть ниже 59.1867 рублей, и не превышать 66.3287 рублей, а официальный курс доллара США составляет 63.0359 рублей. На январских торгах курс американского доллара по состоянию на 14 января 2020 снижался до минимальных значений, а курс был равен 60.9474 рублей, по состоянию на 31 января он увеличился до максимальных значений, составляя 63.0359 рублей.

 

Рис. 2. Колебания курса доллара США в рамках интервального прогноза

За весь январь курс американского доллара поднялся с показателя 61.9057 рублей до 63.0359 рублей, что составило 1.8%. Анализ регрессии по каждодневной динамике курса доллара говорит о том, что тенденция в январе описывается по такой формуле:

Y = 61,4104 руб. + 0,0370 руб. * t,

в которой t – порядковый номер торгового дня, который начинается первого торгового дня января 2020 и приравнивается 1.

Другими словами, за январь 2020 курс американского доллара каждый день увеличивался примерно на 3.7 копеек, а расчетный уровень составлял 61.4104 рублей. То есть, за предыдущий месяц эта валюта показывала тенденцию к повышению. Из-за низкого коэффициента детерминации, тенденция слабая (уравнение тенденции показывает 22.89% динамики курса валют).

Будет ли продолжаться эта тенденция к повышению на февраль? Об этом свидетельствует то, что по информации за последние 20 лет сезонность в феврале вызывает рост курса доллара примерно на 1.67%. К тому же за весь период двадцати лет сезонность в феврале в 66.6% ситуаций вызывала рост курса американского доллара, а в 33.4% ситуаций вызывала обратную тенденцию.

Давайте оценим возможный курс доллара в конце февраля 2020, и по результатам каждого торгового дня в феврале. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад американского доллара, возьмем информацию из статистической базы в периоды января 1999 – января 2020. Результаты интервальных и точечных прогнозов, которые рассчитаны языком программирования R, размещены в таблице 3. По данным точечного прогноза, курс американского доллара по состоянию на 29 февраля 2020 зафиксируется на отметке 64.0671 рублей, а по данным более точного интервального прогноза, нижние пределы курса доллара достигнут 60.0940 рублей, верхние – 68.0401 рублей.

По состоянию на 1 февраля текущего года, по точечным прогнозам, курс американского доллара приравняется к 63.0615 рублей, а по данным интервального прогноза, нижние пределы курса достигнут 62.3343 рубля, верхние – 63.7886 рублей. Также можно обратить внимание, что со степенью роста периода прогноза из-за возрастающих неопределенностей и рисков, интервалы прогнозов становятся шире. Диапазоны интервальных прогнозов по состоянию на 1 февраля текущего года приравниваются к 1.4543 рубля, а на 29 февраля – к 7.9461 рублей.

Таблица № 3 «Прогноз по курсу доллара США на февраль 2020 г.»

 

Дни торгов	Нижняя граница прогноз	Точечный прогноз	Верхняя граница прогноза
1 фев 20	62,3343	63,0615	63,7886
04.фев.20	61,9792	63,0591	64,1390
05.фев.20	61,7705	63,1024	64,4342
06.фев.20	61,6192	63,1411	64,6630
07.фев.20	61,5068	63,1825	64,8581
08.фев.20	61,3566	63,2282	65,0998
11.фев.20	61,3104	63,3101	65,3097
12.фев.20	61,1201	63,3548	65,5894
13.фев.20	61,0091	63,3812	65,7532
14.фев.20	60,9055	63,4532	66,0008
15.фев.20	60,6543	63,4498	66,2453
18.фев.20	60,6334	63,5902	66,5469
19.фев.20	60,6017	63,6052	66,6086
20.фев.20	60,5017	63,6656	66,8295
21.фев.20	60,4744	63,7039	66,9333
22.фев.20	60,3145	63,7448	67,1751
26.фев.20	60,2736	63,8275	67,3813
27.фев.20	60,2783	63,9116	67,5448
28.фев.20	60,2247	64,0035	67,7822
29.фев.20	60,0940	64,0671	68,0401

