Как начало вакцинации повлияет на RUB?

Прогноз для курсов семи валют на каждый торговый день в январе 2021 года

Как будет развиваться курс рубля в 2021 году? У некоторых аналитиков есть мнение, что геополитическая ситуация может негативно повлиять, а вот другие эксперты считают, что сценарий будет развиваться положительно, поскольку глобальная экономическая ситуация сможет выйти из кризиса.

Опасаться ли американских санкций

На 20 января запланирована инаугурация нового президента Джо Байдена. Политическая ситуация в стране наверняка будет меняться. Дональд Трамп поставил США в конфликт с Китаем, а от Байдена ожидают конфронтации с Россией.

Через некоторое время станет понятно, какой политики будет придерживаться Байден по отношению к РФ. Некоторые эксперты считают, что могут иметь место санкции, и они, в свою очередь, негативно повлияют на российскую валюту. Стоит дождаться первых указов нового президента, чтобы немного предугадать его предстоящую политику с другими странами. До начала следующего месяца многое станет понятным.

Если сохранится текущий сценарий по санкциям, или же небольшой рост ограничений со стороны США, рубль будет на высоких показателях.

Вот несколько факторов для развития валюты РФ: благодаря началу массовой вакцинации, влияние COVID-19 может уменьшиться. Также летом, как показала практика 2020 года, заболевших меньше.

Кроме того, когда карантин будет ослаблен, мировая экономика укрепится, спрос на нефтяном рынке будет расти. К примеру, когда этим летом коронавирус немного ослабил свои позиции, ВВП укрепился. В сравнении со вторым кварталом 2020 года, ВВП европейских стран вырос на 12.1%, государств Еврозоны – на 12.7%, в РФ – на 13.1%, в Соединенных Штатах – рост на 33.1%. При этом, годовые показатели по всему миру, кроме КНР, показывают спад. Эксперты ожидают, что в середине этого года мировые показатели ВВП и нефтяной спрос будут восстановлены.

По данным доклада ОПЕК от 14 декабря, рост глобальной экономики на этот год составит 4.4%. По прогнозам, в Соединенных Штатах ВВП будет 3.4%, Еврозона покажет 3.7%, Япония – 2.8%, КНР – 6.9%, Индия – 6.8%, Бразилия – 2.4%, РФ – 2.9%.

По данным прогнозов от американского Управления энергетической информацией, среднесуточные показатели по нефтяной добыче за 2021 год в государствах-членах ОПЕК может подняться до 27.5 млн баррелей за день, поднявшись с 2020 года на 7.4%, когда показатель был 25.6 млн баррелей. По результатам прогноза на 2021 год, стоимость нефти марки Брент может подняться примерно до 49 долларов за баррель, и это будет рост на 14%, в сравнении с 4 кварталом этого года при показателе 43 доллара. По прогнозам аналитиков из США, за первый квартал этого года средние показателя нефтяной цены вырастут до 47 долларов за баррель (рост на 9.3%), а за 4 квартал – рост на 16% до 50 долларов.

Опасения участников рынка по поводу изменений условий сделки ОПЕК+

Анализ сезонных ценовых колебаний на нефть за последнее двадцатилетие говорит, что цены на углеводороды в декабре примерно на 7.11% меньше, недели среднемесячный показатель. За последнее двадцатилетие сезонность в декабре в 61.3% ситуаций вызывала спад, и в 38.7% ситуаций подъем нефтяных цен.

3 декабря участники ОПЕК+ пришли к совместному решению, и уровень цен поднялся. Решение заключалось в подъеме объемов нефтяной добычи с этого месяца на 500 000 баррелей в суточном соотношении, а изначальные планы были с большей цифрой. За январь ожидается снижение ограничений на нефтяную добычу до показателя 7.2 млн баррелей за сутки, а в период август-декабрь ограничения составили 7.7 млн баррелей.

