DoorDash (DASH)
Компания по доставке DoorDash (DASH) 2021 год закончила с выдающимися финансовыми показателями. Это даже несмотря на то, что уже наблюдалось заметное отступление пандемии от занятых позиций, и мир понемногу возвращался к привычной жизни. Все больше людей снова стали выходить в рестораны и кафе, только чтобы не оставаться дома. Соответственно, количество заказов значительно сократилось. Даже этот факт не сильно повлиял на результаты предприятия. Далее поговорим о целесообразности приобретения бумаги компании в 2022 году.
Ветер пандемийных перемен
Именно пандемия дала сильный толчок к повышению финансовых результатов предприятия. Из-за чередой следующих локдаунов люди перестали выходить на улицу заказывая еду и другие товары на дом. В результате сервис стал очень популярным.
Компания выиграла именно на этой ситуации. Основных причин тому было три:
- Сервисом пользовались обычные граждане, которые ищут выгодные предложения, и, если находят, обязательно рекомендуют таким же среднестатистическим друзьям и знакомым.
- Чтобы не растерять постоянную клиентуру, крупные и мелкие рестораны целенаправленно сотрудничали с сервисом, отправляя любимые потребителями блюда по их заказу.
- Компания в этот период сильно расширила партнерские связи, работая в новом для себя направлении. Кроме еды из ресторанов эмитент теперь доставляет продукты питания из магазинов, товары народного потребления и даже продукцию для домашних животных, цветы, подарки и многое другое.
Востребованность компании позволила эмитенту ускорить рост выручки, повысив ее с 291 млн долларов в 2018 году до 2,9 млрд долларов, известных на 2020 год. К концу 2021 года ожидаются еще большие цифры.
Без убытков все же обойтись не получилось. За 3 квартала 2021 года предприятие по доставке еды получило их в размере 313 млн долларов, что практически в два раза повышает убыток, понесенный за 3 кв 2020 года.
Несколько бонусов за комфорт
DoorDash показало стремительный рост финансовой активности именно в последний отчетный год, повысив показатель выручки с 2018по 2019 годы, и утроив его в 2020 году. Кроме того, рост сохранился и в 2021 году.
За последние 9 месяцев 2021 года этот показатель уже составил 3,6 млрд долларов. Это на 89% больше, нежели за аналогичный период 2020 года. Подобный рост показателей действительно впечатляющий, если принимать во внимание тот факт, что ресторанный бизнес снова открыл свои двери для посетителей.
Причиной данного роста являются удобства, предлагаемые сервисом потребителям. Последние после получения услуг остаются абсолютно довольны и уверены в том, что компании есть за что платить такие деньги.
В данном ситуации задача состоит в том, чтобы не просто оставаться на позициях прибыльного предприятия, но и продемонстрировать рост. Над последним моментом придется еще поработать, поскольку на протяжении последних нескольких кварталов показатель прибыльности услуг колеблется в пределах всего 2-3%.
DoorDash и его риски
За 3 кв 2021 года выручка предприятия выросла на 268%, и на сегодня для организации это действительно исторический максимум. В следующем квартале стало наблюдаться замедление роста показателя, а затем еще и еще. В третьем 2021 года он составил 45%.
Для возврата к данному параметру компания начала сотрудничество не только с ресторанным бизнесом, в перечне контрагентов насчитывалось уже 500 000 продавцов со всего мира. Сервис серьезно расширил ассортимент предложений, сегодня доставляет уже многое, не только питание.
Простые клиенты оплачивают только доставку товаров, а бизнес, ее заказывающий, платит эмитенту процент от стоимости собственной продукции. Добавление новых категорий товаров для доставки позволит эмитенту повысить среднюю стоимость заказов. Так в 3 кв 2021 года валовый показатель вырос на 44% и достиг 10,4 млрд долларов. В планах руководства компании достижение 10,7 млрд долларов показателя.
Как поступить с активами?
В соответствии с прогнозами, компания за 2021 год должна отчитаться 1,28 млрд прибыли при убытке на 1 актив в 0,27 доллар. Совпадение прогноза с полученными показателями станет соответствовать росту на 32,1%, а также на 89,88% соответственно. Это, если проводить сравнение с 2020 годом.
Вне зависимости от стабильности бизнеса и перспектив, активы предприятия в последнее время показывают снижение. Просадка уже достигла 48%, и поэтому бумага торгуется на позиции соотношения цены к продажам, равной коэффициенту 7,5. Это один шаг от минимума, в который активы предприятия вообще когда-либо попадали.
Если компания сможет расширить собственный ассортимент доставляемых товаров, это станет стимулом к стабилизации бумаги на рынке. Не слишком дорогая бумага, большой свободный денежный поток – все это делает актив крайне привлекательным для инвесторов. Особенно, учитывая перспективы самой компании.