Источник: расчеты автора по данным Банка России 

Прогнозы для курса евро

Ориентируясь на график на рисунке 3, курс евро за весь январь перешел в рамки нижних пределов в связи со стремительным подъемом нефтяных цен, вызванным ухудшением отношений США и Ирана, а затем перешел в пределы интервальных прогнозов, которые зафиксировались месяц назад. Также стоит взять во внимание, что по данным интервального прогноза, нижние пределы курса евро на конец января 2020 не должны быть ниже 66.4487 рублей, и не превышать 74.9272 рублей, а официальный курс евро составляет 69.4151 рублей. На январских торгах курс евро по состоянию на 14 января 2020 снижался до минимальных значений, а курс был равен 67.8162 рублей, по состоянию на 31 января он увеличился до максимальных значений, составляя 69.4151 рублей. Красным на графике отмечены нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

 

Рис. 3. Колебания курса евро в рамках интервального прогноза

За период января 2020 курс европейской валюты поднялся с 69.3777 рублей до 69.4151 рублей, что составляет 0.11%. Анализ регрессии по ежедневной динамике курса евро говорит о том, что тенденция в январе описывается по такой формуле:

Y = 68,5416 руб. +0,0078 руб. * t,

в которой t означает порядковый номер торгового дня, который начинается с первого торгового дня в январе 2020 и равняется 1.

Другими словами, за январь 2020 курс евро каждый день рос примерно на 0.8 копеек, а расчетный период был 68.54 рублей. 

Другими словами, за январь 2020 по курсу евро каждый день совершалась тенденция к повышению. Коэффициент детерминации выражает 1.3% уровней валютного курса, и тенденция считается слабой. В результате расчета уравнения регрессии, удалось определить, что коэффициент курса валют на каждый день статистически небольшой.

Получается, что для этой валюты в январе зафиксировалась тенденция к повышению. А коэффициент детерминации определяет только 1,3% динамики курса валюты, из-за чего тенденция считается слабой. Также, по результатам решения уравнения регрессии получается, что коэффициент подъема курса валют на каждый день кажется статистически незначительным.

Будет ли продолжаться эта тенденция к повышению на февраль? Об этом свидетельствует то, что по информации за последние 20 лет с 1999 до января 2020 сезонность в феврале вызывает рост курса евро примерно на 1.25%. К тому же за весь период двадцати лет сезонность в феврале в 68.3% ситуаций вызывала рост курса евро, а в 31.7% ситуаций вызывала обратную тенденцию.

Давайте оценим возможный курс евро 29 февраля 2020, и по результатам каждого торгового дня в феврале. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад евро, возьмем информацию из статистической базы в периоды января 1999 – января 2020. Результаты интервальных и точечных прогнозов, которые рассчитаны языком программирования R, размещены в таблице 4. По данным точечного прогноза, курс евро по состоянию на 29 февраля 2020 зафиксируется на отметке 70.4371 рублей, а по данным более точного интервального прогноза, нижние пределы курса евро достигнут 65.8318 рублей, верхние – 75.0424 рублей.

По состоянию на 1 февраля текущего года, по точечным прогнозам, курс евро приравняется к 69.4643 рублей, а по данным интервального прогноза, нижние пределы курса достигнут 68.6097 рублей, верхние – 70.3188 рублей. Также можно обратить внимание, что со степенью роста периода прогноза из-за возрастающих неопределенностей и рисков, интервалы прогнозов становятся шире. Диапазоны интервальных прогнозов (а именно, разница от верхнего и нижнего предела) по состоянию на 1 февраля текущего года приравниваются к 1.7091 рубля, а на 29 февраля – к 9.2106 рублей.

Таблица № 4 «Прогноз курса евро на февраль 2020 года»

Дни торгов	Нижняя граница прогноз	Точечный прогноз	Верхняя граница прогноза
01.фев.20	68,6097	69,4643	70,3188
04.фев.20	68,2360	69,4694	70,7028
05.фев.20	67,9791	69,5114	71,0436
06.фев.20	67,8836	69,6028	71,3220
07.фев.20	67,7118	69,6448	71,5777
08.фев.20	67,4549	69,6359	71,8169
11.фев.20	67,2277	69,6940	72,1602
12.фев.20	67,1487	69,7596	72,3704
13.фев.20	67,0362	69,7961	72,5560
14.фев.20	66,9311	69,9223	72,9134
15.фев.20	66,7342	69,8811	73,0279
18.фев.20	66,5178	69,8782	73,2385
19.фев.20	66,5306	69,9605	73,3904
20.фев.20	66,4400	70,0039	73,5678
21.фев.20	66,2232	69,9724	73,7216
22.фев.20	66,2157	70,1231	74,0305
26.фев.20	66,0149	70,2486	74,4822
27.фев.20	65,8634	70,2572	74,6510
28.фев.20	65,8751	70,3540	74,8328
29.фев.20	65,8318	70,4371	75,0424