По результатам за декабрь, глобальный нефтяной рынок показал высокую тенденцию. В период с 24 ноября до 21 декабря нефтяные цены на марку Брент поднялись с показателя 46.63 до 50.61 долларов за баррель, составив 8.54%. С периода конец ноября – конец декабря нефтяные цены были на локальных максимумах 18 декабря с отметкой в 52.17 долларов за баррель. Локальный минимум нефтяные цены показали 26 ноября с показателем 46.32 долларов за баррель. Спад произошел из-за того, что часть стран-участников ОПЕК+ намерены были покинуть сделку ОПЕК+. Также участники рынка опасались, что такие заявления будут высказаны на встрече 4 января.

Ориентируясь на график на рисунке 1, прогноз для ценового колебания на марку нефти Брент 24 ноября был от 45.04 до 47.40 долларов за баррель, а по информации за 21 декабря, прогноз был от 50.47 до 52.83 долларов за баррель. Такой краткосрочный результат прогнозов нефтяных цен сформирован на упреждение одного торгового дня. Красный цвет на рисунке 1 показывает нижний и верхний пределы интервальных прогнозов.

Рис. 1. Динамика цен на нефть марки Brent, в долл. за баррель

Источник: The U.S. Energy Information Administration

Анализ регрессии каждодневной динамики курса нефти говорит о том, что тенденция в декабре описывается по такой формуле:

Y = 45,937 долл. + 0,286 долл. * t

В которой t означает порядковый номер торговой сессии, которая начинается с 24 ноября и равняется единице.

Другими словами, за период с 24 ноября до 21 декабря нефтяные цены на марку Брент каждый год росли примерно на 28.6 центов с расчетным начальным уровнем в 45.94 долларов за баррель. Предыдущий месяц для нефтяного рынка показал высокую тенденцию. Ориентируясь на коэффициент детерминации, который объясняет 91.9% ценовой динамики нефти, тенденция считается сильной. Значение коэффициента регрессионного уравнения, который объясняет каждодневную динамику нефтяных цен, приравнивается к 0, и коэффициент считается статистически значительным. (Статистически значительный – это коэффициент со значение не выше 0.05, и возможность погрешности – не выше 5%).Рисунок 1 показывает информацию для рынка нефти с момента 24 ноября – 21 декабря от американского Управления энергетической информацией. Более актуальной считаются статистические данные от Яндекса за последние 10 торговых дней в декабре для нефтяных фьючерсов от Московской биржи, она говорит о том, что спрос на углеводородное сырье замедлил свой рост, поскольку цены на фьючерсы нефти поднялись только на 0.33%.Рисунок 2 показывает информацию для цен на фьючерсные контракты нефти марки Брент за последние 10 торговых дней в декабре. Индекс силы тенденции фьючерсных нефтяных цен приравнивается к -0.3%, приблизившись к нулю. (100%-ный индекс – это самая высокая сила высокой тенденции, а -100% – самая высокая сила низкой тенденции. Формирование индекса происходит через умножение коэффициента корреляции нефтяных цен на 100, а также хронологией торговых процессов).Величина корреляции фьючерсных нефтяных цен при курсе доллара приравнивается к -0.647, для евро – -0.607, для йены – -0.660, для британского фунта – -0.415, для франка Швейцарии – -0.610, для канадского доллара – -0.524, для австралийского доллара – -0.510. Отрицательная корреляция указывает, что подъем или спад фьючерсных нефтяных цен указывает, соответственно, на спад или подъем в цене валют. Положительные результаты корреляции указывают на относительно синхронную динамику активов.

Рис. 2. Динамика цен на фьючерсный контракт на нефть марки Brent, в долл. за баррель

Источник: Московская биржа

Будет ли продолжаться тенденция на январь? Это сложный вопрос. Фактор сезонности может вызвать спад. Наши прогнозы, сформированные на ежемесячных нефтяных ценах с момента начала 1999 – декабря 2020 года, сезонность в январе вызывала спад нефтяных цен примерно на 6.07%. За последнее двадцатилетие сезонность в январе в 55.9% ситуаций вызывала спад нефтяных цен, подъем был в 44.1% ситуаций.Много ожиданий от предстоящей встречи участников ОПЕК+ 4 января, там будут обсуждать момент подъема объемов нефтяной добычи. Публикуем заявление алжирского министра энергетики Абдельмаджида Аттара от агентства Algerie Presse Service: “во время встречи государства ОПЕК+ обсудят текущее положение глобального нефтяного рынка, после чего будет принято решение о том, чтобы увеличить нефтяную добычу, если уровень цен будет выше, нежели 50 долларов за баррель”. Высока вероятность, что если ограничения на добычу нефти упадут, нефтяные цены будут снижены. Мы считаем, что актив сильно не будет снижен в цене.