Nvidia (NVDA)
Nvidia (NVDA) подняла цену своих активов до исторического максимума – до 346 долларов. Выше бумага просто не смогла прыгнуть. Именно в этот момент американский регулятор объявил о готовности к повышению процентной ставки на 2022 год. Это оказало сильное давление на цену активов, и они моментально попали под пристальное внимание продавцов. Дальше обсудим, стоит ли ждать дальнейшего падения цены, или все же можно рассчитывать на то, что акции вернутся к своему росту.
Круги истории
Тем, кто интересуется инвестициями, известен факт, когда в 2018 году в результате объявления ФРС об ужесточении монетарной политики спрос на видеокарты упал в разы, а цены на графические процессоры вместе с ним. Как результат – активы компании резко ушли в коррекцию.
Если в тот период на показатели оказали влияние все 4 фактора, то сегодня это только ужесточение монетарной политики. Если говорить о спросе на микрочипы и видеокарты, то здесь он сохранил достаточно высокие позиции, поскольку на рынке сегодня наблюдается дефицит этого товара.
Все перечисленные факторы повлияли на мнение инвесторов, которые все же сохранили надежду, что период падения акций очень скоро закончится, и регулятор не сможет долгое время негативно влиять на акции, они быстро выровняют позиции, и направятся вверх. Также инвесторы, которые не побоялись вложить свои сбережения в 2018 году, на данный момент с удовольствием подсчитывают прибыли.
Не стоит опасаться цикличности
Сегодня в глазах многих экспертов компания обладает широкими возможностями к росту, однако есть и некоторые риски. Поговорим о них подробнее.
Производитель чипов считается одним из основных поставщиков графических процессоров на рынке для ведущих предприятий из сферы облачных вычислений. Рост IT сферы в мировых масштабах стимулировал стремительное повышение финансовых показателей Nvidia в последние годы. Только за первые три квартала текущего отчетного периодов компания показала выручку от центров обработки данных на 50% в соотношении с аналогичным периодом 2020 года. Все это не могло не отразиться на положении предприятия.
Однако инвесторам стоит помнить, что для IT сферы характерна цикличность развития, и за текущим взлетом вполне может следовать падение. К примеру, в 1 кв 2020 года общая выручка предприятия снизилась на 31% в сравнении с тем же периодом 2019 года.
Но цикличные падения не должны оказать негативного влияния на оценку потенциала бумаги. Nvidia (NVDA) – предприятие с отлично диверсифицированным бизнесом, а слабые показатели отчетов предыдущих кварталов практически сразу перекрываются сильными новых. Гораздо более длительный спад вероятен, если положение спроса на товары на рынке будет неблагоприятным.
О метавселенной Nvidia
Практически официальным годом рождения для метавселенной стал 2021. То есть, в этом году Марк Цукенберг официально объявил о создании собственной виртуально платформы, после чего оживились и другие техногиганты, наперебой стараясь обогнать друг друга в этом соревновании. Нужно сказать, что само понятие «метавселенная» миру известно уже достаточно давно. Соответственно, специалисты Nvidia (NVDA) не пожелали оставить этот вызов безо внимания, и включились во всеобщую лихорадку.
Ноябрь прошлого календарного года для мира и компании был ознаменован выпуском спецплатформы для взаимодействия в виртуальной действительности «Омниверс». Руководство предприятия уверено, что данная площадка вполне способна стать одним из рычагов к развитию данного направления деятельности в глобальных масштабах. Так Lockheed Martin сегодня уже тестирует данную систему на предмет тушения лесных пожаров. Другие предприятия создают на ее базе клоны виртуальных зданий и объектов.
О срыве договоренностей
Сегодня уже стало достоверно известно, что компания отказалась от приобретения Arm у Softbank. Основная причина расторжения договоренностей заключается в проблемах с регулятором. К покупке начали готовиться еще в сентябре 2020 года, и на тот момент рыночная стоимость компании составляла всего 40 млрд долларов. Сегодня она уже достигла 80 млрд долларов.
Изначально целесообразность данного приобретения ставилась под сомнение. С самого начала Arm специализируется на проектировании чипов в одноименной архитектуре. Эти элементы применяются практически на всех мобильных устройствах, включая «Андроид» и «ИОС». С данной позиции Arm всегда сохраняла нейтралитет в отношении своих потребителей. В случае состоявшейся сделки, паритет был бы нарушен, поскольку в руках Nvidia появился бы комплект технологий, от которого зависит будущее многих производителей мира.
Для заключения сделки Nvidia требовалась поддержка антимонопольных организаций Штатов, Великобритании и Китая. Однако по вышеуказанной причине предприятие ее не получило.
Разрыв данного контракта стал для многих положительным моментом. Несмотря на то, что компания получила бы весомое преимущество, вопрос о том, насколько быстро Nvidia покрыла бы издержки в количестве 80 млрд долларов, остается открытым. Подобная сумма гораздо привлекательнее выглядит в форме инвестицией в собственное развитие, к примеру, в сферы, где предприятие чувствует себя максимально уверенно. После расторжения договоренностей, Arm планирует выйти на биржу в период до 2023 года.