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса йены

Ориентируясь на график на рисунке 4, курс йены за весь январь остался в пределах интервальных прогнозов (тем не менее, на начало месяца отмечался ближе к нижним пределам), которые зафиксировались месяц назад. Также стоит взять во внимание, что по данным интервального прогноза, нижние пределы курса йены на конец января 2020 не должны быть ниже 53.729 рублей, и не превышать 61.0477 рублей, а официальный курс йены составляет 57.9028 рублей. 

На январских торгах курс йены по состоянию на 14 января 2020 снижался до минимальных значений, а курс был равен 55.581 рублей, по состоянию на 31 января он увеличился до максимальных значений, составляя 57.9028 рублей. Красным на графике отмечены нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

 

Рис. 4. Колебания курса йены в рамках интервального прогноза

За период января 2020 курс японской йены поднялся с 56.9746 рублей до 57.9028 рублей, что составляет 2.1%. Анализ регрессии по ежедневной динамике курса йены говорит о том, что тенденция в январе описывается по такой формуле:

Y = 56,0561 руб. +0,0350 руб. * t,

в которой t означает порядковый номер торгового дня, начиная первого торгового дня января 2020 равняется 1.

Другими словами, за январь 2020 курс йены каждый день рос примерно на 3.5 копеек, а расчетный период был 56.06 рублей. Другими словами, за январь 2020 по курсу йены каждый день совершалась тенденция к снижению. Коэффициент детерминации выражает 13.5% уровней валютного курса, и тенденция считается слабой. В результате расчета уравнения регрессии, удалось определить, что коэффициент курса валют на каждый день статистически небольшой.

Будет ли продолжаться эта тенденция к повышению на февраль? Об этом свидетельствует то, что по информации за последние 20 лет с 1999 до января 2020 сезонность в феврале вызывает рост курса йены примерно на 1.21%. К тому же за весь период двадцати лет сезонность в феврале в 58.1% ситуаций вызывала рост курса йены, а в 41.9% ситуаций вызывала обратную тенденцию.

Давайте оценим возможный курс йены 29 февраля 2020, и по результатам каждого торгового дня в феврале. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад йены, возьмем информацию из статистической базы в период января 1999 – января 2020. Результаты интервальных и точечных прогнозов, которые рассчитаны языком программирования R, размещены в таблице 5. По данным точечного прогноза, курс йены по состоянию на 29 февраля 2020 зафиксируется на отметке 58.4110 рублей, а по данным более точного интервального прогноза, нижние пределы курса йены достигнут 54.4742 рублей, верхние – 62.3477 рублей.

По состоянию на 1 февраля текущего года, по точечным прогнозам, курс йены приравняется к 57.9516 рублей, а по данным интервального прогноза, нижние пределы курса достигнут 57.0971 рублей, верхние – 58.8061 рублей. Также можно обратить внимание, что со степенью роста периода прогноза из-за возрастающих неопределенностей и рисков, интервалы прогнозов становятся шире. Диапазоны интервальных прогнозов (а именно, разница от верхнего и нижнего предела) по состоянию на 1 февраля текущего года приравниваются к 1.7090 рубля, а на 29 февраля – к 7.8735 рублей.

Таблица № 5 «Прогноз для курса йены на февраль 2020 года»

Дни торгов	Нижняя граница прогноз	Точечный прогноз	Верхняя граница прогноза
01.фев.20	57,0971	57,9516	58,8061
04.фев.20	56,7900	57,9781	59,1662
05.фев.20	56,5399	58,0099	59,4799
06.фев.20	56,3325	58,0114	59,6903
07.фев.20	56,1668	58,0587	59,9506
08.фев.20	56,0095	58,0759	60,1422
11.фев.20	55,8633	58,1147	60,3661
12.фев.20	55,7477	58,1456	60,5435
13.фев.20	55,6201	58,1838	60,7474
14.фев.20	55,5697	58,2115	60,8532
15.фев.20	55,3796	58,2506	61,1215
18.фев.20	55,2606	58,2968	61,3329
19.фев.20	55,1408	58,2758	61,4108
20.фев.20	55,0339	58,3512	61,6685
21.фев.20	54,9650	58,3654	61,7657
22.фев.20	54,8366	58,3169	61,7971
26.фев.20	54,6593	58,3090	61,9586
27.фев.20	54,5940	58,3410	62,0880
28.фев.20	54,5780	58,4314	62,2848
29.фев.20	54,4742	58,4110	62,3477