Декабрьские убытки для шести валют

Сориентируемся, как высокая тенденция на нефтяном рынке за декабрь будет влиять на динамику развития курсов семи главных валют. По результатам декабря, уровень корреляции ценовых колебаний на нефть с курсами американского доллара, евро, йены, британского фунта, франка Швейцарии, доллара Канады и Австралии, приравняются, соответственно, к -0.704, -0.426, -0.510, -0.513, -0.435, -0.573, -0.047. Все валюты показывали отрицательную корреляцию по отношению к растущей нефти, только доллар Австралии показал другой результат, так как это сырьевая валюта.Ориентируясь на таблицу 1, в декабре самые оптимальные результаты показал доллар Австралии, так как уровень доходов для этой валюты достиг 1%. Самые низкие результаты – у владельцев доллара США с уровнем дохода в -2.62%.

Таблица 1 также показывает индексы силы коротких и длинных тенденций, сформированных на процентных коэффициентах корреляции курсов валют, а также хронологией торговых процессов. Индекс короткой тенденции идет с учетом корреляции курсов валют, а также нумерацией торговых дней в последнем месяце. Индекс длинной тенденции идет с учетом корреляции среднемесячных курсов валют с нумерацией по порядку за последние 12 месяцев.100%-ный индекс показывает самую высокую силу высокой тенденции, а -100% – самую высокую силу низкой тенденции.Самый низкий индекс силы короткой тенденции в декабре показывает американский доллар с величиной корреляции в -37.02%. Самый высокий индекс силы короткой тенденции в декабре показывает доллар Австралии с величиной корреляции в 49.07%. По результатам декабря средние индексы силы короткой тенденции для семи валют приравнивается к -5.7%, а по результатам ноября он составил -64.4%, поднявшись на 58.77 процентных пунктов.Также нужно понять, что самый низкий индекс силы длинной тенденции по результатам декабря показал американский доллар с величиной корреляции в 74.69%. Самый высокий индекс силы длинной тенденции показал доллар Австралии с величиной корреляции в 97.85%.По результатам прошлого месяца, среднее значение индекса силы длинной тенденции для семи валют приравнивается к 88.1% а по результатам ноября он составил 91%, снизившись на -2.9 процентных пунктов. Индекс силы длинной тенденции в связи со спецификой расчета не так чувствителен к рыночным колебаниям, в сравнении с другими индексами короткой тенденции.По результатам декабря мы видим, что волатильность валютного рынка выросла, поскольку средние величины стандартных отклонений приравниваются к 0.73%, а по результатам ноября она достигла 0.71%, поднявшись на 0.02 процентных пунктов. Самое низкое стандартное отклонение в декабре было у доллара Канады с величиной колебаний 0.64%. Самое высокое стандартное отклонение показал британский фунт с величиной колебаний в 0.90%.

Таблица № 1 «Рыночная статистика доходности и риска по ведущим мировым валютам за декабрь 2021 г.»

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Чтобы сориентироваться с уровнем спроса российских граждан на доллары США и евро в декабре, возьмем данные из сайта kovalut.ru, где примерно 150 банковских организаций публикуют свои курсы по продаже и покупке валюты. Вначале мы посчитали общую сумму, п потом вычислили среднее значение по результатам каждого дня торговли, после чего сформировали скользящие средние, у которых период – 5 дней.Ориентируясь на таблицу 2, на начало декабря уровень спроса на обмен российской валюты в американские доллары от российских граждан был ниже уровня спроса на обратный обмен. У банков была более сниженная комиссия за обмен рублей в доллары, нежели за обратную операцию. 5 декабря средние показатели по комиссии, которая берется за обмен рублей на один доллар, достигла 33.9% от совокупной банковской маржи, которая приравнивалась к 3.21 рублям (1.09 рублей составляет комиссия за перевод доллары США, а 2.12 рублей – за перевод в рубли).30 декабря показатель спроса за обмен рублей в доллары поднялся, и средние показатели банковской комиссии для клиентов. Которые покупают валюту, поднялись до 51.5% (1.53 рубля – сумма комиссии за перевод в доллары, а 1.45 рублей – за перевод в рубли). Чем выше половины комиссия, которую взимает банк, продавая клиенту валюту, тем больше уровень спроса и возможность роста этой валюты. Такой показатель применяется как один из индикаторов роста. Тот момент, что на конец декабря банковские услуги обмена российской валюты на доллары были выше в цене, нежели обмен долларов на рубли, свидетельствует, что положение рынка в краткосрочных перспективах будет немного усиливать доллар США.