Немного о перспективах
Решение о покупке активов компании инвестору следует принимать взвешенно. Нужно помнить, что спрос на видеокарты и центры обработки данных в мире постоянно растет. Именно эти сектора в 3 кв 2021 года дали выручку в размере 7,1 млрд долларов, что в половину больше, чем в аналогичном периоде 2020 года. Показатель скорректированной прибыли повысился на 60% и достиг 1,17 долларов на актив.
В соответствии с прогнозами, в 4 кв эмитент планирует получить выручку в размере 74 млрд долларов, и это на 478% больше, чем в 2020 году. Игровой бизнес и ЦОД так и останутся основными драйверами роста компании, и составят не менее 90% ее дохода.
Nvidia не собирается сдавать лидирующие позиции на рынке. Так планируется, что ее доля на рынке дискретных процессоров должна достичь 54 млрд долларов к 2025 году. Вспомним, что в 2020 году этот показатель был равен 23,6 млрд долларов. За 5 лет рост составит около 83%.
В соответствии с прогнозами, к 2027 году рынок графических процессоров для ЦОД достигнет 20 млрд долларов, а его ежегодный рост будет наблюдаться на позиции от 42%.
Еще нужно добавить, что исследование новых возможностей в виде метавселенной, позволит компании получить дополнительный доход в количестве 10 млрд долларов на протяжении ближайшей пятилетки. Кроме того, компания активно развивает сферу разработок беспилотного транспорта, а этот проект может добавить еще 8 млрд долларов прибыли.
Прочные позиции предприятия на рынке на фоне незначительной просадки цены актива, выглядят довольно привлекательно для большинства заинтересованных инвесторов. Эксперты полагают, что высокий спрос на акции компании сегодня позволит им очень скоро восстановить свои позиции и выйти в фавориты, вернувшись к историческим максимумам.
Прошлые квартальные отчеты
AbbVie
К началу текущего месяца компания из сферы фармакологии AbbVie показала довольно хорошие финансовые результаты. Так выручка ее достигла 14,89 млрд долларов в отличие от прогноза в 14,97 млрд долларов. Показатель чистой прибыли подрос до 4,04 млрд долларов, а на акцию – 3,31 доллар.
Предприятие заявило о том, что скорректированная чистая прибыль в будущем финансовом году должна достичь от 14 до 14,2 долларов на актив. Эксперты позиционируют 13,99 долларов.
Мощный отчет предприятия подтолкнул его акции к росту, и сегодня цена, перескочив уровень в 140 долларов, уже подвинулась ближе к 142 долларам. В соответствии с прогнозами, ближайшая цель составляет 165 долларов.
Ford Motor Company
Отчетность, представленная автогигантом Ford Motor Company, серьезно разочаровала инвесторов. Ослабление показателей говорит о том, что в мире наблюдается серьезный дефицит микрочипов. Прибыль на актив компании сейчас находится на уровне в 0,26 долларов, вразрез с ожиданиями аналитиков, которые прогнозировали 0,45 долларов. Однако в отношении показателя продаж прогнозы оправдали себя полностью. Они были на уровне в 35,3 млрд долларов, не достав до нужной величины всего 0,2 млрд долларов.
Производителю все же удалось трансформировать свой чистый убыток в прибыль в количестве 12,3 млрд долларов в 3 кв 2021 года. В соответствии с заявлениями руководства концерна, в 2021 году предприятие планирует заработать более 11,5 млрд долларов скорректированной чистой прибыли. Это практически на 25% выше, чем в предыдущем году. Показатель денежного потока запланирован на уровне от 5,5 до 6,5 млрд долларов.
До выхода отчета картина на рынке была отличной, и это говорит о том, что можно покупать акции предприятия. Не слишком мощные финансовые показатели концерна вернули на рынок продавцов, и теперь акции компании находятся в районе 18 долларов за единицу. После закрепления их на уровне в 22 доллара, можно смело покупать бумагу.
Pfizer
Pfizer отчиталась за 4 кв 2021 года довольно неплохо, но активы все равно показывают снижение, поскольку эмитент не сумел превзойти показатель прогнозов по выручке. Скорректированная прибыль на актив за отчетный период составила 1,08 долларов, тогда как эксперты ожидали 0,87 долларов. Нескорректированная прибыль предприятия достигла 3,39 млрд долларов, продемонстрировав четырехкратный рост.
Выручка предприятия достигла 23,84 млрд долларов при прогнозируемом показателе в 24,12 млрд долларов. За весь период показатель вырос на 95% и достиг 81,2 млрд, тогда как в 4 кв 2020 года он был на уровне 41,6 млрд долларов. Годовой показатель скорректированной прибыли на актив достиг 4,42 долларов.
Само предприятие дало отличный прогноз на 2022 год, который уже не оправдал надежд аналитиков. Помимо всего прочего, он продемонстрировал, что в конце года на фоне спада пандемии показатели предприятия пойдут вниз. И это несмотря на тот факт, что, не связанные с ковид средства принесут компании не менее 46 млрд долларов.