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса английского фунта

Ориентируясь на график на рисунке 5, курс фунта за весь январь единожды вышел за нижние пределы интервальных прогнозов, но затем снова перешел в рамки прогнозов, которые зафиксировались месяц назад. Также стоит взять во внимание, что по данным интервального прогноза, нижние пределы курса фунта на конец января 2020 не должны быть ниже 76.3588 рублей, и не превышать 87.1151 рублей, а официальный курс фунта составляет 81.8332 рублей. 

На январских торгах курс йены по состоянию на 14 января 2020 снижался до минимальных значений, а курс был равен 79.2072 рублей, по состоянию на 31 января он увеличился до максимальных значений, составляя 81.8332 рублей. Красным на графике отмечены нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

 

Рис. 5. Колебания курса фунта стерлингов в рамках интервального прогноза

За период января 2020 курс английского фунта поднялся с 81.3069 рублей до 81.8332 рублей, что составляет 0.85%. Анализ регрессии по ежедневной динамике курса фунта говорит о том, что тенденция в январе описывается по такой формуле:

Y = 79,9724 руб. + 0,0565 руб. * t

в которой t означает порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня января 2020 равняется 1.

Другими словами, за январь 2020 курс фунта каждый день рос примерно на 5.7 копеек, а расчетный период был 79.97 рублей. То есть за январь 2020 по курсу фунта каждый день совершалась тенденция к повышению. Коэффициент детерминации выражает 26.6% уровней валютного курса, и тенденция считается слабой. В результате расчета уравнения регрессии, удалось определить, что коэффициент курса валют на каждый день статистически значительный.

Будет ли продолжаться эта тенденция на февраль? Об этом свидетельствует то, что по информации за последние 20 лет с 1999 до января 2020 сезонность в феврале вызывает рост курса фунта примерно на 1.05%. К тому же за весь период двадцати лет сезонность в феврале в 76.8% ситуаций вызывала рост курса фунта, а в 23.2% ситуаций вызывала обратную тенденцию.

Давайте оценим возможный курс фунта 29 февраля 2020, и по результатам каждого торгового дня в феврале. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад фунта, возьмем информацию из статистической базы в период января 1999 – января 2020. Результаты интервальных и точечных прогнозов, которые рассчитаны языком программирования R, размещены в таблице 6. По данным точечного прогноза, курс фунта по состоянию на 29 февраля 2020 зафиксируется на отметке 82.0168 рублей, а по данным более точного интервального прогноза, нижние пределы курса фунта достигнут 75.9729 рублей, верхние – 88.0607 рублей. 

Также можно обратить внимание, что со степенью роста периода прогноза из-за возрастающих неопределенностей и рисков, интервалы прогнозов становятся шире. Диапазоны интервальных прогнозов (а именно, разница от верхнего и нижнего предела) по состоянию на 1 февраля текущего года приравниваются к 2.1597 рублей, а на 29 февраля – к 12.0878 рублей.

Таблица № 6 «Прогноз по курсу фунта стерлингов на февраль 2020 года»

 

Дни торгов	Нижняя граница прогноз	Точечный прогноз	Верхняя граница прогноза
01.фев.20	80,7842	81,8641	82,9439
04.фев.20	80,2257	81,8482	83,4707
05.фев.20	79,9229	81,9267	83,9304
06.фев.20	79,5620	81,8792	84,1964
07.фев.20	79,2727	81,9190	84,5653
08.фев.20	79,0744	81,9504	84,8263
11.фев.20	78,8076	82,0015	85,1953
12.фев.20	78,5554	81,9995	85,4435
13.фев.20	78,3815	81,9711	85,5607
14.фев.20	78,1329	81,9701	85,8072
15.фев.20	77,9664	81,9864	86,0063
18.фев.20	77,7217	81,8586	85,9954
19.фев.20	77,6500	82,0192	86,3884
20.фев.20	77,3550	81,9847	86,6143
21.фев.20	77,1755	81,9465	86,7174
22.фев.20	76,8460	81,8877	86,9294
26.фев.20	76,6680	81,9650	87,2619
27.фев.20	76,5351	82,0347	87,5342
28.фев.20	76,3811	82,1372	87,8932
29.фев.20	75,9729	82,0168	88,0607