Таблица № 2 «Покупка и продажа доллара США банками РФ в декабре 2021 г.»

Источник: расчеты автора по данным сайта KOVALUT.RU

По информации из таблицы 3, на начало декабря уровень спроса за обмен рублей в европейскую валюту от российских граждан был ниже, чем спрос на обмен евро в рубли. Банковская комиссия была ниже за обмен рублей на евро, нежели евро в рубли. 5 декабря средние показатели по комиссии, которая взимается, обменивая рубли на 1 евро, достигли 37.8% от совокупных показателей маржи с отметкой в 3.08 рублей (1.17 – сумма комиссии за перевод в евро, а 1.91 – комиссия за перевод в рубли).31 декабря уровень спроса за обмен российской валюты в евро поднялся, и средние показатели банковской комиссии выросли до 48.7% (1.50 рублей – сумма комиссии за перевод в евро, 1.58 рублей – за перевод в рубли). Чем выше 50% показатели комиссии, продавая валюту, тем большие показатели спроса ее ждут и тем большие возможности ее роста. Данный показатель применяется как важный индикатор роста. Тот момент, что на конец декабря комиссии банка для обмена российской валюты на евро были меньше, нежели обмен евро на рубли, указывает, что рынок в краткосрочных перспективах будут ждать усиления европейской валюты и рубля.По информации из сайта kovalut.ru, среднесуточные показатели по обновлению банков для приобретения и продажи доллара и евро упали с показателя 26485 на начало декабря до показателя 21388 на конец месяца, что составляет 18.3%, и волатильность спроса на доллар США и евро снизились.Таблица № 3 «Покупка и продажа евро банками РФ в декабре 2021 г.»

Источник: расчеты автора по данным сайта KOVALUT.RU

Прогноз по доходам валют на январь 2021 года

Давайте сориентируемся с прогнозами для курсов валют в конце января, и по результатам каждого торгового дня в месяце. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад валюты, возьмем статистическую базу данных российского Центрального банка с начала 2000 года и до декабря 2021 года о спаде или подъеме официального курса валюты РФ, в сравнении с предыдущими показателями. Сформируем прогнозы на опережение одного, двух, трех торговых дней.. и дальше до последнего дня торговли в месяце.Чтобы спрогнозировать, возьмем статистические данные для разницы текущего и прошлого курсов валют для каждого временного отрезка. Такой способ расчета объемный, и чтобы решить этот момент, воспользуемся языком программирования R. Способ расчета сформирован так, что прогноз для курса валют в 95% надежности должен быть в пределах нижних и верхних рамок интервального прогноза. Риск выхода из диапазона равняется 5%.Сводные данные прогноза курса семи валют в конце января 2020 года показаны в таблице 4. По данным интервальных прогнозов, доход для американского доллара на конец января может составить от -3.88 до 5.65%.Мы считаем, что важным является показатель из таблицы 4 – диапазон колебаний в доходах. Он показывает разницу в доходах для верхних и нижних пределов интервального прогноза. Этот показатель – прогноз по волатильности для каждой валюты, отмеченной по результатам предыдущих торгов.По данным интервальных прогнозов, самый низкий диапазон колебаний доходов показал доллар Австралии с величиной колебаний в 8.20 процентных пунктов. Самый высокий диапазон колебаний доходов показывает курс британского фунта с величиной колебаний в 10.16 процентных пунктов.

Таблица № 4 «Ожидаемая доходность на конец января 2021 г.»

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса доллара США

По данным нашего прогноза в конце ноября, курс американского доллара на конец декабря 2020 года должен составить от 72.2823 рублей и до 81.9395 рублей, а официальный курс доллара США приравнивается к 73.8757 рублям, что входит в прогноз. График показан на рисунке 3.За прошлый месяц курс американского доллара 2 декабря был на локальных максимумах с отметкой в 76.3203 рубля, локальные минимумы были 15 декабря с отметкой 72.9272 рубля. Красный цвет на графике показывает нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

Рис. 3. Колебания курса доллара США в рамках интервального прогноза, в руб.

В декабре курс американского доллара снизился с показателя 75.8599 рублей до 73.8757 рублей, составив 2.62%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса американской валюты указывает, что тенденция в декабре описывается по такой формуле:

Y = 74,8935 руб. -0,0564 руб. * t

В которой t означает порядковый номер торгового дня, который начинается с первого дня в декабре 2021 года и равняется единице.Другими словами, за декабрь 2021 года курс американского доллара каждый день снижался примерно на 5.6 копеек с расчетным исходным уровнем в 74.8935 рублей. Для этой валюты в декабре была низкая тенденция. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает 13.70% динамики валютного курса, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента регрессионного уравнения, которое характеризует каждодневный рост курса американской валюты, приравнивается к 0.08, и коэффициент считается статистически незначительным.Какая тенденция будет для доллара в этом месяце? Анализ динамики ежемесячных валютных курсов в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в январе вызывает рост курса доллара примерно на 3.36%. За весь двадцатилетний период сезонность в январе в 58.6% ситуаций вызывала подъем курса доллара, а спад был в 41.4% ситуаций.Теперь сориентируемся с возможным курсом американского доллара в конце января 2021 года и по результатам каждого торгового дня в месяце. Чтобы спрогнозировать возможный рост или спад американского доллара, возьмем базу данных статистики за последнее двадцатилетие. Результаты точечного и интервального прогнозов, которые вычислены языком программирования R, показаны в таблице 3. По данным точечного прогноза, курс американского доллара приравнивается 74.5284 рублям, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса доллара будут 71.0094 рублей, а верхние – 78.0474 рубля.По данным точечного прогноза, 12 января курс американской валюты приравняется к 73.8989 рублям, а по данным интервального прогноза нижние пределы курса доллара будут 73.0958 рублей, верхние – 74.7019 рублей. По мере того, как растет прогнозируемый период из-за роста неопределенности и рисков, тем шире интервалы прогнозов. Диапазон интервальных прогнозов 12 января приравнивается 1.6061 рублям, а 30 января – к 7.038 рублям. Результаты точечного и интервального прогнозов для курса доллара и других валют показаны в таблицах 5-11.

Таблица № 5 «Прогноз по курсу доллара США на январь 2021 г.»

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса евро

Ориентируясь на график на рисунке 4, курс европейской валюты на конец декабря 2021 года должен составить от 86.2885 рублей и до 97.2153 рублей, а официальный курс европейской валюты будет равняться 90.6824 рублям, что входит в прогноз. За последний месяц курс европейской валюты дошел до локальных максимумов 23 декабря с отметкой в 92.0699 рублей, а локальные минимумы были 15 декабря с отметкой 88.5847 рублей.

Рис. 4. Колебания курса евро в рамках интервального прогноза, в руб.

В декабре курс европейской валюты поднялся с показателя 90.4629 рублей до 90.6824 рублей, составив 0.24%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса европейской валюты указывает, что тенденция в декабре описывается по такой формуле:

Y = 90,1117 руб. + 0,0081 руб. * t

В которой t означает порядковый номер торгового дня и равняется единице.