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса швейцарского франка

Ориентируясь на график на рисунке 6, курс франка за весь январь два раза вышел за нижние пределы интервальных прогнозов, но затем снова перешел в рамки прогнозов, которые зафиксировались месяц назад. Также стоит взять во внимание, что по данным интервального прогноза, нижние пределы курса франка на конец января 2020 не должны быть ниже 61.0916 рублей, и не превышать 68.7213 рублей, а официальный курс франка составляет 64.9185 рублей. 

На январских торгах курс франка по состоянию на 14 января 2020 снижался до минимальных значений, а курс был равен 62.6386 рублей, по состоянию на 31 января он увеличился до максимальных значений, составляя 64.9185 рублей. Красным на графике отмечены нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

 

Рис. 6. Колебания курса швейцарского франка в рамках интервального прогноза

За период января 2020 курс швейцарского франка поднялся с 63.8994 рублей до 64.9185 рублей, что составляет 1.59%. Анализ регрессии по ежедневной динамике курса франка говорит о том, что тенденция в январе описывается по такой формуле:

Y = 62,8572 руб. + 0,0670 руб. * t

в которой t означает порядковый номер торгового дня, начиная первого торгового дня января 2020 равняется 1.

Другими словами, за январь 2020 курс франка каждый день рос примерно на 6.7 копеек, а расчетный период был 62.86 рублей. То есть за январь 2020 по курсу франка каждый день совершалась тенденция к повышению. Коэффициент детерминации выражает 56.6% уровней валютного курса, и тенденция считается средней.

Будет ли продолжаться эта тенденция на февраль? Об этом свидетельствует то, что по информации за последние 20 лет с 1999 до января 2020 сезонность в феврале вызывает рост курса франка примерно на 1.57%. К тому же за весь период двадцати лет сезонность в феврале в 61.2% ситуаций вызывала рост курса франка, а в 61.2% ситуаций вызывала обратную тенденцию.

Давайте оценим возможный курс фунта 29 февраля 2020, и по результатам каждого торгового дня в феврале. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад франка, возьмем информацию из статистической базы в период января 1999 – января 2020. Результаты интервальных и точечных прогнозов, которые рассчитаны языком программирования R, размещены в таблице 7. По данным точечного прогноза, курс франка по состоянию на 29 февраля 2020 зафиксируется на отметке 65.7028 рублей, а по данным более точного интервального прогноза, нижние пределы курса франка достигнут 61.4143 рублей, верхние – 69.9913 рублей. 

Также можно обратить внимание, что со степенью роста периода прогноза из-за возрастающих неопределенностей и рисков, интервалы прогнозов становятся шире. Диапазоны интервальных прогнозов (а именно, разница от верхнего и нижнего предела) по состоянию на 1 февраля текущего года приравниваются к 1.6309 рублей, а на 29 февраля – к 8.577 рублей.

Таблица № 7 «Прогноз по курсу швейцарского франка на февраль 2020 года»

Дни торгов	Нижняя граница прогноз	Точечный прогноз	Верхняя граница прогноза
01.фев.20	64,1572	64,9727	65,7881
04.фев.20	63,7722	64,9249	66,0775
05.фев.20	63,5820	64,9766	66,3711
06.фев.20	63,4236	65,0329	66,6421
07.фев.20	63,2812	65,0900	66,8987
08.фев.20	63,0976	65,1035	67,1094
11.фев.20	62,9010	65,1681	67,4351
12.фев.20	62,8333	65,2564	67,6794
13.фев.20	62,6663	65,2489	67,8314
14.фев.20	62,5316	65,3041	68,0765
15.фев.20	62,3734	65,2607	68,1479
18.фев.20	62,2733	65,3052	68,3371
19.фев.20	62,1145	65,2863	68,4580
20.фев.20	62,0679	65,3646	68,6613
21.фев.20	61,9351	65,4053	68,8755
22.фев.20	61,8932	65,5346	69,1759
26.фев.20	61,8146	65,6223	69,4300
27.фев.20	61,7475	65,6511	69,5547
28.фев.20	61,5948	65,6728	69,7508
29.фев.20	61,4143	65,7028	69,9913

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса доллара Канады

Ориентируясь на график на рисунке 7, курс канадского доллара за весь январь оставался в пределах интервальных прогнозов, которые зафиксировались месяц назад. Также стоит взять во внимание, что по данным интервального прогноза, нижние пределы курса доллара Канады на конец января 2020 не должны быть ниже 45.4128 рублей, и не превышать 50.5808 рублей, а официальный курс доллара Канады составляет 47.6858 рублей. 