Другими словами, за декабрь 2021 года курс евро каждый день повышался примерно на 0.8 копеек с расчетным исходным уровнем в 90.11 рублей. Для этой валюты в декабре была высокая тенденция. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает 0.3% динамики валютного курса, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента регрессионного уравнения, которое характеризует каждодневный рост курса европейской валюты, приравнивается к 0.08, и коэффициент считается статистически незначительным.Какая тенденция будет для евро в этом месяце? Анализ динамики ежемесячных валютных курсов в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в январе вызывает рост курса евро примерно на 3.11%. За весь двадцатилетний период сезонность в январе в 51.5% ситуаций вызывала подъем курса евро, а спад был в 48.5% ситуаций.Теперь сориентируемся с возможным курсом евро в конце января 2021 года и по результатам каждого торгового дня в месяце. Результаты точечного и интервального прогнозов, которые вычислены языком программирования R, показаны в таблице 4. По данным точечного прогноза, курс евро приравнивается 91.4549 рублям, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса евро будут 87.4543 рублей, а верхние – 95.4555 рублей.По данным точечного прогноза, 12 января курс европейской валюты приравняется к 90.7369 рублям, а по данным интервального прогноза нижние пределы курса евро будут 89.8083 рублей, верхние – 91.6655 рублей. По мере того, как растет прогнозируемый период из-за роста неопределенности и рисков, тем шире интервалы прогнозов. Диапазон интервальных прогнозов 12 января приравнивается 1.8572 рублям, а 30 января – к 8.0012 рублям.

Таблица № 6 «Прогноз по курсу евро на январь 2021 г.»

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса йены

Ориентируясь на график на рисунке 4, курс японской валюты на конец декабря 2021 года должен составить от 69.1305 рублей и до 78.4369 рублей, а официальный курс японской валюты будет равняться 71.4915 рублям, что входит в прогноз. За последний месяц курс японской валюты дошел до локальных максимумов 2 декабря с отметкой в 73.1738 рублей, а локальные минимумы были 15 декабря с отметкой 70.1864 рублей.

Рис. 5. Колебания курса йены в рамках интервального прогноза, в руб.

В декабре курс японской валюты снизился с показателя 72.9177 рублей до 71.4915 рублей, составив 1.96%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса японской валюты указывает, что тенденция в декабре описывается по такой формуле:

Y = 71,7065 руб.-0,0202 руб. * t

В которой t означает порядковый номер торгового дня и равняется единице.

Другими словами, за декабрь 2021 года курс йены каждый день снижался примерно на 2.0 копеек с расчетным исходным уровнем в 71.71 рублей. Для этой валюты в декабре была низкая тенденция. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает 2.0% динамики валютного курса, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента регрессионного уравнения, которое характеризует каждодневный рост курса японская валюты, приравнивается к 0.52, и коэффициент считается статистически незначительным.Какая тенденция будет для йены в этом месяце? Анализ динамики ежемесячных валютных курсов в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в январе вызывает рост курса йены примерно на 3.44%. За весь двадцатилетний период сезонность в январе в 56.9% ситуаций вызывала подъем курса йены, а спад был в 43.1% ситуаций.

Теперь сориентируемся с возможным курсом йены 30 января и по результатам каждого дня торговли в январе. По данным точечного прогноза, курс йены приравнивается 71.9258 рублям, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса йены будут 71.9258 рублей, а верхние – 75.5238 рублей.По данным точечного прогноза, 12 января курс японской валюты приравняется к 71.5562 рублям, а по данным интервального прогноза нижние пределы курса йены будут 70.6450 рублей, верхние – 72.4674 рублей. По мере того, как растет прогнозируемый период из-за роста неопределенности и рисков, тем шире интервалы прогнозов. Диапазон интервальных прогнозов 12 января приравнивается 1.8224 рублям, а 30 января – к 7.196 рублям.

Таблица № 7 «Прогноз по курсу йены на январь 2021 г.»

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса британского фунта

Ориентируясь на график на рисунке 6, курс британского фунта на конец декабря 2021 года должен составить от 94.8121 рублей и до 109.2941 рублей, а официальный курс британской валюты приравнивается к 100.0425 рублям, что входит в прогноз. За последний месяц курс британского фунта был на локальных максимумах 2 декабря с отметкой в 102.2158 рублей, а локальные минимумы были 12 декабря с отметкой в 96.7371 рублей.

Рис. 6. Колебания курса фунта стерлингов в рамках интервального прогноза, в руб.

В декабре курс британской валюты снизился с показателя 101.3792 рублей до 100.0425 рублей, составив -1.32%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса британской валюты указывает, что тенденция в декабре описывается по такой формуле:

Y = 99,7078 руб. -0,0066 руб. * t

В которой t означает порядковый номер торгового дня и равняется единице.

Другими словами, за декабрь 2021 года курс фунта каждый день снижался примерно на 0.66 копеек с расчетным исходным уровнем в 99.71 рублей. Для этой валюты в декабре была низкая тенденция. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает 0.1% динамики валютного курса, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента регрессионного уравнения, которое характеризует каждодневный рост курса британской валюты, приравнивается к 0.89, и коэффициент считается статистически незначительным.Какая тенденция будет для фунта в этом месяце? Анализ динамики ежемесячных валютных курсов в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в январе вызывает рост курса фунта примерно на 3.19%. За весь двадцатилетний период сезонность в январе в 58.0% ситуаций вызывала подъем курса фунта, а спад был в 42.0% ситуаций.

Теперь сориентируемся с возможным курсом фунта 30 января. По данным точечного прогноза, курс фунта приравнивается 100.4619 рублям, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса фунта будут 95.379 рублей, а верхние – 105.5448 рублей.По мере того, как растет прогнозируемый период из-за роста неопределенности и рисков, тем шире интервалы прогнозов. Диапазон интервальных прогнозов 12 января приравнивается 2.3795 рублям, а 30 января – к 10.1658 рублям.

Таблица № 8 «Прогноз по курсу фунта стерлингов на январь 2021 г.»

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса франка Швейцарии

Ориентируясь на график на рисунке 7, курс швейцарского франка на конец декабря 2021 года должен составить от 79.6174 рублей и до 89.8506 рублей, а официальный курс швейцарской валюты приравнивается к 83.5131 рублям, что входит в прогноз. За последний месяц курс швейцарского франка был на локальных максимумах 24 декабря с отметкой в 84.8882 рублей, а локальные минимумы были 15 декабря с отметкой в 82.1808 рублей.

Рис. 7. Колебания курса швейцарского франка в рамках интервального прогноза, в руб.

В декабре курс швейцарской валюты снизился с показателя 83.6844 рублей до 83.5131 рублей, составив -0.20%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса швейцарской валюты указывает, что тенденция в декабре описывается по такой формуле:

Y = 83,4484 руб.-0,0056 руб. * t

В которой t означает порядковый номер торгового дня и равняется единице.

Другими словами, за декабрь 2021 года курс франка каждый день снижался примерно на 0.6 копеек с расчетным исходным уровнем в 83.45 рублей. Для этой валюты в декабре была низкая тенденция. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает 0.2% динамики валютного курса, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента регрессионного уравнения, которое характеризует каждодневный рост курса швейцарской валюты, приравнивается к 0.83, и коэффициент считается статистически незначительным.Какая тенденция будет для франка в этом месяце? Анализ динамики ежемесячных валютных курсов в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в январе вызывает рост курса франка примерно на 3.42%. За весь двадцатилетний период сезонность в 51.4% ситуаций вызывала рост франка, и спад в 48.6% ситуаций.

Теперь сориентируемся с возможным курсом франка 30 января. По данным точечного прогноза, курс франка приравнивается 84.1269 рублям, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса франка будут 80.3536 рублей, а верхние – 87.9001 рублей.По мере того, как растет прогнозируемый период из-за роста неопределенности и рисков, тем шире интервалы прогнозов. Диапазон интервальных прогнозов 12 января приравнивается 1.7634 рублям, а 30 января – к 7.5465 рублям.

Таблица № 9 «Прогноз по курсу швейцарского франка на январь 2021 г.»

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы для курса доллара Канады

Ориентируясь на график на рисунке 8, курс канадского доллара на конец декабря 2021 года должен составить от 56.0379 рублей и до 62.4093 рублей, а официальный курс канадской валюты приравнивается к 57.7289 рублям, что входит в прогноз. За последний месяц курс канадского доллара был на локальных максимумах 2 декабря с отметкой в 58.8982 рублей, а локальные минимумы были 15 декабря с отметкой в 57.2023 рублей.

Рис. 8. Колебания курса канадского доллара в рамках интервального прогноза, в руб.