На январских торгах курс доллара Канады по состоянию на 14 января 2020 снижался до минимальных значений и был равен 46.6565 рублей, по состоянию на 31 января он увеличился до максимальных значений, составляя 47.6858 рублей. Красным на графике отмечены нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

 

Рис. 7. Колебания курса канадского доллара в рамках интервального прогноза

При этом регрессионный анализ ежедневной динамики курса доллара показывает, что его январский тренд может быть описан следующей формулой:

Y = 46,9778 руб. +0,0174 руб. * t

в которой t означает порядковый номер торгового дня, начиная первого торгового дня января 2020 равняется 1.

Другими словами, за январь 2020 курс канадского доллара каждый день рос примерно на 1.7 копеек, а расчетный период был 46.9778 рублей. То есть за январь 2020 по курсу этой валюты каждый день совершалась тенденция к повышению. Коэффициент детерминации выражает 20.2% уровней валютного курса, и тенденция считается слабой. А коэффициент роста курса доллара Канады на каждый день кажется статистически значительным.

Будет ли продолжаться эта тенденция на февраль? Об этом свидетельствует то, что по информации за последние 20 лет с 1999 до января 2020 сезонность в феврале вызывает рост курса доллара Канады примерно на 0.63%. К тому же за весь период двадцати лет сезонность в феврале в 74.0% ситуаций вызывала рост курса доллара Канады, а в 26.0% ситуаций вызывала обратную тенденцию.

Давайте оценим возможный курс доллара Канады 29 февраля 2020, и по результатам каждого торгового дня в феврале. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад доллара Канады, возьмем информацию из статистической базы в период января 1999 – января 2020. Результаты интервальных и точечных прогнозов, которые рассчитаны языком программирования R, размещены в таблице 8. По данным точечного прогноза, курс канадского доллара по состоянию на 29 февраля 2020 зафиксируется на отметке 48.4270 рублей, а по данным более точного интервального прогноза, нижние пределы курса канадского доллара достигнут 45.603 рублей, верхние – 51.2509 рублей. 

Также можно обратить внимание, что со степенью роста периода прогноза из-за возрастающих неопределенностей и рисков, интервалы прогнозов становятся шире. Диапазоны интервальных прогнозов (а именно, разница от верхнего и нижнего предела) по состоянию на 1 февраля текущего года приравниваются к 1.0497 рублей, а на 29 февраля – к 5.6479 рублей.

Таблица № 8 «Прогноз для курса канадского доллара на февраль 2020 года»

Дни торгов	Нижняя граница прогноз	Точечный прогноз	Верхняя граница прогноза
01.фев.20	47,1779	47,7028	48,2276
04.фев.20	46,9873	47,7398	48,4922
05.фев.20	46,8554	47,7639	48,6723
06.фев.20	46,7411	47,7919	48,8427
07.фев.20	46,6166	47,8068	48,9969
08.фев.20	46,4882	47,8158	49,1433
11.фев.20	46,4090	47,8336	49,2581
12.фев.20	46,3270	47,8761	49,4251
13.фев.20	46,2360	47,9338	49,6316
14.фев.20	46,1369	47,9305	49,7240
15.фев.20	46,0388	47,9840	49,9292
18.фев.20	45,9049	47,9503	49,9957
19.фев.20	45,8804	48,0240	50,1676
20.фев.20	45,8581	48,1156	50,3730
21.фев.20	45,8249	48,1937	50,5625
22.фев.20	45,7975	48,2661	50,7346
26.фев.20	45,7343	48,3069	50,8794
27.фев.20	45,6841	48,3461	51,0080
28.фев.20	45,6756	48,4196	51,1636
29.фев.20	45,6030	48,4270	51,2509

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса австралийского доллара

Ориентируясь на график на рисунке 8, курс австралийского доллара за период первой половины января выходил из пределов интервальных прогнозов, а во второй части месяца перешел в пределы прогнозов, которые зафиксировались месяц назад. Также стоит взять во внимание, что по данным интервального прогноза, нижние пределы курса доллара Австралии на конец января 2020 не должны быть ниже 41.6539 рублей, и не превышать 46.5935 рублей, а официальный курс доллара Австралии составляет 42.4169 рублей. 