В декабре курс канадской валюты снизился с показателя 58.3448 рублей до 57.7289 рублей, составив 1.06%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса канадской валюты указывает, что тенденция в декабре описывается по такой формуле:

Y = 58,1581 руб. -0,0260 руб. * t

В которой t означает порядковый номер торгового дня и равняется единице.

Другими словами, за декабрь 2021 года курс канадского доллара каждый день снижался примерно на 2.6 копеек с расчетным исходным уровнем в 58.1581 рублей. Для этой валюты в декабре была низкая тенденция. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает 12.2% динамики валютного курса, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента регрессионного уравнения, которое характеризует каждодневный рост курса канадской валюты, приравнивается к 0.10, и коэффициент считается статистически незначительным.Какая тенденция будет для франка в этом месяце? Анализ динамики ежемесячных валютных курсов в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в январе вызывает рост курса канадского доллара примерно на 2.22%. За весь двадцатилетний период сезонность в 51.2% ситуаций вызывала рост доллара Канады, и спад в 48.8% ситуаций.

Теперь сориентируемся с возможным курсом канадского доллара 30 января. По данным точечного прогноза, курс канадского доллара приравнивается 58.2803 рублям, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса канадского доллара будут 55.8323 рублей, а верхние – 60.7283 рублей.По мере того, как растет прогнозируемый период из-за роста неопределенности и рисков, тем шире интервалы прогнозов. Диапазон интервальных прогнозов 12 января приравнивается 1.1187 рублям, а 30 января – к 4.896 рублям.

Таблица № 10 «Прогноз по курсу канадского доллара на январь 2021 г.»

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогноз для курса австралийского доллара

Ориентируясь на график на рисунке 9, курс австралийского доллара на конец декабря 2021 года должен составить от 53.279 рублей и до 59.6072 рублей, а официальный курс австралийской валюты приравнивается к 56.5223 рублям, что входит в прогноз. За последний месяц курс австралийского доллара был на локальных максимумах 24 декабря с отметкой в 57.229 рублей, а локальные минимумы были 10 декабря с отметкой в 54.6421 рублей. Красный цвет на графике показывает нижние и верхние пределы интервальных прогнозов.

Рис. 9. Колебания курса австралийского доллара в рамках интервального прогноза, в руб.

В декабре курс австралийской валюты поднялся с показателя 55.9618 рублей до 56.5223 рублей, составив 1.00%. Анализ регрессии каждодневной динамики курса австралийской валюты указывает, что тенденция в декабре описывается по такой формуле:

Y = 55,1738 руб. + 0,0502 руб. * t

В которой t означает порядковый номер торгового дня и равняется единице.

Другими словами, за декабрь 2021 года курс австралийского доллара каждый день поднимался примерно на 5.0 копеек с расчетным исходным уровнем в 55.17 рублей. Для этой валюты в декабре была высокая тенденция. Коэффициент детерминации трендового уравнения показывает 24.1% динамики валютного курса, и тенденция считается слабой. Значение коэффициента регрессионного уравнения, которое характеризует каждодневный рост курса австралийской валюты, приравнивается к 0.02, и коэффициент считается статистически значительным.

Какая тенденция будет для австралийского доллара в этом месяце? Анализ динамики ежемесячных валютных курсов в последнее двадцатилетие показывает, что сезонность в январе вызывает рост курса австралийского доллара примерно на 2.66%. За весь двадцатилетний период сезонность в 53.6% ситуаций вызывала рост доллара Австралии, и спад в 46.4% ситуаций.

Теперь сориентируемся с возможным курсом австралийского доллара 30 января. По данным точечного прогноза, курс австралийского доллара приравнивается 56.9314 рублям, а по данным более надежного интервального прогноза нижние пределы курса австралийского доллара будут 54.6145 рублей, а верхние – 59.2482 рублей.По мере того, как растет прогнозируемый период из-за роста неопределенности и рисков, тем шире интервалы прогнозов. Диапазон интервальных прогнозов 12 января приравнивается 1.0813 рублям, а 30 января – к 4.6337 рублям.

Таблица № 11 «Прогноз по курсу австралийского доллара на январь 2021 г.»

Источник: расчеты автора по данным Банка России