На январских торгах курс доллара Австралии по состоянию на 1 января 2020 перешел до максимальных значений и был равен 43.3835 рублей, по состоянию на 10 января он снизился до минимальных значений, составляя 42.0494 рублей. Красным на графике отмечены нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

 

Рис. 8. Колебания курса австралийского доллара в рамках интервального прогноза

В течение января 2020 курс австралийского доллара снизился с 43,3835 рублей до 42,4169 рублей, что составляет 1,95%. При этом регрессионный анализ ежедневной динамики курса доллара показывает, что его январский тренд может быть описан следующей формулой:

Y = 42,8979 руб. -0,0325 руб. * t

в которой t означает порядковый номер торгового дня, начиная первого торгового дня января 2020 равняется 1.

Другими словами, за январь 2020 курс австралийского доллара каждый день падал примерно на 3.2 копеек, а расчетный период был 42.8979 рублей. То есть за январь 2020 по курсу этой валюты каждый день совершалась тенденция к снижению. Коэффициент детерминации выражает 30.6% уровней валютного курса, и тенденция считается слабой. 

Будет ли продолжаться эта тенденция на февраль? Об этом свидетельствует то, что по информации за последние 20 лет с 1999 до января 2020 сезонность в феврале вызывает рост курса доллара Австралии примерно на 1.49%. К тому же за весь период двадцати лет сезонность в феврале в 63.8% ситуаций вызывала рост курса доллара Австралии, а в 36.2% ситуаций вызывала обратную тенденцию.

Давайте оценим возможный курс доллара Австралии 29 февраля 2020, и по результатам каждого торгового дня в феврале. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад доллара Австралии, возьмем информацию из статистической базы в период января 1999 – января 2020. Результаты интервальных и точечных прогнозов, которые рассчитаны языком программирования R, размещены в таблице 9. По данным точечного прогноза, курс австралийского доллара по состоянию на 29 февраля 2020 зафиксируется на отметке 42.7951 рублей, а по данным более точного интервального прогноза, нижние пределы курса австралийского доллара достигнут 39.9855 рублей, верхние – 45.6047 рублей. 

Также можно обратить внимание, что со степенью роста периода прогноза из-за возрастающих неопределенностей и рисков, интервалы прогнозов становятся шире. Диапазоны интервальных прогнозов (а именно, разница от верхнего и нижнего предела) по состоянию на 1 февраля текущего года приравниваются к 1.0352 рублей, а на 29 февраля – к 5.6192 рублей.

Таблица № 9 «Прогноз по курсу австралийского доллара на февраль 2020 года»

Дни торгов	Нижняя граница прогноз	Точечный прогноз	Верхняя граница прогноза
01.фев.20	41,9007	42,4183	42,9359
04.фев.20	41,6432	42,4048	43,1664
05.фев.20	41,4948	42,4065	43,3182
06.фев.20	41,3856	42,4566	43,5276
07.фев.20	41,2865	42,4626	43,6387
08.фев.20	41,2205	42,4842	43,7479
11.фев.20	41,1111	42,5105	43,9099
12.фев.20	40,9363	42,4986	44,0608
13.фев.20	40,8775	42,5664	44,2553
14.фев.20	40,7899	42,6070	44,4240
15.фев.20	40,6992	42,5807	44,4622
18.фев.20	40,6187	42,6160	44,6133
19.фев.20	40,6222	42,6843	44,7463
20.фев.20	40,5918	42,7020	44,8122
21.фев.20	40,4742	42,7316	44,9890
22.фев.20	40,4018	42,7768	45,1517
26.фев.20	40,3353	42,7890	45,2427
27.фев.20	40,2091	42,7890	45,3689
28.фев.20	40,0968	42,7792	45,4616
29.фев.20	39,9855	42,7951	45,6047

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Владимир Брюков, эксперт xCritical.